Австралійський долар під тиском через дані PMI з Китаю, що сигналізують про економічні труднощі

Австралійський долар стикається з зростаючим тиском через сукупність факторів, з яких дані PMI з Китаю відіграють ключову роль у підриві його показників. Як один із найбільших торговельних партнерів Австралії, економічне здоров’я Китаю безпосередньо впливає на валютні ринки, а останні дані PMI створюють змішану картину, що негативно впливає на настрої інвесторів щодо австралійської валюти.

Дані PMI сфери послуг у Китаї знизилися до 52,0 у грудні з 52,1 у листопаді, сигналізуючи про сповільнення активності в секторі послуг. Хоча виробничий PMI покращився до 50,1 з 49,9, ці показники залишаються помірними, особливо враховуючи, що рівні трохи вище 50 свідчать про мінімальне зростання. Нон-виробничий PMI Національного бюро статистики піднявся до 50,2 з 49,5, але загальна тенденція свідчить про втрату динаміки економіки Китаю. Для Австралії, яка сильно залежить від попиту з Китаю на сировину та ресурси, такі сигнали безпосередньо тиснуть на валюту.

Ослаблення PMI у Китаї посилює негативний фон для AUD

Зв’язок між PMI у Китаї та показниками австралійського долара не можна недооцінювати. Слабкіші за очікування дані PMI з Китаю зазвичай викликають настрої ризику-відмови на ринках, змушуючи інвесторів знімати позиції з валют, прив’язаних до товарів, таких як AUD. Дані PMI за грудень, хоча й не катастрофічні, посилюють побоювання щодо сповільнення зростання економіки Китаю, що вже тисне на умови торгівлі Австралії. Ця динаміка стає все важливішою, оскільки економіка Австралії стикається з власними викликами інфляції, створюючи подвійний тиск на валюту.

Тим часом, Рада з фінансової стабільності Австралії стоїть перед складною політичною дилемою. Ринки очікували можливого підвищення ставок після звіту про інфляцію в Австралії, але останні події ускладнили цю перспективу. Загальний рівень інфляції в Австралії досяг 3,8% у жовтні 2025 року, перевищуючи цільовий діапазон RBA 2-3%, а очікування інфляції споживачів у грудні зросли до 4,7%. Спочатку ця ситуація здавалася сприятливою для підвищення ставок, і великі банки прогнозували можливе посилення монетарної політики. Однак через сповільнення економіки Китаю RBA має зважувати внутрішні інфляційні тиски із необхідністю підтримувати зростання на тлі зовнішніх ризиків.

Посилення долара США на тлі геополітичної турбулентності

Додатковим фактором для AUD є відновлення долара США, який отримує підтримку від потоків у безпечні активи під час періодів геополітичної невизначеності. Останні військові події, пов’язані з діями адміністрації Трампа у Венесуелі, підвищили ризикові премії, спрямовуючи капітал у долар. Індекс долара США, що відстежує валюту щодо кошика з шести основних партнерів, піднявся майже до 98,60, що відображає широку силу долара на ринках.

Геополітичні події виходять за межі Венесуели, оскільки адміністрація Трампа натякає на можливе втручання в інші регіони та пропонує політичні зміни, що підвищують загальну невизначеність на ринках. Такі умови зазвичай приваблюють попит на безпечні активи США, включаючи казначейські облігації, що підсилює долар і створює додатковий тиск на товарні валюти, зокрема австралійський долар.

Очікування щодо політики Федеральної резервної системи також підтримують силу долара. Учасники ринку враховують можливість ще двох знижень ставок у 2026 році, що є досить м’яким сценарієм і зазвичай тисне на долар. Однак поєднання геополітичних ризиків і невизначеності щодо потенційних змін у керівництві ФРС створює достатню складність для підтримки долара. Протокол засідання FOMC у грудні показав, що більшість політиків вважає за доцільне подальше зниження ставок за умови пом’якшення інфляції, але ця перспектива була затінена геополітичними ризиками.

Технічна картина AUD/USD: рівні підтримки та опору

З технічної точки зору, пара AUD/USD залишається біля критичних рівнів, що визначать короткостроковий напрямок. На рівні приблизно 0,6680 пара знаходиться біля нижньої межі висхідного каналу, що створює вирішальний перехід для бичачих і ведмежих настроїв.

Індекс відносної сили за 14 днів становить 59,60, що свідчить про потенціал для зростання перед досягненням зони перекупленості. Пара продовжує тестувати опір на дев’ятиденній експоненціальній ковзній середині, що розташована біля 0,6681. Вирішальний пробій вище цього рівня відкриє шлях до психологічної позначки 0,6700, а потім до 0,6727 — найвищого рівня з жовтня 2024 року, встановленого 29 грудня.

Якщо зростання збережеться, AUD/USD може наблизитися до верхньої межі висхідного каналу біля 0,6810. Навпаки, прорив нижче нижньої межі каналу приблизно на рівні 0,6680 відкриє шлях до слабкості і до шестимісячного мінімуму 0,6414, зафіксованого 21 серпня. Технічна картина залишається змінною, але взаємодія слабкості PMI у Китаї та сили долара США, ймовірно, визначить, який рівень стане вирішальним у найближчі сесії.