#美伊局势影响 Ситуація в Ірані продовжує загострюватися, посилюючи геополітичні ризики. Криптовалюти зазнали раннього "продажу" у зв'язку з геополітичною кризою, але швидко відновили позиції та сильно зросли. Чи означає це, що криптовалюти, особливо Біткоїн, знову розглядаються як активи-укриття у геополітичних конфліктах? Капітальний потік на ринку криптовалют знову зафіксував чистий приплив; чи може це сигналізувати про відновлення ринку? Який буде наступний розвиток подій на ринку?

1. Криптовалюти відновлюють втрачені позиції та стрімко зростають на тлі геополітичного конфлікту
З минулої ночі ринок криптовалют стрімко зростає, Біткоїн короткочасно прорвав позначку $70 000, досягнувши максимуму в $70 100, з 24-годинним зростанням майже на 5%. Ethereum також одночасно піднявся, короткочасно перевищивши $2 000, досягнувши максимуму в $2 090, з 24-годинним зростанням понад 6%. Інші основні монети, такі як Solana і BNB, також зазнали різних ступенів зростання.
Згідно з даними Coinglass, за останні 24 години усього мережа зазнала $338 мільйонів ліквідацій, з довгими позиціями на суму $137 мільйонів і короткими на $201 мільйонів, переважно ліквідації коротких позицій. Ліквідації Біткоїна склали $138 мільйонів, Ethereum — $85,35 мільйонів, а інші монети — $18,23 мільйонів!
Після початкового продажу у відповідь на геополітичну кризу криптовалюти швидко відновилися і сильно зросли, оскільки загальний настрій щодо ризикових активів стабілізувався. Тим часом, капітальний потік на ринку криптовалют знову зафіксував чистий приплив, оскільки інституційні інвестори повернулися, що також могло сприяти загальному ралі ринку.
2. Загострення ситуації в Ірані, можливе послаблення монетарної політики США?
Рано цієї ранку за пекінським часом президент США Трамп виступив із промовою у Білому домі щодо Ірану. Трамп заявив, що він віддав наказ на атаки на Іран, щоб запобігти розвитку іранської ядерної програми та "швидко розвиваючогося" ракетного проекту.
Трамп сказав: "Це наш останній і найкращий шанс вийти з ситуації." Він додав, що прогрес військових дій "швидший, ніж очікувалося," але не розкрив деталей. Трамп підкреслив, що основною метою цієї операції є запобігання розвитку ядерної зброї Іраном і зірвання його довгострокової програми балістичних ракет. Він сказав, що цілі цієї війни включають знищення ракетних можливостей Ірану, ліквідацію його флоту та запобігання володінню ядерною зброєю. Трамп також згадав, що третя мета відповідає довгостроковій стратегічній орієнтації Америки — запобігти підтримці Іраном озброєних груп у регіоні. Крім того, у понеділок Трамп заявив, що сили США "жорстко б'ють" по Ірану, але "велика хвиля" ще не настала.
Артур Хейс, засновник Bit, сказав, що кожного разу, коли США розпочинають вибіркову війну під своїм керівництвом у Близькому Сході, Федеральна резервна система негайно знижує ставки (тобто, зменшує їх). Чим вищою і довшою буде ціна та тривалість так званого "національного будівництва" в Ірані, тим більша ймовірність, що ФРС знизить ставки і розширить свій баланс для підтримки американської гегемонії та останньої пригоди на Близькому Сході.
З 1985 року політичні дії ФРС після великих війн у Близькому Сході відповідають цій моделі. Більше того, якщо ситуація в Ірані ще більше загостриться, і протока Ормуз буде закрита на тривалий час, світова економіка може зіткнутися з "визначеною рецесією." Під час економічних спадів центральні банки світу зазвичай застосовують політику монетарного пом'якшення, що сприяє криптовалютам.
Різкий підйом криптовалют 2 березня може бути раннім ціноутворенням цієї очікуваної події. Аналізатори ринку вважають, що поточне загострення ризику в Ірані в основному впливає на енергетичний ринок і поглинуло початковий тиск продажу, спричинений конфліктами у вихідні. Вони вважають, що поточні геополітичні ризики все ще перебувають у межах керованих фінансових лімітів, і інвестори знову зосереджуються на торгівлі AI та фундаментальних показниках зростання ВВП США.
Крім того, після великих військових дій у Близькому Сході політика уряду США часто передбачає зниження ставок ФРС, створюючи умови для багатого ринкового ліквідності. Оскільки загальний настрій щодо ризикових активів стабілізується, криптовалюти знову можуть розглядатися як активи-укриття у геополітичних конфліктах.
3. Відновлення капітальних потоків у криптовалютному ринку, повторний вихід інституцій
Дані CoinShares показують, що минулого тижня інвестиційні продукти у цифрові активи зафіксували $1 мільярдів припливів, завершивши п’ятитижневу серію відтоків загалом на $4 мільярдів. Основним отримувачем був Біткоїн, з припливами на суму $881 мільйонів. Ethereum також зазнав припливів у розмірі $117 мільйонів, що є найбільшим тижневим припливом з середини січня. Solana зафіксувала $53,8 мільйонів у припливах минулого тижня, що довело її загальні припливи цього року до $156 мільйонів. Chainlink зазнав скромних припливів у $3,4 мільйони, без значних відтоків.
Крім того, дані з SoSoValue показують, що минулого тижня чисті припливи Bitcoin spot ETF склали $787 мільйонів. Найбільший тижневий приплив у Bitcoin spot ETF був у ETF BlackRock IBIT, з $503 мільйонами. Друге місце зайняв Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), з $89,43 мільйонами. Чисті припливи Ethereum spot ETF минулого тижня склали $80,46 мільйонів. Найбільший тижневий приплив у Ethereum spot ETF був у Grayscale Ethereum Trust (ETHE), з $40,47 мільйонами. Друге місце зайняв ETF Fidelity FETH, з $39,48 мільйонами.
Після більш ніж місяця, чисті припливи на ринку криптовалют знову відновилися, оскільки інституційні інвестори повернулися через ETF та інші інвестиційні продукти, збільшуючи загальну ліквідність ринку. Хоча ситуація в Ірані ще не заспокоїлася, загальна ліквідність ринку дещо вплинула на зростання криптовалют.
4. Відновлення перетоку капіталу у ринок акцій США, ігнорування геополітичних ризиків
У вихідні дні конфлікт у Близькому Сході загострився, але ринок акцій США показав несподівано "спокійну" реакцію. 2 березня ринок акцій США спочатку відреагував продажами на відкритті, але швидко засвоїв зниження: ринок піднявся більш ніж на 1% від ранніх мінімумів і закрився "майже без змін." Великі технологічні компанії змінили попередню логіку, ставши захисним активом для інвестицій. Енергетичні акції безпосередньо виграли від зростання цін на нафту, тоді як споживчі та авіакомпанії зазнали збитків через інфляційні побоювання, викликані зростанням енергетичних цін. Сектор енергетики S&P піднявся майже на 2%. Серед "Великої сімки" технологічних гігантів лише Google і Amazon знизилися, тоді як Nvidia піднялася на 3%, а Google впала більш ніж на 1%.
Аналітики Goldman Sachs зазначили, що ринок зменшує значущість волатильності геополітичних ризиків, натомість демонструючи багато "незрозумілих зворотних рухів." Вони постійно чують відгуки типу: "Ми думали, що певні підсекторі відкриються вище або нижче, але стало навпаки."
Криптовалюти, особливо Біткоїн, дедалі більше корелюють із акціями технологічних компаній США. Оскільки ситуація в Ірані продовжує загострюватися, ринок акцій США засвоїв ранні продажі у зв'язку з конфліктами, послаблюючи вплив геополітичних ризиків. Не дивно, що ринок криптовалют відновлюється у синхронії з ринком акцій США.