Cara, tôi đang thấy một số dấu hiệu khá đáng lo ngại trên thị trường crypto gần đây. Mike McGlone, nhà phân tích của Bloomberg, đang nhấn mạnh rằng một sự sụp đổ của Bitcoin có thể kích hoạt cuộc suy thoái tiếp theo ở Mỹ. Và đó không chỉ là suy đoán, có dữ liệu rõ ràng đằng sau điều đó.

Điều gì đang xảy ra? Cơ bản, thị trường tiền điện tử đang báo hiệu một sự yếu kém kinh tế sâu sắc. McGlone chỉ ra rằng định giá cổ phiếu Mỹ đang ở mức cực đoan, độ biến động đang thấp bất thường và có một bong bóng crypto đang xẹp dần. Tất cả những điều này cùng nhau là công thức cho một sự đảo chiều lớn hơn.

Các số liệu ông ấy sử dụng rất cụ thể. Trong kịch bản giảm mạnh hơn nữa của cổ phiếu Mỹ, Bitcoin có thể giảm xuống tới 56.000 USD. Trong dài hạn, ông ấy dự đoán mức đáy khoảng 10.000 USD. Hiện tại, BTC khoảng 77,14 nghìn USD, nên còn khá nhiều không gian để giảm nếu mọi thứ đi chệch hướng.

Nhưng còn nhiều chuyện khác nữa. McGlone so sánh Bitcoin với S&P 500 và nhận thấy hai thị trường này đang di chuyển cùng nhau hiện nay. Nếu S&P giảm xuống còn 5.600, Bitcoin cũng nên theo tỷ lệ đó. Điều này quan trọng vì crypto luôn được xem là ít liên quan đến thị trường chứng khoán, nhưng giờ không còn nữa.

Holger Zschaepitz, một nhà phân tích khác mà tôi theo dõi, nhận thấy Bitcoin đang được giao dịch cùng với các cổ phiếu phần mềm. Và tại sao vậy? Các công ty công nghệ lớn đang bị gián đoạn bởi AI và các nhà đầu tư đang bán tháo để rút tiền mặt. Vì nhiều nhà phát triển và nhà đầu tư công nghệ có Bitcoin trong danh mục, họ đang bán crypto để trả các khoản nợ.

Vấn đề thực sự bây giờ là thanh khoản. Nghiên cứu của 10x Research cho thấy thanh khoản đang rút khỏi thị trường tài sản kỹ thuật số một cách âm thầm. Khối lượng giao dịch giảm 49% so với trung bình, Bitcoin giảm 47% khối lượng so với bình thường. Điều này là tín hiệu cảnh báo đỏ vì nghĩa là bất kỳ biến động giá nào cũng có thể bị phóng đại.

Cũng có điều gì đó rất kỳ lạ đang xảy ra. Các điều kiện vĩ mô đang cải thiện, nhưng giá crypto lại yếu đi. Điều này thường không xảy ra cùng lúc. Tổng vốn hóa thị trường giảm xuống còn 2,35 nghìn tỷ USD, giảm 2,1% trong một tuần. Ethereum giảm 58% khối lượng. Tất cả những điều này cùng nhau cho thấy một điểm xoay chiều quan trọng.

Điều tôi lo ngại là điều này có thể gây ra hiệu ứng domino. Nếu Bitcoin giảm mạnh, có thể kéo theo các cổ phiếu công nghệ cùng giảm. Và nếu cổ phiếu công nghệ giảm, có thể kích hoạt cuộc suy thoái mà McGlone dự đoán. Không phải ngẫu nhiên mà ông ấy khuyên các nhà đầu tư nên xem xét các tài sản chống suy thoái, như ETF chống suy thoái, để bảo vệ danh mục.

Chiến lược 'mua vào khi giảm' đã hoạt động trong thời gian dài sắp đến giới hạn. Các phe bò đang cố gắng để có một breakout rõ ràng trên mức $70 nghìn USD, nhưng áp lực bán quá lớn. Nếu mất các mức hỗ trợ chính, mọi thứ có thể nhanh chóng đi chệch hướng.