Щойно зафіксовано коливання ринку сьогодні, і вау, яка гойдалка. Індекс Dow ледве тримався, знизившись приблизно на 50 пунктів, але справжня історія відбувається скрізь інше. Коли Трамп оголосив про блокаду Ормузької протоки у вихідні, ціна на нафту знову стрімко зросла — WTI піднявся більш ніж на 5% і досяг $101, тоді як Brent торкнувся $102. Той наш місячний припинення вогню у квітні? Майже повністю знівельовано за один день.

Геополітична напруга справді порушила баланс. Ф’ючерси на ніч знизилися більш ніж на 500 пунктів, але потім ми побачили дивне внутрішньоденне відновлення, коли люди почали ставити на якийсь розв’язок. Гадаю, інвестори сподіваються, що охолоджені голови переможуть, хоча розрив у переговорах в Ісламабаді не виглядає добре. Іран все ще вимагає контролю над протокою, військових репарацій і повернення своїх заморожених активів, тому обидві сторони зараз здаються досить далекі одна від одної.

Цікаво, що ринок різко повернувся до технологій, тоді як фінансовий сектор зазнав удару. Goldman Sachs знизився на 2,5%, незважаючи на рекордний прибуток — торгівля акціями склала 5,33 мільярда доларів, що на 27% більше порівняно з минулим роком, але їхній підрозділ FICC повністю пропустив. Oracle очолив відскок, підскочивши на 8% завдяки новим AI-інструментам, а такі компанії, як Palantir, ServiceNow і Workday, підскочили на 3-5%. Така ротація секторів майже єдина причина, чому Nasdaq тримався на плаву з урахуванням цієї напруги на Близькому Сході.

З макроекономічної точки зору, продажі існуючих будинків у березні впали до дев’ятимісячного мінімуму — лише 3,98 мільйона за сезонною корекцією, що не виправдало очікувань. Іпотечні ставки піднялися до 6,64%, але трохи знизилися під час вікна припинення вогню. Доходність казначейських облігацій знову зростає, 10-річні досягли 4,34%, оскільки ціни на нафту знову підняли інфляційні побоювання. Спікери ФРС, такі як Баркін та інші, виступатимуть цього тижня, а дані про індекс цін виробників (PPI) у вівторок очікується, що зростуть до 4,6% у річному вимірі. Якщо цей показник буде високим разом з усім іншим, очікування зниження ставок можуть бути відкладені ще далі. Минулого тижня ринок був найсильнішим з листопада, тож можливо, сьогоднішнє зниження — це просто здоровий пауз для роздумів перед тим, що буде далі.