Криптовалютні ринки переживають екстремальну волатильність: обвал підтримки Bitcoin спричиняє $740M ліквідаційний захід

Вівторок виявився жорстким для трейдерів цифрових активів, оскільки Біткоїн зазнав різких цінових коливань, що залишили руйнівний слід на ринках деривативів. Найбільша криптовалюта прорвала критичний рівень підтримки, який не бачили з листопада 2024 року, коли перемога Дональда Трампа на виборах спочатку спричинила невизначеність на ринку. Наступною була волатильна спроба відновлення, яка в кінцевому підсумку підкреслила глибші структурні слабкості у ринкових позиціях.

Вівторковий коливальний рух: Біткоїн тестує критичні рівні підтримки

Спочатку Біткоїн упав до $72 900 під час ранкових торгів у США — це найслабший рівень за 14 місяців і тест підтримки з попереднього медвежого ринку. Швидкість падіння застала багатьох трейдерів зненацька, оскільки позиції, відкриті на припущенні подальшого зростання, раптово опинилися під загрозою ліквідації. Короткочасний відскок на 5% підняв ціну до понад $76 800, але зростання знову згасло, оскільки настрої ризику знову переважили.

Ethereum слідував подібній схемі, відскочивши на 10% від мінімумів сесії до понад $2 300, але втратив більшу частину здобутків. Поточні дані ринку показують, що Ethereum торгується біля $2,15K із добовим зростанням 3,91%, тоді як Біткоїн стабілізувався біля $73 190 із 24-годинним зростанням 2,64%, що свідчить про деяке стабілізування після ранкової турбулентності.

Вибух деривативів: розуміння закриття позицій на суму $740 млн

Різке падіння цін спричинило каскад ліквідацій на платформах деривативів. За даними CoinGlass, загальна сума примусових закриттів позицій за 24 години зросла до $740 мільйонів, причому найбільше постраждали довгі позиції. Ліквідації довгих позицій у Біткоїна склали $287 мільйонів, а Ethereum — $267 мільйонів. Трейдери, які ставили на подальше зростання цін, були змушені закрити свої позиції через збільшення збитків унаслідок використання кредитного плеча під час падіння.

Масштаб цих ліквідацій відображає надмірне використання кредитного плеча у сучасних позиціях на ринку деривативів. Багато трейдерів почувалися впевнено після місяців відносно стабільного зростання цін, але не підтримували належний рівень управління ризиками, оскільки рівень кредитного плеча зростав.

Технічний розлом: попередження про структуру ринку

Крім негайних цінових рухів, прорив Біткоїна через мінімуми квітня 2025 року становить значний технічний розлом. Цей рівень раніше слугував опорою під час ринкових стресів, тому його руйнування викликає занепокоєння щодо довгострокової структури ринку. Бенджамін Коуен, засновник аналітичної компанії Into The Cryptoverse, визнав технічну вразливість, зазначивши, що такі рішучі прориви іноді передують відновлювальним ралі.

Історично, коли Біткоїн рішуче прориває підтримки, ринкова динаміка часто спричиняє короткострокові відскоки. Однак Коуен попередив, що неспроможність стабілізуватися може означати більш глибокі структурні пошкодження. Він посилався на минулі медвежі ринки 2022 і 2018 років — роки, що також співпадали з проміжними виборами в США — і попереджав, що «якщо тиск продажу триватиме, може розгорнутися справжній хаос у проміжному році».

Екстремальні настрої та потенціал для відскоків

Переважно панічний настрій на ринку може сам по собі створювати умови для контртенденційних відскоків. Екстремальний песимізм часто позначає точки перелому, коли слабкі учасники капітулюють, а сильні готуються до можливого відновлення. Коуен чітко пояснив цю динаміку: «Медвежий наратив був дуже сильним уже деякий час, і я очікую, що незабаром з’явиться контртенденційне ралі, щоб дати бикам надію».

Між тим, зовнішні фактори ринку надали певну підтримку. Конгрес досяг угоди щодо припинення часткового урядового шатдауну, що зменшило короткостроковий тиск з боку настроїв ризику. Крім того, генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг виступив на CNBC, щоб заперечити побоювання щодо напруженості між виробником чипів і OpenAI, підтвердивши прихильність Nvidia до наступного раунду фінансування OpenAI. Ці коментарі зменшили побоювання щодо стабільності ChatGPT-розробника OpenAI — ключового драйвера настроїв для технологічного ралі, яке піднімало крипторинки.

Подальший розвиток подій залежить від того, чи зможе Біткоїн створити значущий відскок від поточних рівнів, можливо, тимчасово піднявши настрої биків, поки технічна структура намагається стабілізуватися.