НАЙБІЛЬША ЗАГРОЗА ГЛОБАЛЬНИМ ПЛАТЕЖНИМ КОМПАНІЯМ — ШІ, що використовує стабількоіни.

Visa знизилася на 4,6%.
Mastercard знизилася на 5,7%.
American Express знизилася на 7,2%.
Capital One знизилася на 8,8%.

Ринки починають враховувати структурний зсув. І занепокоєння просте.

Системи ШІ не обирають методи платежу на основі бренду або існуючої інфраструктури. Вони автоматично обирають найшвидший і найвигідніший спосіб розрахунку транзакцій.

Сьогодні, карткові платежі зазвичай коштують торговцям від 2% до 3,5% за транзакцію. Міжнародні перекази часто перевищують 4%, якщо врахувати валютні спреди та посередників.

Якщо агенти ШІ зможуть замість цього миттєво розраховувати платежі за допомогою стабількоінів майже без витрат, дорогі платіжні системи починають втрачати свою перевагу.

І платежі знаходяться в центрі майже кожної галузі. Кожен бізнес залежить від руху грошей. Саме тому стабількоіни стають важко ігнорувати.

Традиційні платіжні системи все ще мають значний рівень тертя.

Мережі карток стягують комісії у відсотках. Міжнародні перекази можуть коштувати сотні доларів. Затримки у розрахунках уповільнюють рух капіталу між бізнесами та ланцюгами постачання.

Мережі стабількоінів змінюють цю структуру.

Перекази розраховуються за кілька секунд або хвилин. Міжнародні платежі можуть коштувати лише кілька доларів. Комісії мережі можуть зменшитися до часток цента, при цьому система працює без простоїв цілодобово.

На глобальному рівні ця різниця стає величезною. За даними Світового банку, середня вартість міжнародних переказів все ще становить 6,6%.

Об’єднаймо це з масштабами глобальних платежів.

Потоки платежів B2B лише перевищують 1,6 квадрильйона доларів щороку. Навіть невеликі покращення ефективності перерозподіляють трильйони доларів.

Дані про впровадження вже відображають цей перехід.

Обсяг транзакцій стабількоінів досяг приблизно $33 трильйонів у 2025 році, зростаючи більш ніж на 70% рік у рік.

Загальний обсяг пропозиції зріс до понад $300 мільярдів, порівняно з приблизно $10 мільярдами кілька років тому.

Citi оцінює, що пропозиція може досягти 1,9 трильйонів доларів до 2030 року і потенційно $4 трильйонів у бичачому сценарії.

На такому масштабі емітенти стабількоінів можуть стати одними з найбільших покупців казначейських облігацій США у світі.

Це створює тиск і на банки.

Банки покладаються на депозити для фінансування кредитної діяльності. Замість цього стабількоіни тримають резерви безпосередньо у казначейських облігаціях.

Якщо компанії почнуть тримати операційний капітал у стабількоінах замість банківських депозитів, частина бази фінансування, що підтримує традиційне кредитування, почне змінюватися.

Регулятори вже звертають увагу.

Під час нещодавніх обговорень регулювання криптовалют у США банківські групи активно виступали проти дозволу стабількоінам пропонувати дохід.

Занепокоєння було ясним. Цифрові долари, підтримувані казначейськими облігаціями та що пропонують доходи поза межами банків, можуть прискорити міграцію депозитів.

ШІ додає ще один рівень прискорення.

Платежі все більше переходять від людей до програмних систем.

Агенти ШІ автоматично платять через API.
Програмне забезпечення орендує обчислювальні ресурси в реальному часі.
Машини постійно розраховують послуги.

Ці системи оптимізують виключно за вартістю та швидкістю.

Коли ШІ порівнює відсоткові збори за картки з майже миттєвим розрахунком стабількоінів, рішення щодо маршрутизації стають механічними, а не поведінковими.

Фінансові установи вже готуються до цієї можливості.

Дослідження Fireblocks показують, що майже половина установ вже використовує стабількоіни для платежів, а понад 80% повідомляють про готовність інфраструктури.

McKinsey оцінює, що реальні платежі стабількоінів у сферах зарплат, переказів та бізнесових розрахунків вже наближаються до $390 мільярдів щороку і швидко зростають.

Навіть Visa та Mastercard тепер інтегрують інфраструктуру розрахунків стабількоінами за лаштунками.

Платіжні мережі не зникнуть за ніч.

Але ринки, можливо, починають враховувати майбутнє, де переказ грошей стане значно дешевшим.
І це безпосередньо кидає виклик одному з найбільш прибуткових шарів у глобальних фінансах.