Мінний сектор досягає нових вершин у зв'язку з ралі штучного інтелекту та зростанням цін на мідь

Гірничий сектор сьогодні переживає значний ралі, слідуючи за широким зростанням ринку та сприятливими умовами, зумовленими пропозицією. Основні американські фондові індекси зростають: S&P 500 піднявся на 0,26%, досягши найвищого рівня за тиждень, Dow Jones додав 0,27%, а Nasdaq 100 стрімко зросла на 0,49%. Це синхронне зростання підкреслює, що ринок працює кількома двигунами одночасно — і гірничий сектор виступає одним із головних отримувачів вигод.

Технологічні акції та гірничий сектор формують наратив дня

Поточна динаміка ринку демонструє захоплюючу взаємодію між прибутками, зумовленими штучним інтелектом, та силою товарів. Компанії з напівпровідників і зберігання даних продовжують зростати: акції Sandisk зросли на 22%, Western Digital — на 12%, а Seagate Technology — на 9%. Цей технологічний імпульс створює підйом, що піднімає весь ринок — і гірничий сектор використовує цю широку інвестиційну активність у циклічні та зростаючі активи.

Одночасно гірничий сектор демонструє власні вражаючі результати. Ціни на мідь сьогодні досягли рекордних максимумів, що спричинило значний ріст гірничих акцій. Hecla Mining піднялася на 8%, а Newmont Mining і Coeur Mining додали по 3%. Freeport McMoRan і Barrick Mining зросли на 2%, що відображає тривалу зацікавленість інвесторів у дорогоцінних і промислових металах. Основний каталізатор — спекуляції щодо можливих тарифів США на перероблену мідь, що викликає накопичення запасів у країні та підсилює побоювання щодо глобальних перебоїв у постачанні. Імпорт міді до США у грудні досяг найвищого рівня з липня, що є ознакою захисних позицій.

Ралі по мідді та глобальні тенденції постачання змінюють перспективи гірничого сектору

Сильні ціни на мідь безпосередньо впливають на перспективи гірничого сектору. Вони змінюють короткострокові очікування щодо постачання і підкреслюють вразливість глобальної доступності металів. Міжнародні ринки підтверджують ці сигнали: Euro Stoxx 50 і Nikkei 225 досягли нових рекордних максимумів, що додатково підтримує сировинний сектор і зміцнює фундаментальні підвалини гірничого сектору.

Однак виникають і перешкоди. Зростання доходності облігацій чинить тиск на акції. Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася на 2 базисні пункти до 4,18%, що зумовлено зростанням очікувань інфляції, а рівень очікуваної інфляції за 10 років досяг найвищого рівня за місяць. Це ускладнює ситуацію для секторів, чутливих до економіки, таких як гірничий, які виграють від низьких ставок, але стикаються з високими витратами на видобуток і фінансування в умовах зростаючих ставок.

Розбіжності у політиці ФРС: яструби і голуби малюють суперечливі картини

Коментарі Федеральної резервної системи сьогодні виявили розбіжності у політичних підходах, що може вплинути на результати гірничого сектору та ширший ринок у найближчі місяці. Президент Федерального резерву у Річмонді Том Баркін висловив більш яструбний погляд, прогнозуючи, що фіскальні стимули через зниження податків і дерегуляцію підтримають зростання цього року, водночас зазначаючи, що монетарна політика залишається делікатною через змішані сигнали з ринку праці та інфляції.

На противагу, губернатор ФРС Стівен Міран намалював більш голубий сценарій, вказуючи, що поточна політика є обмежувальною і очікує понад 100 базисних пунктів зниження ставок протягом року. Ці розбіжності важливі для гірничого сектору: зниження ставок підтримує ціни на товари і акції гірничих компаній, тоді як підвищення — чинить тиск. Ринки наразі закладають лише 16% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні FOMC, що свідчить про обережність консенсусу.

Економічний календар: ключові події формують динаміку гірничого сектору

Наступний тиждень випробує здатність гірничого сектору підтримувати поточний тренд. У середу очікується публікація даних по зайнятості ADP за грудень (+48 000), а також індекс PMI для послуг від ISM (прогноз 52,3) і кількість вакансій JOLTS (+9 000 до 7,679 мільйонів). За прогнозами, замовлення на фабриках у листопаді знизяться на 1,1% порівняно з попереднім місяцем.

У четвер оприлюднять дані по продуктивності поза сільським господарством за третій квартал (+4,7%) і початкові заявки на допомогу по безробіттю (+12 000 до 211 000). П’ятниця буде особливо важливою: прогнозується зростання нефармацевтичних робочих місць у грудні на 59 000, рівень безробіття — до 4,5%, а середня погодинна заробітна плата — зростання на 0,3% місяць до місяця і 3,6% у річному вимірі. Сильні дані з ринку праці можуть підсилити яструбну позицію ФРС і тиснути на гірничий сектор, тоді як слабкіші показники можуть підсилити очікування зниження ставок і підтримати сировинні активи.

Значущі рухи поза гірничим сектором: широка картина ринку

Крім гірничого сектору, сьогоднішня сесія показала вибіркову волатильність. Серед помітних рухів Microchip Technology піднялася на 9% після підвищення прогнозу продажів за третій квартал, що свідчить про стійкість попиту на чипи. Aeva Technologies виросла на 21% після того, як її технологія 4D LiDAR була обрана для платформи Nvidia — підтвердження, що може мати каскадний ефект у екосистемі штучного інтелекту. OneStream підскочила на 22% на тлі переговорів про купівлю з Hg Capital.

Акції компаній, що займаються охолодженням дата-центрів, зазнали тиску після оголошення Nvidia про нову технологію охолодження чипів: Modine Manufacturing впала на 14%, Johnson Controls International — на 7%, а Trane Technologies — на 7%. Це переоцінювання підкреслює, наскільки швидко може змінитися лідерство на ринку при появі нових технологій.

Шлях гірничого сектору вперед

Зі зростанням настроїв гірничий сектор входить у новий тиждень із зосередженістю на ключових каталізаторах. Взаємодія між очікуваннями інфляції, розбіжностями у політиці ФРС і динамікою пропозиції товарів визначатиме, чи збережуться поточні здобутки або відбудеться корекція. Інвесторам, що стежать за гірничим сектором, слід уважно моніторити дані по зайнятості, коментарі ФРС і рівень запасів міді — кожен із цих факторів може суттєво вплинути на цінові тренди металів і результати гірничого сектору у найближчі сесії.

Наступного тижня заплановані звіти про прибутки компаній AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO) і Penguin Solutions Inc (PENG), хоча компанії, орієнтовані на гірничий сектор, у цьому короткостроковому календарі не представлені.