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华尔街大型银行正在对甲骨文的债务状况发出警报。对比来看?我们正看到自2008年金融危机以来未曾见过的压力水平。
数据讲述了一个严峻的故事。甲骨文5年期信用违约掉期(CDS)利差刚刚飙升了125个基点——这是三年来的最高点。作为背景说明,CDS利差基本上就是对违约风险的保险费。当它们如此大幅上升时,机构资金就会变得紧张。
让这一切格外引人关注的是与2008年的相似之处。当时,随着CDS利差全面飙升,信贷市场陷入停滞。如今看到像$ORCL 这样的科技巨头达到危机时期的水平,说明表面之下正在酝酿某些问题——无论是他们的云基础设施押注、收购策略,还是对科技板块杠杆的更广泛担忧。
值得关注这一走势如何发展。传统金融中的信贷市场压力,往往会蔓延到所有风险资产领域。