Việc Nhật Bản dự kiến tăng lãi suất, nguồn vốn yên bị thắt chặt sẽ gây áp lực lên các vị thế BTC sử dụng đòn bẩy

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Nhật Bản dự kiến tăng lãi suất, chi phí vay bằng yên tăng gây áp lực lên các vị thế BTC sử dụng đòn bẩy Liên kết gốc:

Bối cảnh: Tác động của việc BOJ tăng lãi suất

Sự chuyển dịch của Nhật Bản sang môi trường lãi suất cao hơn đang bắt đầu ảnh hưởng đến các thị trường rủi ro toàn cầu, đặt Bitcoin vào thế yếu khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho sự kết thúc của ba thập kỷ chi phí vốn siêu thấp.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ nâng lãi suất chuẩn lên 0,75% tại cuộc họp chính sách tháng 12, mức cao nhất kể từ năm 1995. Triển vọng thay đổi này đã giúp đồng yên mạnh lên, từ trên 155 yên đổi một đô la xuống khoảng 154,56 vào thứ Sáu.

BOJ thắt chặt chính sách, chi phí vay tăng và áp lực lên các thị trường rủi ro cao

Các nhà hoạch định chính sách có xu hướng tăng thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 19 tháng 12, theo những người tham gia thảo luận, trừ khi có một cú sốc lớn xảy ra trên thị trường toàn cầu hoặc trong nước.

Thống đốc Kazuo Ueda cho biết hội đồng sẽ đưa ra quyết định phù hợp, sử dụng cùng một cụm từ như trong các lần tăng trước đây. Theo dữ liệu thị trường, khả năng xảy ra động thái trong tháng 12 được báo cáo gần như 90%. Sự thay đổi này dự kiến sẽ nhận được sự ủng hộ từ các bộ trưởng chính phủ đứng về phía Thủ tướng Sanae Takaichi, cho thấy chương trình thắt chặt sẽ nhận được sự hậu thuẫn chính trị rộng rãi hơn.

Chi phí vốn cũng tăng lên, ảnh hưởng trực tiếp đến giao dịch vay mượn bằng đồng yên. Phương pháp này cho phép các quỹ đầu cơ và phòng giao dịch tự doanh vay rẻ bằng yên rồi đầu tư vào các tài sản biến động hơn.

Bitcoin là một trong những thị trường nhạy cảm nhất với sự thay đổi về đòn bẩy và thanh khoản, do đó chịu tác động khi nhà đầu tư điều chỉnh lại vị thế trước chi phí vay tăng. Sự mạnh lên của đồng yên phù hợp với xu hướng giảm rủi ro trong các danh mục vĩ mô, có thể làm hạn chế môi trường thanh khoản đã giúp Bitcoin phục hồi khỏi mức thấp trong tháng.

Áp lực này đã thể hiện rõ ở giá Bitcoin vào đầu tuần, giảm xuống khoảng 86.000 USD trước khi tăng trở lại khoảng 89.000 USD, song song với chứng khoán Mỹ. Biến động của Bitcoin gắn liền với kỳ vọng lãi suất toàn cầu thay đổi trong một tháng đầy biến động của các tài sản liên kết vĩ mô.

Nhật Bản điều chỉnh chính sách thuế và quy tắc đầu tư theo hướng cải cách thị trường rộng lớn hơn

Sự thay đổi chính sách này trùng với kế hoạch Nhật Bản thiết kế lại chế độ thuế tiền điện tử, dự kiến chuyển sang thuế suất cố định 20% trên lợi nhuận giao dịch, có hiệu lực từ năm 2026. Mức thuế này tương đương với thuế áp dụng cho cổ phiếu và quỹ đầu tư, tiền điện tử sẽ được coi như bất kỳ công cụ tài chính nào khác.

Theo đề xuất, thu nhập từ tiền mã hóa sẽ nằm trong một khung thuế riêng biệt giữa chính phủ trung ương và địa phương.

Hiện tại, thu nhập từ tài sản số chịu cấu trúc thuế lũy tiến, có thể vượt quá 55% tổng thu nhập.

Các nhà phê bình cho rằng cấu trúc này không khuyến khích giao dịch, vì tạo ra rủi ro phải gánh khoản thuế lớn. Những người ủng hộ cải cách kỳ vọng tỷ lệ thuế thống nhất, giảm xuống sẽ thúc đẩy sự tham gia vào thị trường tiền mã hóa nội địa của Nhật, vốn có khoảng tám triệu tài khoản hoạt động và khoảng 1,5 nghìn tỷ yên (khoảng 9,6 tỷ USD) giao dịch giao ngay trong tháng 9.

Các công ty quản lý tài sản Nhật Bản cũng bắt đầu điều chỉnh theo định hướng quản lý mới. Nomura Asset Management đã thành lập nhóm chuyên trách nội bộ để đánh giá chiến lược sản phẩm, còn Daiwa Asset Management hợp tác với Global X Japan để tìm kiếm các sản phẩm tiềm năng.

Mitsubishi UFJ Asset Management và Amova Asset Management đang đàm phán lại quy trình lưu ký, định giá và tiêu chuẩn nhằm hỗ trợ tăng khả năng tiếp cận tài sản số cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.