Три основні ф'ючерси на індекси змінюються по-різному, фінансовий звіт Palantir підвищує довіру до технологічних акцій

1. 3 лютого (вівторок) перед відкриттям торгів у США, ф’ючерси на три основні індекси США змінювалися різнонаправлено. На момент публікації, ф’ючерси на індекс Dow знизилися на 0.02%, ф’ючерси на S&P 500 піднялися на 0.23%, а ф’ючерси на Nasdaq зросли на 0.45%.

2. На момент публікації, німецький індекс DAX виріс на 0.32%, британський FTSE 100 знизився на 0.47%, французький CAC40 знизився на 0.11%, а європейський індекс Stoxx 50 піднявся на 0.32%.

3. На момент публікації, ціна WTI на нафту зросла на 0.37%, до 62.37 доларів за барель. Ціна Brent на нафту піднялася на 0.21%, до 66.44 доларів за барель.

Ринкові новини

Головні дані «відсутні»! Через тимчасову зупинку уряду США, звіти про зайнятість за січень були відкладені, і ринок опинився у «інформаційній вакуумі» щодо додаткових 55 000 нових робочих місць. У понеділок Бюро статистики праці США підтвердило, що через часткову зупинку уряду, запланований на п’ятницю звіт про зайнятість за січень не буде опублікований у запланований термін. Заступник директора Бюро статистики праці Емілі Ліддел у заяві зазначила: «Звіт про ринок праці за січень 2026 року не буде опублікований у запланований термін 6 лютого 2026 року (п’ятниця). Дата публікації буде перенесена після відновлення фінансування уряду». Наразі невідомо, чи буде Міністерство торгівлі змушене затримати публікацію через політичну блокаду у Вашингтоні. Це рішення прийнято у тиждень, коли очікувалося публікація важливих економічних даних, зокрема звіту про зайнятість (так званого «звіт про безробіття»). Ринок раніше очікував, що цей звіт покаже збільшення кількості робочих місць на 55 000, а рівень безробіття залишиться на рівні 4.4%.

Морган Стенлі: під керівництвом Воша Федеральна резервна система може «мовчати більше», що посилить волатильність ринку держоблігацій США. Стенлі зазначає, що керівництво ФРС під керівництвом Кевіна Воша може зменшити комунікацію з ринком, що спричинить більшу волатильність на ринку держоблігацій. Стратеги компанії, Метью Хорнбах і Мартін Тобіас, у звіті від 30 січня написали: «Вош не любить, коли ринок надто залежить від думки ФРС. Якщо погляди ринку відрізняються від його оцінки, він не обов’язково підсилюватиме їх». Президент США Трамп минулого тижня висунув кандидатуру Воша на посаду голови ФРС, щоб замінити Джерома Пауелла, чий термін закінчується у травні. Вош був членом ради директорів ФРС у 2006–2011 роках. Огляд протоколів засідань FOMC, проведених у той час, показує, що Вош прагне, щоб інвестори самостійно формували свої уявлення щодо економічного зростання, інфляції та монетарної політики.

Коли чекати повернення інвестицій у технологічних гігантів? Загальна думка: зростання доходів може довго не відповідати величезним інвестиціям. Автор Wired Стів Леві попереджає, що великі капіталовкладення у сферу штучного інтелекту навряд чи швидко дадуть відповідний прибуток. У інтерв’ю Леві описує цю «велику роздачу грошей» великих технологічних компаній як одну з найважливіших економічних проблем сучасності і зазначає, що високі оцінки цих гігантів хмарних сервісів впливають на ширший ринок. Він каже: «Загалом, вже існує консенсус, що доходи, які вони отримують, не зможуть у задовільній мірі наздогнати масштаб інвестицій або витрати на обладнання». Люди побоюються, що якщо ці інвестиції не виправдають очікувань, компанії з ринковою капіталізацією у трильйони доларів можуть опинитися у ситуації, коли вони будуть занадто агресивними і не зможуть зупинитися.

Золото і срібло «раптово обвалилися», але потім зробили рішучий ривок, а відскок долара не зміг зупинити хвилю «захисних» інвестицій. Ціни на золото зросли, відновивши частину втрат після попереднього різкого зростання. Перед цим ціна золота за два дні знизилася на 13%. Ціна срібла також піднялася. На момент публікації, спотова ціна золота зросла на 5.17%, перевищивши 4900 доларів за унцію, після зниження майже на 5% у попередній торговий день, що стало найбільшим падінням за останні понад 50 років. Срібло піднялося на 9.8%, перевищивши 87 доларів за унцію, після зниження на 7% у понеділок, і зафіксувало історичний мінімум у торгах 30 січня.

Новини про окремі акції

Мерк (MRK.US) втратив перспективи на 2026 рік, а проблеми з вакциною HPV у Китаї гальмують зростання. Оголошення компанії про прогнози на 2026 рік розчарувало ринок: очікується, що річний обсяг продажів становитиме від 65.5 до 67 мільярдів доларів, а скоригований прибуток на акцію — до 5.15 доларів, що нижче за очікування аналітиків. Це зумовлено проблемами з другим за значущістю продуктом — вакциною HPV Gardasil, яка у цьому році залишиться на місці у Китаї, а у США стикається з новими викликами у зменшенні доз. У четвертому кварталі продажі Gardasil знизилися на 35% до 1.03 мільярда доларів, але все ж перевищили найпесимістичніші прогнози аналітиків. Водночас, компанія отримала понад 2 мільярди доларів додаткового доходу від нових препаратів: рідкісного ліки від легеневих захворювань Winrevair — 467 мільйонів доларів, а також головного онкологічного препарату Keytruda — 8.4 мільярда доларів, що частково компенсувало падіння Gardasil.

Пепсі (PEP.US) у Q4 значно збільшила операційний прибуток майже на 60% і оголосила про зниження цін на чіпси Lay’s та інші снеки на 15%, а також про викуп акцій на суму понад 100 мільярдів доларів. За підсумками четвертого кварталу, загальні доходи і прибутки компанії перевищили середні очікування аналітиків, що зумовлено високим попитом на міжнародних ринках. Крім того, керівництво компанії оголосило про план викупу акцій на суму до 10 мільярдів доларів і підтвердило цільовий показник зростання прибутку, оголошений у грудні 2025 року. У четвертому кварталі скоригований прибуток на акцію за не-GAAP склав 2.26 долара, що трохи вище за очікування аналітиків — 2.23 долара. За три місяці, що закінчилися 27 грудня, доходи склали приблизно 29.34 мільярда доларів, зростаючи на 5.6% у порівнянні з минулим роком, а чистий прибуток за GAAP становив близько 2.54 мільярда доларів, що на 67% більше, ніж у попередньому році.

Файзер (PFE.US) у Q4 отримала доходи у розмірі 17.56 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію — 0.66 долара. Виручка за квартал зменшилася на 1% у порівнянні з минулим роком, але прибуток зріс на 5%. Прогноз на 2026 рік: доходи від 59.5 до 62.5 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію — від 2.80 до 3.00 долара.

Palantir (PLTR.US) підняла прогноз доходів на 2026 рік, що спричинило стрімке зростання ціни перед відкриттям торгів і підтримало зростання технологічних акцій. Компанія з Денвера заявила, що очікує доходи за рік у розмірі 7.18–7.2 мільярда доларів, що значно перевищує середні прогнози у 6.27 мільярда. Прогноз продажів на поточний квартал — близько 1.53 мільярда доларів, що також перевищує очікування. За даними, четвертий квартал приніс доходи у розмірі 1.41 мільярда доларів, що на 70% більше, ніж у минулому році, а прибуток на акцію склав 25 центів, перевищуючи очікування у 23 цента. На момент публікації, акція зросла більш ніж на 11% перед відкриттям, підтримуючи зростання інших технологічних компаній.

Q1 прогноз доходів вище очікувань, але слабкий відновлення автомобільного бізнесу змушує NXP (NXPI.US) знижуватися перед відкриттям. Компанія оголосила про кращий за очікуванням прогноз доходів на перший квартал 2026 року, але через слабкий ріст у автомобільному секторі ціна знизилася більш ніж на 5% у передторговий час. За даними, доходи за четвертий квартал зросли на 7% до 3.34 мільярда доларів, що перевищує очікування у 3 мільярди. У не-GAAP-рахунках, валовий прибуток зріс на 7% до 1.91 мільярда доларів, а валова маржа становить 57.4%. Операційний прибуток — 1.15 мільярда доларів, зростання на 8%, а операційна маржа — 34.6%. Чистий прибуток на акцію — 3.35 долара, що вище за очікування у 3.31 долара.

Попит на штучний інтелект стрімко зростає, і компанія TSMC (TER.US) у Q4 продемонструвала сильне зростання доходів і прибутків, а прогноз на Q1 перевищує очікування. Виробник напівпровідників повідомив, що доходи за квартал зросли на 43.9% до 1.08 мільярда доларів, що перевищує очікування у 975.6 мільйонів (на 11%). Не-GAAP прибуток на акцію склав 1.80 долара, що вище за очікування у 1.38 долара. Основний бізнес компанії — тестування напівпровідників, у цьому кварталі він приніс 883 мільйони доларів, а тестування продуктів і робототехніка — відповідно 110 і 89 мільйонів доларів. Скоригований операційний прибуток — 314 мільйонів доларів, що перевищує очікування у 249.8 мільйонів, а рентабельність — 27.1%, порівняно з 20.4% минулого року. Вільний грошовий потік — 20.2%, нижчий за 29.9% минулого року.

Зниження цін на стандартні моделі та розширення лінійки Model Y у США: Tesla (TSLA.US) запускає повноприводну версію Model Y для боротьби з падінням субсидій і посиленням конкуренції. На офіційному сайті компанії у США у понеділок з’явилася інформація, що Tesla випустила нову повноприводну версію Model Y, ціна — 41 990 доларів. Ця модель позиціонується вище за стандартну задньоприводну версію, яка раніше коштувала приблизно на 5000 доларів дешевше. Ця стратегія є ключовою у планах Tesla на 2026 рік, що дозволяє знизити вхідну ціну і залучити більше покупців, не чекаючи нових моделей для масового ринку.

Розробка ZAM-пам’яті для подолання внутрішніх обмежень AI: SoftBank і Intel співпрацюють для створення ZAM-пам’яті, запуск якої заплановано на 2029 рік. У вівторок SoftBank Group і американський виробник мікросхем Intel оголосили про підписання договору про співпрацю для комерціалізації нової пам’яті, здатної задовольнити зростаючі потреби AI і високопродуктивних обчислень. Проект називається “Z-Angle Memory” (ZAM). За словами SoftBank, прототип буде готовий до березня 2028 року, а комерційний запуск заплановано на 2029 рік. Після оголошення ціни акції SoftBank зросли на 3.13%, а Intel — на 5%. Проект зосереджений на розробці передових технологій пам’яті.

Інвестиції у вигідний для AI сектор: GIP (Global Infrastructure Partners) під керівництвом BlackRock (BLK.US) і EQT ведуть боротьбу за придбання AES Power (AES.US). За інформацією, ці інвестиційні компанії можуть досягти угоди вже найближчими тижнями. AES надає відновлювану енергію для таких гігантів, як Microsoft. Однак, угода ще не завершена, і обидві сторони ведуть переговори.