Акція AEM падає через прибутки від срібла та золота, що спричинили турбулентність

Agnico Eagle Mines (NYSE: AEM) побачила, як її акції знизилися на 5,7% під час торгів у понеділок, потрапивши під шквал драматичного розвороту на ринках дорогоцінних металів. Те, що раніше було блискучим ралі, перетворилося на різке коригування, оскільки трейдери поспішали зафіксувати надприбутки, а інвестори, під тиском маржі, були змушені продавати.

Пік і розворот дорогоцінних металів

Цінова динаміка срібла найяскравіше розповіла цю історію. Після стрімкого зростання понад $80 за унцію вночі — встановивши рекордний максимум — метал різко розвернувся наступного ранку. До обіду срібло обвалилося до $70,25 за унцію, а потім стабілізувалося біля $71,12, що становить одноденний втрату у 7,9%. Золото слідувало за ним із більш скромним зниженням на 4,5% до $4 349,30, підкреслюючи, що хоча обидва дорогоцінні метали продавалися, срібло зазнало приблизно вдвічі більших втрат.

Ралі 2025 року було вражаючим для інвесторів у сировину. Срібло почало рік біля $20 за унцію, а потім більш ніж утричі зросло до піку минулої ночі. Золото за той самий період піднялося на 65%. Це ті прибутки, які випробовують дисципліну інвестора — саме ті, що викликають фіксацію прибутків.

Коли ралі перетворюється на паніку: динаміка маржі

Продажі відображають більше ніж просте фіксування прибутків. Аналізатори ринку вказують на тривожну динаміку: інвестори, які купували срібло та золото з кредитним плечем, стикаються з наростаючим тиском маржі через зниження цін. Кожне падіння ціни змушує брокерів видавати маржеві вимоги, змушуючи трейдерів із високим кредитним плечем продавати — навіть тих, хто цього не хоче. Це примусове ліквідаційне зниження створює самопідсилювальний цикл, де продаж породжує ще більше продажів.

Що починалося як організоване фіксування прибутків, ризикує перерости у щось більш серйозне. Динаміка швидкого краху — коли алгоритмічний продаж і примусова ліквідація посилюють збитки — залишається реальною загрозою на волатильних ринках сировини. AEM, як компанія з видобутку дорогоцінних металів, безпосередньо опиняється в центрі цієї турбулентності.

Оцінка AEM: дорого на одному показнику, розумно на іншому

Однак глибший аналіз свідчить, що паніка може бути передчасною. Так, Agnico Eagle торгується приблизно за 26x GAAP-прибутків, що виглядає завищеним ізольовано. Однак акції здаються більш розумно оціненими за 25x вільного грошового потоку. Що важливо, аналітики з Уолл-стріт прогнозують, що прибутки AEM зростуть майже на 37% щороку протягом наступних п’яти років — зростання, яке виправдовує вищий мультиплікатор.

Компанія також повертає капітал акціонерам через дивіденд у 1%, що забезпечує дохідну підтримку під час волатильних періодів. Для довгострокових інвесторів у дорогоцінні метали ці показники свідчать, що AEM має витримати цю бурю.

Головне питання: чи це можливість для покупки чи попереджувальний знак?

Основне питання не в тому, чи знизилися акції AEM сьогодні — це очевидно. Скоріше, чи є сьогоднішнє зниження привабливою ціною для входу або ж попередженням, що нестабільність, викликана кредитним плечем, загрожує всьому комплексу дорогоцінних металів.

Команда аналітиків Motley Fool послідовно визначає диференційованих компаній, що зростають. Візьмемо Netflix: рекомендований у грудні 2004 року, $1,000 інвестицій досягли б $509,470 до кінця 2025 року. Або Nvidia у квітні 2005-го — ті ж $1,000 стали б $1,167,988. Середня дохідність сервісу Stock Advisor у 991% перевищує 196% від індексу S&P 500, що доводить, що виявлення якості під час волатильності окупається.

AEM не увійшла до останнього списку “10 найкращих акцій”. Це варто врахувати, оцінюючи, чи є сьогоднішній розпродаж шумом чи сигналом у вашому портфелі дорогоцінних металів.

Поки що фундаментальні показники підтримують терпіння щодо AEM, навіть якщо технічний аналіз вказує на можливу подальшу волатильність.