风险限额说明

一、什么是风险限额

风险限额是一种重要的风险管理工具，旨在通过设置用户持仓数量的上限，减少市场波动带来的潜在风险。在合约交易中，风险限额能够有效防止因大规模强制平仓导致市场价格剧烈波动。

Gate 在风险限额中采用“动态调整”机制，用户无需手动选择风险限额档位，用户选择的杠杆倍数会决定风险限额，同时用户的仓位价值和加仓单价值也会影响用户可选杠杆倍数的范围，仓位价值和加仓单价值越大，用户可选的最大杠杆倍数就越低。用户选择的杠杆倍数越低，获得的风险限额越大，可开的仓位规模就越大。用户选择的杠杆倍数越高，可开仓位规模越小，对应的起始保证金率要求（即 1/所选杠杆倍数）就越低，潜在的收益率也越大。 交易过程中，随着合约仓位价值变化，系统会根据仓位价值和挂单价值自动定位用户仓位所在的风险限额区间，维持保证金和初始保证金要求也会随之变化。

以上方假设的BTCUSDT合约的风险限额表格为例： 用户的持仓金额如果为0，则用户可以选择的杠杆倍数为1-125倍。假设用户选择90倍杠杆，则可开仓额度为100,000 USDT；假设用户选择30x杠杆，则可开仓额度为1,000,000 USDT。假设用户选择2倍杠杆，则可开仓额度为3,000,000 USDT。用户的最大开仓价值不可超过风险限额的最大限额。 如果用户账户内已经有其他仓位或开仓单挂单，则用户可以选择的杠杆倍数范围有可能受限。假设用户目前的持仓价值和开仓单价值和为10,000 USDT，则用户可选择的杠杆倍数仍然是1-125倍，但是可以下单的最大金额为10,000 USDT，如果用户需要更多的下单额度，则需要选择更低的杠杆倍数，比如用户如果选择80倍杠杆，则用户在BTCUSDT市场上可开仓的最大额度会自动调整到90,000 USDT。

二、风险限额涉及参数解释

风险限额由几个关键参数组成，每个参数在风险管理中扮演着不同的角色：

• 风险限额：风险限额决定了用户的最大可持仓价值，它由用户所选择的杠杆倍数决定，杠杆倍数越低，可获得的风险限额越大。
• 起始保证金率：用于计算用户在交易时所需的起始保证金。详细算法可参考： 起始保证金计算 | Gate
• 档位维持保证金率：用于计算用户交易中所需的维持保证金。维持保证金是维持现有仓位所需的最低金额。 系统会根据用户最新的风险限额计算档位维持保证金。维持保证金的计算采用梯度式算法，每一个梯度的风险限额区间使用对应的档位维持保证金率计算维持保证金。 如果是双向持仓，取仓位价值较大方向的仓位，进行计算。详细示例可参考： 维持保证金计算 | Gate

三、如何查看风险限额信息

1、网页端

要查看交易对的风险限额信息，请依次进行以下步骤：【 合约交易页 】-【 币种概况 】-【 杠杆与保证金 】 查看该市场风险限额参数或访问 此页面 。

选择您希望查看的交易对，即可看到完整的风险限额信息。

2、移动端

要查看所有交易对的风险限额信息，请依次进行以下步骤：【 合约交易页 】-【 更多 】-【 风险限额 】 查看该市场风险限额参数。 选择您希望查看的交易对，即可看到完整的风险限额信息。

四、风险限额的总价值计算规则

Gate合约使用有效仓位价值与风险限额进行比较，用于判断是否超出风险限额，计算公式如下： 有效仓位价值 = max(做多方向数量，做空方向数量) × 标记价格 × 乘数，其中数量的单位为张 做多方向数量 = 多仓仓位数量 + 多仓委托数量 做空方向数量 = 空仓仓位数量 + 空仓委托数量

示例： 小王持有1000张 BTCUSDT 做多仓位，同时持有500 张做多挂单；持有2000张 做空仓位，同时持有500 张做空挂单，此时BTCUSDT的标记价格为99000 USDT，则小王在BTCUSDT市场的有效仓位价值为： 最大方向张数 = max(1000+500，2000+500) = 2500张 有效仓位价值 = max(做多方向数量，做空方向数量) × 标记价格 × 乘数 = 2500 × 99000 × 0.0001 = 24750 USDT

五、平台风险限额参数调整规则

Gate 会定期评估市场流动性，一旦市场行情出现重大波动，杠杆与保证金表格可能会随时进行调整，届时以下风险参数将会受到影响，请随时关注仓位信息，注意账户风险。

• 最大杠杆倍数
• 风险限额
• 档位维持保证金率

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