Останнім часом багато про це думаю — що якщо ми неправильно дивимося на наступне покоління мегакапітальних акцій? Справа в тому, що вибрати переможців на 15+ років вперед не просто, але це варте розумової вправи.

Подивіться на історичний прецедент. Інвестори Microsoft з IPO 1986 року отримують шалені прибутки — мова йде про 308 000% зростання. Це той тип траєкторії, що змінює поколіннєве багатство. Сам індекс S&P 500 за 40 років приніс понад 3 670%, але справжні гроші були в компаніях, які йшли за масовими секулярними трендами.

Я вважаю, що ставка Meta на метавсесвіт — один із тих точок перелому, про які люди недооцінюють. Так, це звучить абстрактно, але подивіться на цифри — у них 2,9 мільярда людей щомісяця на їхніх платформах. Тепер уявіть, якщо вони зможуть побудувати інфраструктуру для цифрової економіки, де транзакції відбуватимуться всередині віртуальних світів. Деякі аналітики прогнозували метавсесвіт на $800 мільярдів до 2024 року з CAGR 12,4%. Якщо цей темп зростання збережеться, ми матимемо можливість на 2040 рік оцінити ринок у $5,1 трильйона. Зараз Meta отримує близько $140 мільярдів доходу — потенціал зростання досить вражаючий. Плюс вони володіють Oculus, тож це і апаратне, і програмне забезпечення.

Далі — Tesla. Продажі електромобілів зросли з 2,5% світових продажів у 2019 році до 4,2% у 2021. Прогнози вказують, що вони можуть досягти 25% до 2035 і 60% до 2050 року. Це масштабне розширення цільового ринку. Що робить Tesla унікальною від традиційних автогігантів — це не лише автомобілі, а й 25,3% валової маржі, тоді як у Ford — 14%. Це маржа технологічної компанії, а не автопрому. Їхній EPS зріс на 203% у порівнянні з попереднім роком до $6,78 у 2021. А ще є диверсифікація з SolarCity і енергетичним зберіганням.

Ось що мене дивує: коли ви оцінюєте прогнози цін на акції до 2040 року, ви не просто дивитеся на поточний дохід — ви ставите на те, чи зможе компанія зайняти цілу нову галузь. І Meta, і Tesla займають позиції у трансформативних сферах, які можуть зрівнятися з впливом інтернету на бізнес.

Більша картина? Прогнози для технологічних акцій такого масштабу вимагають визначити, які галузі справді переформують наступні два десятиліття. Інфраструктура метавсесвіту та домінування електромобілів — серйозні кандидати. Чи збережуть ці компанії свої лідерські позиції — питання, але структурні тренди на їхньому боці.