Чи відображає ціна Grifols (BME:GRF) її довгостроковий спад та потенціал зростання за DCF

Simply Wall St

Неділя, 15 лютого 2026 року о 15:09 за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

GRFS

+0.43%

GIFLF

+20.07%

GIFOF

-6.78%

GIKLY

+1.98%

Знайдіть свою наступну якісну інвестицію за допомогою простого та потужного скринеру Simply Wall St, довіреного понад 7 мільйонами індивідуальних інвесторів по всьому світу.

Якщо ви задумуєтесь, чи пропонують акції Grifols хорошу цінність за сьогоднішньою ціною, корисно зробити крок назад і подивитися, що насправді говорять останні цифри та новини.

Останнє закриття акцій становило €10.95, з доходністю 0.7% за 7 днів, 0.6% за 30 днів, з падінням на 2.2% з початку року, з приростом на 20.6% за рік, з падінням на 22.6% за 3 роки та з падінням на 49.1% за 5 років.

Останнє висвітлення Grifols зосереджено на її позиції у фармацевтичній та біотехнологічній сферах і на тому, як інвестори інтерпретують її довгостроковий історичний рівень цін акцій разом із поточним настроєм ринку. Цей контекст зберігає увагу до питання, чи відображає поточна ціна реальний бізнес або короткострокові зміни у сприйнятті ризику.

За нашою оцінювальною системою, Grifols отримує 4 з 6 за показниками цінності, що показано у цій оцінці. Це свідчить про те, що є ще що розглянути у тому, як різні методи оцінюють акції, і наприкінці цієї статті ми розглянемо ще більш глибокий спосіб оцінки.

Grifols приніс 20.6% доходу за минулий рік. Подивіться, як це порівнюється з іншими компаніями у галузі біотехнологій.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) Grifols

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, аналізує очікуваний майбутній грошовий потік Grifols і дисконтує ці прогнозовані суми назад у сьогоднішні євро, щоб оцінити, скільки може коштувати бізнес зараз.

Для Grifols модель використовує підхід з двома етапами вільного грошового потоку до власників. Останній 12-місячний вільний грошовий потік становить €743,2 мільйона. Аналітики надають явні прогнози на кілька наступних років. Після цього Simply Wall St екстраполює тренди, щоб побудувати 10-річний погляд. На цій основі прогнозований вільний грошовий потік на 2030 рік становить €1,479.5 мільйонів, а проміжні щорічні оцінки між 2026 і 2035 роками дисконтуються назад до їхньої поточної вартості у моделі.

Об’єднання всіх цих дисконтованих грошових потоків дає оцінку внутрішньої вартості у €25.40 за акцію. Порівняно з недавньою ціною акцій €10.95, це означає, що Grifols торгується з дисконтом у 56.9% до цієї оцінки DCF.

Результат: НЕДОЦІНЕНА

Наш аналіз DCF свідчить, що Grifols недооцінена на 56.9%. Відстежуйте це у своєму списку спостереження або портфелі, або відкрийте для себе ще 229 високоякісних недооцінених акцій.

Знижений грошовий потік Grifols станом на лютий 2026 року

Загляньте до розділу Оцінка у нашому звіті про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначаємо цю справедливу вартість для Grifols.

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) Grifols

Для прибуткової компанії, такої як Grifols, коефіцієнт P/E є корисним коротким посиланням, оскільки він безпосередньо пов’язує ціну за акцію з прибутком, що її підтримує. Інвестори зазвичай приймають вищий або нижчий P/E залежно від їхнього погляду на перспективи зростання компанії та ризики, тому “нормальний” або “справедливий” P/E може значно варіювати.

Історія триває  

Зараз Grifols торгується з коефіцієнтом P/E 19.99x. Це нижче за середній показник галузі біотехнологій у 28.47x і також нижче за середній показник групи конкурентів у 38.91x. Зовні це вказує на менший мультиплікатор прибутку, ніж у багатьох подібних компаній у цій сфері.

Простий показник Fair Ratio від Simply Wall St для Grifols становить 39.41x, що є його власною оцінкою відповідного P/E на основі таких факторів, як профіль зростання прибутку, галузь, маржа прибутку, ринкова капіталізація та специфічні ризики компанії. Цей індивідуальний Fair Ratio може бути більш інформативним, ніж просте порівняння з колегами або сектором, оскільки він враховує характеристики, що роблять Grifols унікальною. За поточним P/E 19.99x, що значно нижче за Fair Ratio 39.41x, акції виглядають недооціненими за цим показником.

Результат: НЕДОЦІНЕНА

BME:GRF P/E у лютому 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість полягає в іншому? Почніть інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 102 топ-компанії з засновниками на чолі.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію Grifols

Раніше ми згадували, що існує ще кращий спосіб думати про оцінку. На Simply Wall St ви можете використовувати “Наративи”, де ви та інші інвестори створюєте чітку історію про Grifols, прив’язану до конкретних припущень щодо майбутніх доходів, прибутків, марж та справедливої вартості. Потім ви можете порівняти цю справедливу вартість із поточною ціною, щоб визначити, чи виглядають акції привабливо або дорого. Все це у зручному інструменті Community, який автоматично оновлюється при появі нових доходів або новин. Один з таких наративів може вказувати на більш високу справедливу вартість близько €23.0, якщо ви зосереджуєтесь на сильнішому зростанні та маржах. Інший може наблизитися до €9.0, якщо ви вважаєте, що зростання, прибутковість і коефіцієнт P/E будуть більш обмеженими. Це допомагає вам побачити, як різні погляди на одну й ту ж компанію можуть призвести до дуже різних висновків.

Для Grifols ми зробимо це ще простішим, надаючи попередні огляди двох провідних наративів про Grifols:

Кожен з них пов’язує чітку історію про бізнес із конкретними цифрами щодо зростання, марж, оцінки та ризиків, щоб ви могли побачити, яка версія ближча до вашого погляду.

🐂 Випадок бичачого настрою щодо Grifols

Справедлива вартість у цьому бичачому наративі: €15.08 за акцію

Передбачуваний дисконт до цієї справедливої вартості за недавньою ціною €10.95: близько 27.4% недооцінена ((15.08 - 10.95) / 15.08)

Припущення щодо зростання доходів: 5.63% на рік

Передбачає стабільне зростання терапій, отриманих із плазми, що підтримується старінням населення, вищими показниками діагностики та більшою кількістю застосувань для основних продуктів, таких як імуноглобуліни та альбумін.

Враховує покращення марж, оскільки збір плазми стає більш ефективним, витрати контролюються ретельно, а широка продуктова лінійка підтримує якість доходів.

Приймає ризики щодо цінової політики, регулювання, конкуренції та боргу, але вважає їх керованими за умови, що зростання, грошовий потік і зменшення боргового навантаження йдуть за планом.

🐻 Випадок ведмежого настрою щодо Grifols

Справедлива вартість у цьому ведмежому наративі: €9.00 за акцію

Передбачуваний преміум до цієї справедливої вартості за недавньою ціною €10.95: близько 21.7% переоцінена ((10.95 - 9.00) / 9.00)

Припущення щодо зростання доходів: 5.32% на рік

Передбачає, що генної терапії, синтетичні біологічні препарати та більш жорсткі системи охорони здоров’я поступово обмежують довгостроковий попит на продукти з плазми.

Враховує тиск на маржі через вищі витрати донорів, жорсткіше регулювання та обмеження цін, що разом знижує прибутковість.

Вимагає нижчого майбутнього коефіцієнта P/E близько 10.5x, що відображає погляд, що ринок заплатить менше за кожен євро прибутку, якщо ці негативні чинники реалізуються.

Ці два наративи охоплюють реалістичний діапазон того, як інвестори можуть дивитися на Grifols сьогодні. Якщо бичачий сценарій здається ближчим до ваших очікувань, поточна ціна може виглядати більш привабливою. Якщо ведмежий сценарій резонує, ви можете вирішити, що ринок вже платить занадто багато. У будь-якому випадку, використання наративів дає вам чітку основу для введення своїх власних припущень щодо доходів, марж і P/E та визначення вашої особистої справедливої вартості.

Цікавить, як цифри перетворюються на історії, що формують ринки? Досліджуйте Community Narratives

Думаєте, що для Grifols є ще щось у цій історії? Завітайте до нашої спільноти, щоб побачити, що кажуть інші!

BME:GRF Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних та прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі чи фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Обговорювані у цій статті компанії включають GRF.MC.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації