Gần đây có một tín hiệu đáng chú ý—“hộp công cụ” thanh khoản của Fed gần như đã cạn kiệt.

Khái niệm là gì? Hai năm qua họ liên tục làm một việc: rút tiền khỏi thị trường. Hoạt động “hút tiền” này khiến toàn bộ thị trường tài sản rủi ro đều khó thở, giới crypto tất nhiên cũng không ngoại lệ. Nhưng giờ đây có lẽ đã đến điểm bước ngoặt, công cụ đã dùng hết, tiếp theo phải làm gì? Khả năng cao là phải đảo chiều, bơm tiền trở lại thị trường.

Khi thị trường thiếu tiền, các tài sản như Bitcoin, Ethereum tự nhiên khó tăng giá. Ngược lại, một khi thanh khoản quay trở lại, dòng tiền không có chỗ đi, tài sản crypto thường là một trong những bên hưởng lợi. Quan trọng hơn, kế hoạch thu hẹp bảng cân đối (QT) của Fed cũng sắp đi đến hồi kết, điều này nghĩa là dòng tiền từ “ròng chảy ra” có thể chuyển thành “ròng chảy vào”. Tảng đá lớn đè nặng suốt hai năm qua cuối cùng cũng có dấu hiệu nới lỏng.

Điều này có ý nghĩa gì với chúng ta?

Thứ nhất, đừng mong ngày mai giá sẽ tăng vọt. Sự đảo chiều của xu hướng vĩ mô này sẽ không diễn ra trong một đêm, nhưng đây thực sự là một thay đổi định hướng quan trọng.

Thứ hai, hãy duy trì sự nhạy bén với thông tin. Các động thái tiếp theo của Fed, dữ liệu về dòng tiền thị trường đều rất đáng để theo dõi sát sao.

Cuối cùng, đừng vội "all-in". Có thể bắt đầu tìm hiểu, chọn lọc tài sản chất lượng, vào lệnh từng phần. Cơ hội của chu kỳ lớn thường thuộc về những người chuẩn bị trước, không phải nhóm chạy theo giá.

Nói trắng ra là, hướng đi của dòng tiền có thể đang thay đổi. Nhìn ra sớm, bố trí hợp lý vẫn tốt hơn nhiều so với đợi đến khi tàu đã chạy mới nhảy lên. Sức mạnh của chu kỳ rất lớn, quan trọng là bạn phải đứng đúng vị trí.