Чому ринки криптовалют зазнали різкого падіння: розуміння зв’язку з технологічним сектором

Інвестори у криптовалюту зіткнулися з жорсткою реальністю, оскільки основні цифрові активи зазнали масштабних втрат, а весь сектор криптовалют зазнав значних збитків. Це не був ізольований спад у криптовалюті — це частина ширшого ринкового розпродажу, який показав, наскільки тісно пов’язані показники цифрових активів із традиційними технологічними акціями та настроями ризику.

Зниження прибутків Microsoft спричинило ланцюгову реакцію

Основним каталізатором падіння криптовалют стала несподівана причина: невтішний звіт про прибутки технологічного гіганта Microsoft. Компанія повідомила про сповільнення зростання у своєму хмарному бізнесі — важливому сегменті, що багато в чому визначав динаміку технологічного сектору. Акції Microsoft обвалилися більш ніж на 11%, що може стати їхнім найгіршим днем з березня 2020 року.

Це корпоративне падіння мало негайні наслідки. Індекс Nasdaq упав на 1,5%, тягнучи за собою ширший технологічний сектор. Більш важливо для ринків криптовалют — це сигналізувало про фундаментальну зміну настроїв інвесторів: від зосередженості на зростанні до обережності та збереження капіталу. Коли великі технологічні акції падають, інвестори часто переоцінюють свої портфелі — і цифрові активи зазвичай перші відчувають цю біль.

Продаж криптовалют прискорюється через ослаблення ризикових активів

Слабкість у технологічних акціях створила ідеальні умови для цифрових активів. Біткоїн, найбільша криптовалюта, відкрив торги вище за $88 000, але різко знизився до $85 200 — найнижчого рівня за понад місяць. Спад у криптовалюті відображав ширше занепокоєння, коли інвестори одночасно зменшували ризики у кількох класах активів.

Другорядні криптоактиви зазнали ще більшого зниження, ніж Біткоїн:

• Ethereum знизився на 5%-6% за 24 години
• Solana зазнала подібної слабкості
• Dogecoin зазнав схожих відсоткових втрат
• Cardano торгувався нижче разом із альткоїнами

Реакція ринку криптовалют підкреслила готовність інвесторів виходити з волатильних позицій, коли традиційні акції під тиском. Ця кореляція між технологічними акціями та цифровими активами означає, що невдачі корпоративних прибутків тепер мають значний вплив на весь сектор криптовалют.

Дорогоцінні метали змінили свій історичний ралі

Додатковим фактором для настроїв ризику стала раптова зміна цін на золото. Цей дорогоцінний метал піднявся вище за $5600 за унцію — рівень, який раніше не піднімався вище за $5000 до цього тижня — але швидко обвалився майже на 10%, повернувшись нижче за $5200. Срібло зазнало ідентичної зміни: з $121 до $108 за унцію.

Це не було випадковістю. Коли акції раптово слабшають, інвестори тимчасово тікають у золото як у безпечне притулок. Але подальша стабілізація часто повертає ці здобутки золота, оскільки невизначеність зменшується. Швидкий поворот у цінах на дорогоцінні метали свідчив про те, що початковий панічний настрій не очікувався тривалим, але це не зупинило поглиблення спаду у криптовалютах.

Метрики волатильності ринку сигналізують про зростання невизначеності

Індекс волатильності S&P 500 (VIX) підскочив більш ніж на 16%, до 19 — другого за рівнем показника з кінця листопада. Ця метрика відстежує страх і невизначеність інвесторів на фондовому ринку — підвищені рівні зазвичай тиснуть на всі ризикові активи, зокрема криптовалюти.

Одночасно індекс долара США (DXY) піднявся до 96,6 із мінімуму в середу — 95,5, що відображає попит на безпечні активи у доларах. Коли долар зміцнюється на тлі ринкових потрясінь, це зазвичай тисне на товарні ринки та цифрові активи, створюючи додатковий тиск на сектор криптовалют.

Акції, пов’язані з криптовалютами, посилили втрати

Зниження поширилося на компанії з великим криптовалютним портфелем. MicroStrategy (MSTR), найбільший корпоративний власник Біткоїна, знизився на 8% — найгірший день з 12 грудня — і досяг 52-тижневих мінімумів, повернувшись до цін рівня вересня 2024 року. Інші компанії з криптовалютним зв’язком, такі як Bullish (BLSH), Twenty One Capital (XXI), Circle (CRCL) і Coinbase (COIN), зазнали втрат від 4% до 8%.

Ці різкі падіння у криптовалютних акціях підтвердили, що слабкість цифрових активів поширюється по всій інвестиційній екосистемі — від самих криптовалют до публічно торгованих інструментів із криптовалютнимExposure.