Результати Gilead за 4 квартал: Софосбувір і Велпатасвір ведуть зростання гепатології на тлі змішаних показників продуктів

Gilead Sciences продемонструвала стабільні фінансові результати за четвертий квартал 2025 року, дохід склав 7,93 мільярда доларів і перевищив прогнози Уолл-стріт. Прибуток на акцію склав 1,86 долара, що трохи нижче за минулорічний 1,90 долара, але все ж перевищило консенсусні очікування, демонструючи стійкість у диверсифікованому портфелі. Ці перевищення прогнозів свідчать про довіру інвесторів до стратегічного курсу компанії та здатності підтримувати зростання у 2026 році.

Загальні фінансові показники перевищують прогнози Уолл-стріт

Дохід Gilead за четвертий квартал перевищив консенсус аналістів на 360 мільйонів доларів, що становить 4,63% перевищення від прогнозу в 7,57 мільярда доларів. EPS склав 1,91 долара, що на 1,91% більше за очікувані 1,83 долара, що свідчить про дисципліноване управління витратами та зростання доходів. Зростання доходів на 4,7% у порівнянні з минулим роком підкреслює здатність компанії підтримувати позитивний тренд попри складну глобальну ситуацію у сфері охорони здоров’я. Загальні продажі продуктів склали 7,9 мільярда доларів, перевищивши середній прогноз шести аналістів у 7,53 мільярда доларів приблизно на 370 мільйонів, тоді як продажі на ринку США склали 5,87 мільярда доларів — перевищивши консенсус трьох аналістів у 5,59 мільярда доларів приблизно на 280 мільйонів.

Потужний портфель гепатології: Vemlidy та Sofosbuvir/Velpatasvir забезпечують дохід від хвороб печінки

Портфель гепатології Gilead показав значне зростання у четвертому кварталі, з продуктами для лікування хвороб печінки, що здобули значну частку ринку. Vemlidy, препарат для хронічного гепатиту В, приніс глобальні продажі у 287 мільйонів доларів, що на 10,4% більше за минулий рік і перевищило середній прогноз п’яти аналістів у 258,86 мільйона доларів приблизно на 28 мільйонів. Це свідчить про високий рівень прийняття та стабільний попит на диференційовані рішення компанії у сфері гепатології.

Комбінація Sofosbuvir та Velpatasvir досягла значного успіху на ринку США, з квартальними продажами у 140 мільйонів доларів. Хоча це на 24,3% менше за минулий рік через зрілу фазу лікування гепатиту C, коли більше пацієнтів досягають стабільного вірусологічного відповіді, продукт все ще відповідав очікуванням аналітиків у 126,3 мільйона доларів. Зниження підкреслює змінну динаміку ринку гепатиту C, де проникнення лікування досягло насичення у розвинених країнах.

Більш широкий портфель препаратів для хвороб печінки Gilead, включаючи інші продукти гепатології, приніс у США 168 мільйонів доларів за квартал — вражаючий річний приріст у 189,7%, що значно перевищує середній прогноз трьох аналістів у 141,36 мільйона доларів. Це виняткове зростання відкриває нові можливості у суміжних напрямках лікування хвороб печінки і підтверджує стратегію диверсифікації управління у сфері гепатології.

Підтримка зростання у сегменті ВІЛ: Biktarvy лідирує

Портфель препаратів для ВІЛ Gilead залишається рушієм доходу компанії, з Biktarvy, що закріпився як провідний лікувальний засіб. Однотаблетковий режим приніс у глобальному масштабі 3,97 мільярда доларів за квартал, що на 5,1% більше за минулий рік і перевищило середній прогноз п’яти аналістів у 3,79 мільярда доларів приблизно на 180 мільйонів. Це перевищення відображає прискорене впровадження на ринку, особливо серед пацієнтів, що вперше проходять лікування і шукають зручні режими дозування.

У доповнення до сильних показників Biktarvy, продукт Symtuza приніс 134 мільйони доларів за квартал, хоча це на 6,9% менше за минулий рік. Незважаючи на послаблення у порівнянні, він близький до середнього прогнозу п’яти аналістів у 130,02 мільйона доларів, що свідчить про стабільність цін і стабільний попит у сегменті ВІЛ.

Інший препарат Gilead для ВІЛ, Odefsey, приніс 310 мільйонів доларів за квартал, перевищивши середній прогноз п’яти аналістів у 291,65 мільйона доларів, незважаючи на 7,7% зниження порівняно з минулим роком. Це демонструє стійкість портфеля ВІЛ Gilead проти конкуренції генериків і підтверджує сильну позицію компанії у роботі з пацієнтами з досвідом лікування.

Онкологія та спеціалізовані продукти: змішані сигнали

Онкологічний напрямок Gilead показав змішані результати у четвертому кварталі: терапія клітин Yescarta принесла 368 мільйонів доларів глобальних продажів — сильний абсолютний показник, але зниження на 5,6% порівняно з минулим роком. Однак продукт суттєво перевищив середній прогноз п’яти аналістів у 324,13 мільйона доларів майже на 44 мільйони, що свідчить про стабільний попит і можливості для подальшого розширення платформи клітинної терапії у міру зростання обізнаності та впровадження лікування.

Спеціалізовані продукти компанії також відображають зрілість ринку. AmBisome, протигрибковий препарат, приніс у США 5 мільйонів доларів за квартал, що менше за прогноз у 7,1 мільйона доларів і знизився на 28,6% порівняно з минулим роком. Це зниження пояснюється нормалізацією попиту після підвищеного використання під час пандемії, що ілюструє циклічний характер ринку спеціалізованих фармацевтичних препаратів.

Роялті та контрактні доходи склали 22 мільйони доларів за квартал, що менше за середній прогноз шести аналістів у 38,66 мільйона доларів приблизно на 16,7 мільйона і знизилися на 33,3% у порівнянні з минулим роком. Ця слабкість у нефункціональних джерелах доходу є сферою для подальшого розвитку через розширення партнерських угод і ліцензування.

Моментум акцій та інвестиційний прогноз

Ринкова динаміка Gilead демонструє сильний інтерес інвесторів до стратегії компанії. За минулий місяць акції зросли на 23,7% у порівнянні з нульовою динамікою S&P 500, що свідчить про значне відставання або перевагу у порівнянні з ринком і відновлення довіри інвесторів до зростаючого потенціалу компанії. Рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати) свідчить, що GILD може бути орієнтованою на відповідність ринковим тенденціям у коротко- та середньостроковій перспективі, балансуючи між можливостями зростання і оцінкою.

Перевищення прогнозу за прибутком у четвертому кварталі, зумовлене сильним внеском Sofosbuvir та Velpatasvir у портфель гепатології та стабільною динамікою у сегменті ВІЛ, створює міцну основу для підтримки ціни акцій у короткостроковій перспективі. Інвесторам, що слідкують за Gilead, слід зосередитися на здатності компанії підтримувати зростання продуктів у найближчі квартали, особливо у гепатології та ВІЛ, а також враховувати конкуренцію у високорентабельному сегменті клітинної терапії онкології.