從數字藏品角度看KOL推廣的刑事法律風險

作者：許倩、李馨怡

引言

在大眾觀念中，KOL是意見領袖，是行業翹楚，更多是發表個人觀點的“專業技術人才”，然而，Web3相關領域、衍生行業中的KOL為何頻頻被刑事定案？律師又可以從哪些方面為KOL提供刑事風險防範的建議呢？因筆者曾為數字藏品騙局案中身為KOL的被告人進行辯護，這篇文章中我們就從數字藏品行業的辯護經驗出發，一起從法律角度探討Web3相關領域KOL“涉嫌刑事犯罪”的邊界。

本文僅代表作者個人觀點，不構成法律意見或建議，亦不構成對KOL行為模式是否構成犯罪的判斷。某些行為是否被認定為刑事犯罪具有高度個案性，需結合全部證據由司法機關依法裁量。

KOL的定義

在法律語境下，KOL（Key Opinion Leader，關鍵意見領袖）並非一個嚴格的法律概念，而是指在特定領域擁有一定影響力、號召力和粉絲群體的個人或機構。在數字藏品行業中，較常見的KOL通常有：

• **資深收藏玩家：**以其獨到的眼光和豐富的收藏經驗獲得追隨者信任。
• **行業分析師：**通過文章、視頻等方式解讀項目、分析市場趨勢。
• **社群領導者：**運營著龐大的社群，能夠快速聚集人氣和關注度。

其核心特徵在於**“影響力”**，這種影響力能夠直接或間接地影響粉絲的投資決策和購買行為，延伸至項目方（平台）則需要這些KOL為其站台、宣傳等。

數字藏品行業為何需要KOL？

數字藏品行業的特性，與KOL有著天然的契合度：

**1. 資訊高度不對稱：**項目方掌握全部資訊，而普通投資者面對複雜的區塊鏈技術、模糊的藝術價值和不確定的權益，難以獨立判斷真偽與價值。KOL充當了“資訊過濾器”和“價值發現者”的角色。

**2. 信任稀缺：**在一個去中心化、匿名的環境中，建立信任成本極高。KOL利用自身長期積累的信用為項目進行“信用背書”，其一句“我看好”，勝過項目方千言萬語的宣傳。

**3. 社群驅動屬性：**數字藏品的熱度極度依賴社群共識和FOMO（錯失恐懼症）情緒。KOL是製造和放大這種情緒的關鍵節點，能迅速為項目引流，實現“冷啟動”。

**4. 營銷效率極高：**相較於傳統廣告，KOL的精準推送和白名單權限，轉化率更高，是項目方快速獲客的利器。

常見KOL的工作內容

KOL的工作看似多樣，但核心圍繞**“營銷”、“宣傳”**展開：

• **內容創作與發布：**製作視頻、撰寫文章、在社交媒體發布動態，分析、評測、推薦特定數字藏品項目。
• **直播帶貨與喊單：**在直播中展示藏品，公開自己的購買記錄，並明確引導粉絲“買入”“持有”。
• **社群運營與管理：**在社群中發布項目信息，解答疑問，烘托氣氛，維護社區熱度。
• **合作宣發：**接受項目方的廣告委託，在其社交媒體帳號上發布推廣文案。
• **組織“白名單”活動：**通過組織活動為粉絲爭取項目的優先購買資格（白名單），以此增強粉絲黏性。

KOL被定性為刑事共犯的法律邏輯

司法實踐中為何會將只是進行宣傳的KOL認定為騙局罪的共犯？其核心法律邏輯在於 “共同犯罪” 理論。

根據《刑法》規定，共同犯罪是指二人以上共同故意犯罪。KOL一旦跨越了單純的**“資訊傳播”邊界，與項目方形成了“共同犯罪故意”，或實施了“幫助行為”**，則可能構成共犯。

被定罪的主要原因包括：

1. 主觀上的“明知”或“應知”： 這是定罪的關鍵。

• **明知：有證據證明KOL明確知道項目方是“畫餅”“空氣項目”（沒有實際價值支撐）、模式是“擊鼓傳花”**的騙局，但仍然為其宣傳。例如，與項目方有私下溝通，知曉資金盤內幕。
• **應知：**雖然KOL聲稱自己不知情，但根據其專業知識、行業經驗和社會常識，應當能夠判斷出項目存在巨大風險甚至是騙局。例如，項目商業模式明顯不合邏輯，承諾畸高回報，技術團隊虛假包裝等。法院會傾向於認定，一個具備專業能力的KOL“應當”能識別出這些紅色信號。

2. 客觀上的“行為”： 其推廣行為直接為騙局活動提供了實質性幫助或產生了實質的結果。

以騙局為例。騙局的路徑是：“行為人實施了虛構事實、隱瞞真相的行為（達到刑法上的嚴重性）→受害人陷入了錯誤認識（兩者之間有因果關係）→受害人基於錯誤認識交付了財產→行為人非法佔有財產”。如果KOL的行為引起眾多受害人相信且投資，那麼司法實踐中往往會被認定為**“共犯”**。

• **為項目方擴大犯罪影響範圍：**將騙局精準地推送給大量潛在受害者。
• **幫助項目方強化騙局性：**利用自身信用，使粉絲放鬆警惕，相信項目的虛假宣傳。
• **導致項目方順利獲取非法資金：**KOL的引流直接導致大量投資者投入資金，與危害結果有因果關係。

3. 與項目方存在利益捆綁： 如果KOL的報酬與銷售額、拉新人數直接掛鉤，甚至以“合作分成”“固定月薪”等方式結算，這就形成了“利益共同體”。這種模式會強化法院對其“共同犯罪”的認定。

KOL如何保護自己？

在探討KOL風險防範之前，我們先識別哪些行為極易被認定涉嫌犯罪？以下這些行為不僅僅在KOL行業，在其他宣傳、營銷領域中，如果涉嫌“虛假項目”“老鼠倉”“承諾保本”等行為，也同樣有法律風險：

（一）識別KOL高危行為

• **參與虛假宣傳：**明知項目技術、團隊、應用場景、資質許可等是虛假的，仍進行包裝和宣傳。
• **承諾或暗示保本付息、高額回報：**使用“稳赚不賠”“保本”等話術，進行收益承諾。
• **推廣涉“資金盤”“龐氏騙局”模式的項目：**推廣那些以後來者資金支付前者分紅的模式，項目資金鏈斷裂是必然的。
• **“喊單拉盤”後“砸盤出貨”：**自己提前低價買入，然後號召粉絲高價接盤，隨後自己拋售獲利，甚至知曉或者與項目方一起建立“老鼠倉”以謀取高額利益。
• **收取高額推廣費用，且對項目不做任何盡職調查：**這種“拿錢就辦事”的態度，在出事後會有“應知”項目有問題卻放任不管的嫌疑。

（二）風險防範建議

在機遇與風險並存的領域，合規意識是必須的“安全帶”。KOL應當做到：

1. 堅守底線，隔絕風險

• **在承接任何推廣前，對項目方進行必要的背景調查。**核實團隊的真實背景與過往成績、技術方案的可行性與創新性、商業模式的合法性與可持續性以及應用場景的真實性。警惕那些誇大其詞而無清晰技術邏輯的項目。
• 要求項目方提供公司資質、增值電信業務經營許可證書(ICP、EDI)、網路文化經營許可證、區塊鏈資訊服務備案網路安全評估報告、白皮書、法律意見書等官方文件。無法提供或含糊其辭的，予以拒絕。

2. 內容合規，安全表達

• 絕對禁止使用**“稳赚不賠”、“最低點”、“最高點”等承諾性、誘導性詞語**，同時避免使用極度煽動性的詞彙創造市場情緒。
• 必須明確標註**“投資有風險，入市需謹慎”、“本文為商業推廣，不代表投資建議”**等風險提示。
• 客觀陳述項目事實，明確區分**“事實”與“個人觀點”**，審慎措辭。

3. 利益回避，合作有邊界

• 優先採用固定費用的廣告合作模式，使收入與推廣行為本身掛鉤，而非與項目的銷售業績、代幣或數字藏品價格直接捆綁。後者的**“業績分成”或“收益分成”**模式，在司法實踐中可能被認定為與項目方形成了利益共同體，從而增加被認定為共同犯罪的風險。
• 規範合作模式，在合作中與項目保持一定距離，明確自己“獨立推廣方”的地位，避免對外宣稱或被誤認為是項目方的合夥人、顧問或其他核心成員。
• 當對一個項目心存疑慮時，遵循**“寧錯過，不犯錯”**的原則，哪怕利益再高，也應拒絕。

4. 保留證據，完善流程

• 與項目方的所有溝通記錄（聊天記錄、郵件等）、合同、付款憑證、項目方提供的資料（宣傳素材、資質文件等），都完整、長期保存。這既能證明履行了基本的審查義務，也是在萬一涉訴時為自己辯護的有力證據。

結語

KOL作為時代的弄潮兒，在享受影響力帶來的紅利時，更需時刻銘記：**法律是行為的底線，影響力越大，責任就越重。**一次不謹慎的推廣，不僅可能耗盡你積累多年的信譽，更可能將你拖入犯罪的深淵。唯有保持敬畏，合規前行，方能在浪潮退去時，依然立於不敗之地。