Vừa mới thấy Canyon Capital bỏ 21 triệu đô la vào Compass trong quý 4 - đó là 2 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 2,78% danh mục của họ. Thật là thời điểm thú vị khi xem xét những gì công ty đã thực hiện gần đây. Vậy là Compass từ gần như không có gì đã trở thành vị trí này, và tôi tò mò tại sao lại là bây giờ. Các số liệu của họ thực sự khá ổn định. Doanh thu cả năm đạt 6,96 tỷ đô la, riêng quý 4 là 1,70 tỷ đô la tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó là sự mở rộng từ các bước chuyển đổi ở mức triệu đô đến các quý chạy hàng tỷ đô. Dòng tiền hoạt động trong năm là 216,7 triệu đô la, EBITDA điều chỉnh đạt 293,4 triệu đô la. Các đại lý đã hoàn thành gần 60 nghìn giao dịch trong quý 4, tăng gần 20% trong khi thị trường chung chỉ tăng 0,7%. Vậy là họ đang chiếm thị phần trong khi kiểm soát chi phí. Cổ phiếu đã tăng 16% trong năm qua, đạt 10,03 đô la mỗi cổ phiếu. Điều thú vị là các khoản đầu tư lớn khác của Canyon chủ yếu là các dự án bất động sản gặp khó khăn - động thái của Compass cảm giác khác biệt. Họ đang tiếp xúc với công nghệ môi giới nhẹ tài sản thay vì các bất động sản truyền thống gặp áp lực. Nếu Compass có thể duy trì đà tăng trưởng giao dịch đó và giữ dòng tiền dương khi họ tích hợp Anywhere, đây có thể là thời điểm sớm cho các nhà đầu tư. Nhưng đúng vậy, đó là cược mà Canyon dường như đang đặt. Ý kiến của bạn về việc mô hình môi giới dựa trên công nghệ có thực sự chiến thắng lâu dài không?