Останнім часом я отримую багато запитань щодо взаємних фондів і того, яких прибутків слід реально очікувати. Тож давайте розберемося, що я дізнався про середній ROI на взаємні фонди і чи дійсно вони варті вашого часу.

По-перше, про що ми взагалі говоримо? Взаємний фонд — це в основному професійно керований портфель, де ваші гроші об’єднуються з капіталом інших інвесторів. Менеджери фонду займаються дослідженнями та ребалансуванням, поки ви можете розслабитися. Звучить зручно, правда? Це приваблює тих, хто не хоче витрачати години на аналіз окремих акцій.

Однак, є одне «але» — більшість взаємних фондів недосяжні. І я маю на увазі більшість. У 2021 році близько 79% акційних взаємних фондів не перевищили показник S&P 500, і ця тенденція лише погіршилася за останнє десятиліття. Тому, якщо ви очікуєте, що ваш менеджер фонду постійно перевищуватиме ринковий бенчмарк, швидше за все, будете розчаровані.

Що стосується конкретних цифр? Історично S&P 500 приносив приблизно 10,70% річних за 65 років існування. Деякі з кращих великих капіталізаційних взаємних фондів досягали 17% прибутковості за 10 років, але це було під час особливо сильного бичачого циклу. Середній річний дохід у той період був близько 14,70%. За 20 років топ-фонди заробили близько 12,86%, що фактично перевищує 8,13% прибутковості S&P 500 з 2002 року, але знову ж — більшість фондів не належать до цієї «топ-списку».

Проблема у комісійних зборах. Взаємні фонди стягують витратні коефіцієнти, які зменшують ваші прибутки. Крім того, ви позбавляєтеся права голосу щодо цінних паперів у портфелі. І немає гарантії, що ви взагалі щось заробите — можна й втратити гроші.

Отже, чи вартий середній ROI на взаємні фонди того? Це залежить від вашої ситуації. Якщо ви хочете пасивного доступу до ринків без зайвих зусиль — так. Але якщо ви прагнете стабільного перевищення ринку, можливо, варто розглянути альтернативи, наприклад, ETF, які зазвичай мають нижчі комісії та більшу ліквідність, оскільки торгуються як акції.

Головний урок тут — середні доходи взаємних фондів часто відстають від ринку, тому потрібно бути вибірковим у виборі фондів і розуміти свою толерантність до ризику перед тим, як вкладати гроші.