SEC发函警告九家ETF提供商,超 2 倍杠杆产品或遭严控



据路透社报道,美国证券交易委员会(SEC)近期对九家交易所交易基金(ETF)提供商发出了警告函,直接叫停了其计划提供超过2倍杠杆的新基金(ETF)申请。

此次信函针对的是一系列旨在提供 3 倍甚至 5 倍单日回报的高杠杆ETF,其标的资产不仅包括特斯拉、英伟达等波动性大的单支股票,也涵盖了比特币、以太坊等加密货币。

SEC在信中指出,对这些试图提供超过200%(2倍)杠杆敞口的基金注册表示关切,并要求发行商在关键问题解决前暂停推进。

监管的核心依据是《投资公司法》下的规则18f-4,该规则将基金的风险敞口限制在其“参考投资组合”风险价值的200%以内。而部分发行商试图在“参考资产”的定义上寻找变通办法,以突破这一杠杆上限。

这一罕见的强硬举措,凸显了 SEC 在当前基金审批相对宽松背景下的监管关切,其核心目的是保护零售投资者,同时控制系统性风险。

今年 10 月加密货币市场闪崩引发近 200 亿美元单日清算,充分暴露极端杠杆在市场承压时的连锁反应风险。而SEC的警告函也凸显出其对相关风险的担忧与警示紧迫性。

面对监管压力,发行商现在只有修改投资策略以符合2倍杠杆限制,或正式撤回申请。这一举措标志着美国基金审批相对宽松的政策环境罕见出现暂停。

此次事件清晰地表明,无论市场对高收益产品的需求如何,2倍杠杆已成为美国ETF市场不可动摇的监管红线,短期内不会出现更高杠杆的加密货币或单股ETF产品。

#SEC监管 #ETF
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