Спостерігаю за спіраллю акцій Five Below і чесно кажучи, це дивно, наскільки вони впали. Зниження на 61% лише за цей рік, і ми говоримо про компанію, яка мала продовжувати зростати. Роздрібний дисконтний магазин, що продає все за п’ять доларів або менше, зараз просто не може зловити перерву.

Вони двічі пропустили очікування щодо прибутку за кілька місяців, продажі в тих же магазинах стали негативними, а потім вони зробили удар - довготривалий генеральний директор Джоел Андерсон йде у відставку. Це той тип хаосу, який робить інвесторів нервовими. Компанія змушена була кілька разів знижувати прогнози з березня, і тепер порівняння виглядають так, ніби вони знизяться на 6-7% за квартал.

Але ось що привернуло мою увагу - і я думаю, Рік Мунарріз зробив хороше спостереження щодо цього - іноді, коли вся погана новина вже оприлюднена, саме тоді стає цікаво. Five Below вже проходив через важкі періоди і відновлювався. Балансовий звіт все ще міцний, у них є готівка, і вони знають, як прибутково розширювати магазини.

Торгівля за менш ніж 16 разів прибутку і коефіцієнт ціна/продажі всього 1,3, оцінка історично є низькою для роздрібної торгівлі. Так, їм потрібно довести, що вони можуть повернути ситуацію, і пошук нового CEO важливий. Вони навіть можуть зменшити амбіційний план розширення до 3500 магазинів, що чесно кажучи, можна вважати розумним кроком, а не провалом.

Компанія не зламана - вона просто перебуває в середині важкого циклу. Порівняння були негативними раніше за останнє десятиліття, і вони відновлювалися. Може знадобитися час, щоб побачити ясне небо, але за цими цінами потенційний прибуток може переважати ризик. Обов’язково слідкуйте за цим, якщо ви дивитеся на знищені роздрібні акції.