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SEC發函警告九家ETF提供商,超2倍槓桿產品或遭嚴控
據路透社報導,美國證券交易委員會(SEC)近期對九家交易所交易基金(ETF)提供商發出了警告函,直接叫停了其計劃提供超過2倍槓桿的新基金(ETF)申請。
此次信函針對的是一系列旨在提供3倍甚至5倍單日回報的高槓桿ETF,其標的資產不僅包括特斯拉、輝達等波動性大的單支股票,也涵蓋了比特幣、以太幣等加密貨幣。
SEC在信中指出,對這些試圖提供超過200%(2倍)槓桿曝險的基金註冊表示關切,並要求發行商在關鍵問題解決前暫停推進。
監管的核心依據是《投資公司法》下的規則18f-4,該規則將基金的風險曝險限制在其「參考投資組合」風險價值的200%以內。而部分發行商試圖在「參考資產」的定義上尋找變通辦法,以突破這一槓桿上限。
這一罕見的強硬舉措,凸顯了SEC在當前基金審批相對寬鬆背景下的監管關切,其核心目的是保護零售投資人,同時控制系統性風險。
今年10月加密貨幣市場閃崩引發近200億美元單日清算,充分暴露極端槓桿在市場承壓時的連鎖反應風險。而SEC的警告函也凸顯出其對相關風險的擔憂與警示緊迫性。
面對監管壓力,發行商現在只有修改投資策略以符合2倍槓桿限制,或正式撤回申請。這一舉措標誌著美國基金審批相對寬鬆的政策環境罕見出現暫停。
此次事件清晰地表明,無論市場對高收益產品的需求如何,2倍槓桿已成為美國ETF市場不可動搖的監管紅線,短期內不會出現更高槓桿的加密貨幣或單股ETF產品。
#SEC监管 #ETF