保险基金

什么是保险基金

保险基金是Gate为衍生品交易设立的风险缓冲机制，旨在极端行情下尽量缓和强制平仓对市场与对手方的冲击，并降低自动减仓（ADL）的触发概率。 当二级市场无法完全消化强平订单时，保险基金会介入接管，保障强平流程有序完成，避免亏损账户出现穿仓。需注意，保险基金不用于弥补个人交易亏损，也不能替代用户自身的风险管理措施。

保险基金如何运作

强平触发时，强平系统会接管相关仓位，以破产价格在二级市场上进行下单，若二级市场流动性不足导致订单无法完全成交，保险基金将接管未成交部分，并按破产价完成结算。保险基金会持续参与强平的整个过程，直至强平结束。强制平仓机制说明可在 强制平仓页面 查看。 需要注意的是，若市场剧烈波动导致保险基金无法完全接管待处理的强平订单，将触发自动减仓（ADL）机制。届时，系统会按排序对对手方仓位进行减仓撮合，以完成平仓。ADL机制说明可在 自动减仓（ADL）页面 查看。 破产价格的计算 全仓模式 多仓：破产价格 = 标记价格 × [1 −（仓位维持保证金率 + Taker费率）× 保证金率] ÷ (1 − Taker费率) 空仓：破产价格 = 标记价格 × [1 + （仓位维持保证金率 + Taker费率) × 保证金率] ÷ (1 + Taker费率) 逐仓模式 多仓：破产价格 = （开仓均价 − 初始保证金 ÷ 合约乘数 ÷ 仓位张数）÷（ 1 − Taker费率） 空仓：破产价格 = （开仓均价 + 初始保证金 ÷ 合约乘数 ÷ 仓位张数）÷（ 1 + Taker费率） 破产价格计算的详细说明可在 合约预估强平价和合约破产价计算页面 查看。

保险基金余额与历史

用户可以在 保险基金余额页面 查看保险基金的当前余额与历史变动，支持按合约类型与时间区间筛选。余额通常每日8:00（UTC+8）更新，具体以页面显示为准。

保险基金中资金的流入与流出

资金流入 • 强平执行后剩余的维持保证金。 • Gate对保险基金的手动注资。 • 处理强平订单产生的盈利（如有）。

资金流出 • 处理强平订单产生的亏损（如有）。

示例

假设某用户在全仓模式下仅持有 BTCUSDT 永续合约的多头仓位，强平时的标记价格为101,010.9 USDT、仓位维持保证金率为1%、保证金率为100%、Taker费率为0.075%、合约乘数0.0001，因触发强平需要平掉 10 张合约。 则该用户全仓模式下多头仓位的破产价格 = 10101.09 × （ 1 −（ 1% + 0.075%）× 100%）÷（1 − 0.075%）= 100,000 USDT。 此刻二级市场买盘深度如下。

当该用户的仓位被触发强制平仓后，强平系统会接管持仓，并在市场上以破产价 100,000 USDT 挂单卖出 10 张。此时，市场上仅有买一和买二的报价高于或等于破产价，所以发生以下成交： • 2 张以 101,000 USDT 成交 • 5 张以 100,000 USDT 成交 • 剩余 3 张由于当前市场最优买价（99,000 USDT）低于破产价，无法成交 此时，保险基金会介入，以破产价 100,000 USDT 接管并结算这 3 张未成交的仓位，并自行处理后续风险，盈亏由保险基金承担。 在本次强平过程中，所有订单的实际成交均价为：(2 × 101,000 + 8 × 100,000) ÷ 10 = 100,200 USDT。由于成交均价高于破产价，产生盈余= (100,200 − 100,000) × 0.0001 × 10 = 0.2 USDT，这部分盈余将被划入保险基金，用于后续的风险管理，与用户无关。 请注意，用户侧所有被强平仓位的结算价格，统一按破产价 100,000 USDT 计算。这样一来，不论市场实际成交情况如何，用户在被强平时都不会承担任何穿仓风险，最大损失已被锁定在破产价格。同时，任何因强平而产生的盈余都会计入平台保险基金，用于维护市场稳定，不影响用户的最终结算结果。

风险声明

保险基金不构成任何形式的担保，亦不保证用户免于损失。 在异常或极端市场环境下，仍可能出现价格异常波动、流动性失常以及自动减仓（ADL）触发等的情况。