#比特币重回跌势 З огляду на внутрішньоденні коливання та ринковий настрій, за останні 24 години загальний криптовалютний ринок продовжував тенденцію до зниження, глобальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася до 2,35 трильйонів доларів, зниження на 1% за 24 години. Біткойн, як лідер ринку, зазнає значного тиску: після того, як 8 березня він не зміг утримати психологічну позначку в 70000 доларів, сили ведмедів продовжують посилюватися, нічний мінімум оновив рівень майже за два тижні, а ринок ф’ючерсів також зазнав різких коливань. Дані свідчать, що за 24 години сума ліквідацій по всій мережі, пов’язаній з біткойном, перевищила 3,2 мільярда доларів, з яких понад 78% припадає на ліквідацію довгих позицій. Співвідношення довгих і коротких контрактів на платформі Bn знизилося до 1,78, ставка за безстроковими контрактами залишається в негативному діапазоні, а індекс страху та жадібності на ринку становить лише 8, що свідчить про екстремальний рівень страху, а емоції інвесторів щодо захисту капіталу значно зросли.

Ця хвиля зниження ринку є результатом одночасного впливу макроекономічних чинників, геополітичних ризиків, тиску з боку капіталу та розбіжностей у регулюванні. На макрорівні увага зосереджена на даних індексу споживчих цін (CPI) у США за лютий, які будуть оприлюднені 11 березня. Поточний інструмент CME “Спостереження за ФРС” показує, що ймовірність того, що ФРС утримає ставку незмінною у березні, становить до 97%. Ймовірність зниження ставки вперше відкладається до другої половини 2026 року, а тривале високорівневе середовище високих ставок чинить довгостроковий тиск на оцінки ризикових активів.

Щодо геополітичної ситуації, конфлікт у Близькому Сході продовжує загострюватися, що спричиняє різке зростання цін на нафту. Глобальні інвестиції у безпечні активи, такі як золото та долар США, зростають, тоді як короткострокова історія біткойна як “цифрового золота” втрачає актуальність. Коєфіцієнт кореляції з індексом S&P 500 за 30 днів піднявся до 0,74, що значно посилює його зв’язок із ризиковими активами і додатково посилює тиск на зниження цін.

Що стосується фінансового та регуляторного аспектів, вони також не сприяють підтримці ринку. За даними інституційних інвесторів, спостерігається тривалий відтік коштів із ETF на фізичний біткойн — щоденний обсяг виведення становить 4,5 мільярда доларів. Ведучі управлінські компанії активно зменшують свої позиції, що зменшує підтримку ринку з боку інституційних покупців. У поєднанні з майже 60 мільярдами доларів у розблокуванні токенів у березні, короткостроковий тиск на продаж залишається високим.

Що стосується регулювання, ситуація є протилежною: у Китаї триває жорстка політика щодо заборони всього ланцюжка криптовалютних операцій, регуляторні органи посилюють контроль. Водночас у Гонконгу офіційно видаються перші ліцензії на стабільні монети, а законодавство ЄС MiCA має набути чинності 25 березня, що сприяє глобальній відповідності. Однак у короткостроковій перспективі ці заходи не сприяють активізації ринку.

З технічної точки зору, денний графік біткойна вже прорвався нижче 20-денної середньої (68500 доларів), що руйнує середньостроковий тренд на відновлення. Система ковзних середніх демонструє бичачий порядок, але MACD зростає, а зелена гістограма посилюється, що свідчить про домінування ведмежої сили. Індекс RSI опустився до 35, що близько до зони перепроданості, і вказує на можливий короткостроковий технічний відновлювальний рух, хоча його сила слабка. На 4-годинному графіку ціна прорвала всі короткострокові середні, формуючи повний нисхідний канал. Ключовий рівень підтримки — 66500 доларів, і якщо він буде ефективно пробитий, ціна може опуститися до 64500 доларів — історичного середнього рівня обсягу торгів. Перша опірна зона — 68500 доларів, а сильний опір — у діапазоні 70000-70500 доларів. Лише при обсязі зростання і прориві цієї зони можливо змінити короткострокову слабкість.

Щодо подальшої динаміки, у короткостроковій перспективі біткойн, ймовірно, залишатиметься у діапазоні 66000-69000 доларів із слабким коливанням, і його рух буде залежати від даних CPI США 11 березня. Якщо інфляційні дані виявляться вище за очікування, це посилить очікування тривалого збереження високих ставок ФРС, і біткойн, швидше за все, прорве рівень у 66000 доларів і почне новий цикл зниження. Якщо ж дані відповідатимуть очікуванням або будуть нижчими, ринок очікує зниження ставок, і біткойн може отримати технічне відновлення, протестувавши рівень у 69000-70000 доларів. У середньостроковій і довгостроковій перспективі, хешрейт мережі біткойна досяг нових історичних максимумів, і фундаментальні показники залишаються стабільними. Однак короткостроковий ринок все ще під тиском через багато невизначеностей, тому інвесторам слід бути дуже обережними, суворо контролювати позиції і уникати необдуманого входу в ринок.