#数字货币市场洞察 Tối ngày 1/12, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell như dội một gáo nước lạnh vào thị trường. Mọi người vốn chờ ông phát tín hiệu ôn hòa, ai ngờ lại nói cứng—lạm phát chưa xong, hạ lãi suất phải từ từ. Vừa dứt lời, thị trường crypto lập tức lao dốc như tàu lượn siêu tốc.

Biểu hiện của Bitcoin thì khá kịch tính. Sau phát biểu, giá lao xuống, có lúc thủng mốc 87.000 USD, nhiều người tưởng sắp toang. Nhưng không lâu sau lại kéo ngược lên, lình xình quanh 88.500 USD. Bề ngoài tưởng là “tin xấu ra hết rồi”, nhưng nhìn kỹ số liệu thì không đơn giản vậy—tỷ lệ funding vẫn nằm thấp, cá mập chuyển coin lên sàn lại nhiều hơn. Ý rất rõ: Có người tận dụng đợt hồi để xả hàng, cấu trúc nền tảng thật ra khá yếu.

Giờ đây, mọi con mắt đều dồn vào cuộc họp FOMC ngày 12/12. Bài phát biểu này của Powell gần như khép lại hy vọng giảm lãi suất trong tháng 12, hướng đi thực sự chỉ rõ khi có quyết định lãi suất và dot plot tuần tới. Nhân tiện, cũng nên chú ý động thái tăng lãi suất từ phía Nhật Bản, các chính sách này sẽ liên kết ảnh hưởng đến thị trường.

Nhìn về 2 tháng tới, logic đã rõ ràng hơn: Trước khi FOMC xác nhận “duy trì lãi suất cao lâu hơn”, đừng mơ thị trường bò một mạch. Biến động mạnh sẽ là bình thường, nên chuẩn bị tâm lý.

Về chiến lược, lời khuyên của tôi rất thực tế—giờ không phải lúc đoán thị trường mà là lên kế hoạch ứng phó. Thị trường đã chuyển từ “kỳ vọng giảm lãi suất” sang “đối mặt thực tại”, bạn cũng cần điều chỉnh phong cách:

Đầu tiên, đừng đánh cược một chiều. Trước cuộc họp cứ xác định, sóng lắc là chủ đạo, đừng mù quáng lạc quan cũng đừng hoảng loạn bi quan. Thứ hai, ưu tiên spot và đòn bẩy thấp. Nếu chơi hợp đồng, giữ đòn bẩy dưới 3x là nguyên tắc sinh tồn cơ bản. Cuối cùng, chỉ hành động ở vùng quan trọng—mua spot từ từ ở hỗ trợ, hoặc chờ phá cản thật sự rồi mới vào nhẹ, còn lại thì giữ chặt tay.

Nói thẳng, trước cỗ máy chính sách vĩ mô, dự đoán của nhà đầu tư nhỏ lẻ không là gì cả. Cách khôn ngoan không phải đoán Powell nói gì tiếp theo, mà là dù kết quả ra sao, bạn đều có sẵn phương án để sống sót và tận dụng các cơ hội do thị trường mắc sai lầm.

$BTC $ETH