Дві акції штучного інтелекту, орієнтовані на зростання на 196% та 112%: глибокий аналіз Уолл-стріт

Оскільки штучний інтелект продовжує переформатовувати інвестиційні портфелі — приблизно три чверті зростання S&P 500 з моменту дебюту ChatGPT у грудні 2022 року припадає саме на нього — аналітики Уолл-стріт залишаються оптимістичними щодо недооцінених можливостей у екосистемі ШІ. Аналітики JPMorgan Chase вказують на дві компанії, які більшість учасників ринку ігнорує: The Trade Desk та Datadog. Ці акції пропонують привабливу оцінку та значні каталізатори зростання, що можуть принести прибутки, близькі до 196% і 112% відповідно, згідно з останніми ціновими цільовими рівнями аналітиків.

Різниця в підходах вражає: тоді як широка зацікавленість ШІ підштовхнула оцінки великих технологічних компаній до неймовірних рівнів, ці дві спеціалізовані платформи залишаються торгуватися нижче свого потенціалу. Ось що робить їх вартою уваги.

The Trade Desk: тихий переможець у сфері реклами з потенціалом зростання 100%

The Trade Desk працює на перетині штучного інтелекту та цифрових медіа-інвестицій, забезпечуючи інфраструктуру для сучасних рекламних кампаній. Програмне забезпечення компанії допомагає медіабайерам планувати, виконувати, вимірювати та вдосконалювати цифрові розміщення реклами в Інтернеті — у цій децентралізованій мережі сайтів, додатків і стрімінгових сервісів поза межами «стіни саду» Google та Amazon.

Що дає The Trade Desk стійку конкурентну перевагу? Її алгоритми на базі ШІ оцінюють покази реклами в реальному часі, автоматично коригуючи ставки та цільові параметри на основі даних про ефективність. Важливо, що компанія залишається технологічно-нейтральною. На відміну від Alphabet (Google) або Amazon, які отримують вигоду від перенаправлення рекламних бюджетів у власний інвентар, наприклад YouTube або Prime Video, The Trade Desk не має стимулу схиляти рекомендації у свій бік. Ця нейтральність робить її довіреним партнером для видавців, які вільно діляться даними, що підвищують точність таргетингу у connected TV (один із найшвидше зростаючих каналів реклами) та у ширшому відкритому інтернеті.

Акції зазнали значних труднощів — знизилися на 80% від пікових оцінок, оскільки інвестори побоювалися, що генеративні інструменти ШІ, такі як ChatGPT, з’їдять частку цифрових рекламних витрат. Однак цей страх здається перебільшеним. Уолл-стріт очікує, що The Trade Desk зросте з урахуванням скоригованого прибутку на 13% щороку до 2026 року, що робить поточну оцінку у 15 разів прибутку привабливою для входу. Аналітик Stifel Марк Келлі нещодавно встановив цільову ціну у $74, що дає потенціал зростання на 196% від поточних рівнів близько $25 за акцію. Хоча ця агресивна прогноза може виявитися оптимістичною, медіанна цільова ціна аналітиків у $50 — що становить 100% потенційного зростання — свідчить про те, що ринок ще не цінує належним чином конкурентні переваги компанії.

Datadog: ШІ-інструменти для спостереження на швидкому шляху зростання

Datadog вирішує іншу, але не менш важливу проблему: допомагає підприємствам бачити, розуміти та виправляти збої у їхніх масштабних технологічних середовищах. Платформа агрегує сигнали з інфраструктури, додатків і сервісів на єдиній панелі управління, а потім запускає Watchdog — ШІ-двигун для виявлення аномалій, сповіщень і визначення корінних причин проблем.

Це програмне забезпечення для спостереження та безпеки отримало постійну похвалу від незалежних дослідницьких компаній. Gartner визнає Datadog лідером у сфері моніторингу цифрового досвіду, ринок якого очікує зростання на 16% щороку до 2030 року. Forrester Research оцінює компанію як одного з провідних у галузі ШІ для ІТ-операцій, сегменту, що зростає на 15% щороку. Аналітик Morgan Stanley Кіт Вайс зазначає, що Datadog захопила більше ринкової частки, ніж конкуренти, у своєму основному сегменті спостереження, створюючи платформи, що консолідують різноманітні інструменти моніторингу та спрощують складність для ІТ-команд.

Компанія активно просувається у сфері моніторингу самих застосунків ШІ та впроваджує автономних агентів, що спрощують реагування на інциденти та усунення загроз. Останні фінансові результати показали зростання скоригованого прибутку на 20%, але оцінка у 60 разів прибутку свідчить про обережність інвесторів щодо стійкості. Однак значні витрати на R&D свідчать про впевненість керівництва у майбутньому прискоренні. Аналітик Monness Браян Вайт нещодавно встановив цільову ціну у $255, що дає потенціал зростання на 112% від поточного рівня у $120. Медіанна оцінка аналітиків у $180 за акцію свідчить про більш консервативний, але все ще значущий потенціал зростання.

Інвестиційний випадок: чому мають значення цілі у 196% і 112%

Що об’єднує ці можливості? Обидві компанії працюють у секторах довгострокового зростання, підживлюваних цифровою трансформацією та впровадженням ШІ. Обидві зайняли чіткі лідерські позиції на ринку. І обидві торгуються за оцінками, що знижують їхній потенціал зростання — принаймні згідно з аналітиками, які їх уважно відстежують.

The Trade Desk має обґрунтовані сумніви щодо економіки відкритого інтернету, але її 13% зростання прибутку, незалежна модель і імпульс у connected TV створюють привабливий профіль ризиків і нагород. Datadog має преміальну оцінку, але фінансує її через R&D, що має прискорити зростання прибутку. Більшість аналітиків очікує, що річні доходи не досягнуть трьохзначних чисел, але переважає думка, що обидві компанії залишаються недооціненими щодо їхньої конкурентної позиції та потенціалу зростання.

Для інвесторів, які шукають експозицію до структурних драйверів ШІ, уникаючи крайнощів оцінки великих компаній, ці два цільові рівні у 196% і 112% — від Stifel і Monness відповідно — показують, де Уолл-стріт ще бачить суттєві можливості, що ховаються на виду.