USDJPY - Де зміняться напрямки? Базові пункти під прицілом перед даними про зайнятість

Ринок валютний цього тижня очікує кілька ключових публікацій, які можуть змінити оцінку пари USDJPY. Важливими для цього руху є базові точки, тобто одиниці, які фінансисти спостерігають при аналізі рішень центральних банків. Наразі ринок оцінює точно 62 базові пункти потенційних знижень ставок Федеральною резервною системою до кінця року — це припущення, яке може змінитися з появою нових економічних показників.

Вчорашній слабкий індекс ISM Manufacturing PMI з США знизив долар, хоча дані не принесли несподіванки. Цей рух є симптоматичним для нинішніх настроїв ринку, де кожен показник праці традиційно піддається ретельному аналізу щодо впливу на курси валют.

Як Базові Точки Визначають Судьбу Долара і Йени

Кількість базових пунктів, яку ринок наразі закладає в ціну політики Федеральної резервної системи, фактично є заявою щодо майбутнього долара. Коли інвестори очікують зниження на рівні 62 базові пункти, це ясно означає: вони очікують поступове зниження ставок. Ця перспектива постійно тисне на долар, оскільки нижчі ставки зменшують привабливість активів, номінованих у цій валюті.

З іншого боку — японська йена. Останні дані щодо інфляції в Токіо виявилися меншими за очікування, але це не кардинально змінює ситуацію. Банку Японії все ще пріоритетом залишається зростання заробітної плати, а ринки наразі закладають лише близько 42 базові пункти підвищення монетарної політики японськими регуляторами протягом року. Це фундаментальна різниця у підрахунках: зниження проти підвищення, що формує базу для руху USDJPY.

Ринок оцінює 62 базові пункти зниження — що це означає для USDJPY?

Розрив між американським і японським сценаріями процентних ставок стає все більш очевидним. Поки що США можуть знизити ставки на 62 базові пункти, Японія ж має шанс зробити лише два або три підвищення цього року. Ця асиметрія є ключем до розуміння, чому USDJPY може рухатися у різні напрямки.

На цьому фоні слід стежити за звітом Non-Farm Payrolls з США, який вийде у п’ятницю. Якщо зайнятість буде сильнішою за очікування, ринок повинен буде переоцінити кількість знижень — що підтримає долар. В іншому разі, якщо зайнятість розчарує, кількість базових пунктів зниження може ще збільшитися, натискаючи на американську валюту у бік довших падінь.

Техніка каже одне: слідкуйте за цими рівнями цін

На денному графіку пара USDJPY демонструє чітку зону підтримки біля рівня 154,50, де покупці послідовно втручаються. Це рівень, якого потрібно дотримуватися — пробиття його вниз відкриває шлях до руху у напрямку основної лінії тренду, раніше розміщеної біля 151,00.

З іншого боку, покупці бачать потенціал для тестування рівня 160,00, якщо пара утримається вище підтримки. На чотиригодинному графіку спостерігаємо невеликий зростаючий тренд, який може слугувати додатковою підтримкою для бичачого руху. Тут стратегії трейдерів зосереджені на прориві цієї лінії тренду вниз, що відкриє дорогу до згаданої підтримки біля 154,50.

Одночасно на годинному графіку пара рухається у розширюючійся клиноподібній формі. Бички шукатимуть підтримки на нижній лінії, тоді як ведмеді слідкуватимуть за верхнім обмеженням на можливий прорив угору. Червоні позначки вказують на сьогоднішній середній діапазон сесії і можуть слугувати орієнтиром для трейдерів.

Весняні дані про заробітки змінять гру

У найближчі дні економічний календар принесе низку даних, які можуть змінити перспективу для USDJPY. Завтра ми дізнаємося звіт про зайнятість ADP з США, ISM Services PMI та дані про вакансії. У четвер з’являться статистика заробітної плати з Японії — ці дані особливо важливі, оскільки Банк Японії слідкує за зростанням заробітків як за умовою подальшого посилення політики.

У п’ятницю настає кульмінація тижня: публікація Non-Farm Payrolls. Це буде момент, коли кількість знижень базових пунктів може бути переоцінена вгору або вниз, що безпосередньо вплине на курси валют. Якщо цифри будуть слабкими, очікування щодо кількості знижень зростуть, що підтримає йену. Якщо ж цифри будуть сильними — тиск на долар зменшиться, і позиція бичів по парі USDJPY посилиться.

Підсумок: Базові Пункти — ключове слово тижня

Весь сценарій для USDJPY залежить від того, як ринки переоцінять кількість знижень у США і підвищень у Японії. Спостерігаючи за підтримкою біля 154,50 і привабливим співвідношенням прибутку до ризику для бичачого сценарію, можна чекати, як макроекономічні публікації змінять рівняння щодо базових пунктів. Для ведмедів прорив і рух у напрямку 151,00 залишається ключовою можливістю, особливо якщо кількість знижень зросте. У будь-якому разі, цю частину тижня слід уважно стежити.