Vậy bạn đang tự hỏi OTM có nghĩa là gì trong giao dịch? Thực ra đó là một trong những khái niệm phân biệt các nhà giao dịch nghiệp dư với những người thực sự hiểu về thị trường quyền chọn.

OTM viết tắt của Out-of-the-Money, và vấn đề ở đây là khoảng cách giữa giá thực hiện của quyền chọn và giá thị trường hiện tại. Đối với quyền chọn mua, OTM xảy ra khi giá thực hiện cao hơn giá tài sản đang giao dịch hiện tại. Quyền chọn bán thì ngược lại: chúng là OTM khi giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại. Điểm mấu chốt là quyền chọn OTM hiện tại không có giá trị nội tại, chỉ có giá trị thời gian.

Hãy để tôi giải thích điều này bằng một ví dụ cụ thể. Hình dung một cổ phiếu đang ở mức 50 đô la. Nếu bạn đang giữ một quyền chọn mua với giá thực hiện $55 , đó là vùng OTM. Một quyền chọn bán $45 trong cùng tình huống? Cũng là OTM. Những quyền này sẽ không có giá trị thực nếu thị trường không di chuyển theo hướng có lợi cho bạn trước khi hết hạn.

Tại sao bạn lại quan tâm? Bởi vì quyền chọn OTM là nơi diễn ra các hoạt động thực sự dành cho các nhà giao dịch muốn tận dụng vốn nhỏ để có thể sinh lợi lớn. Bạn đặt cược vào các biến động hướng đi với rủi ro hạn chế. Đó là điểm hấp dẫn. Nhưng mặt khác, chúng cũng rất phù hợp để phòng ngừa rủi ro. Nếu bạn muốn bảo vệ danh mục của mình mà không phải chi tiêu quá nhiều, quyền chọn OTM hoạt động như một loại bảo hiểm rẻ tiền.

Điều đã thay đổi cuộc chơi gần đây là cách công nghệ và giao dịch thuật toán đã tiến bộ. Các máy móc giờ có thể xử lý khối lượng dữ liệu lớn để phát hiện những quyền chọn OTM có thể trở nên có giá trị dựa trên dự đoán biến động giá. Học máy ngày càng trở nên chính xác hơn, điều này có nghĩa là nhiều nhà giao dịch có thể đặt cược thông minh hơn và nhanh hơn.

Thực tế đối với hầu hết các nhà đầu tư là: quyền chọn OTM đòi hỏi quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Bạn cần biết mức độ chịu đựng rủi ro của mình, hiểu rõ tài sản cơ sở, và theo dõi các yếu tố có thể kích hoạt biến động giá lớn. Chúng là các chiến lược rủi ro cao, lợi nhuận cao, và không phù hợp với tất cả mọi người.

Tóm lại—quyền chọn OTM là phần cốt lõi của giao dịch phái sinh hiện đại. Bạn sẽ thấy chúng trên các nền tảng cung cấp quyền chọn cho cổ phiếu, tiền điện tử và hàng hóa. Dù bạn đang đầu cơ hay phòng ngừa rủi ro, hiểu cách hoạt động của quyền chọn OTM là điều cần thiết để giao dịch quyền chọn một cách hiệu quả.