Аналіз ринку опціонів: значні потоки в BILL, ALAB, AFRM відображають динаміку ринку у стилі Кена Фішера

Сьогоднішні ринки опціонів продемонстрували значну торгову активність у трьох складових Russell 3000, з концентрацією позицій у пут- та колл-опціонах, що свідчить про складний інституційний інтерес. Професійні інвестори, такі як Кен Фішер, давно наголошують на важливості моніторингу потоку опціонів як передвісника інституційних позицій та ринкового настрою. Дані з сьогоднішньої сесії щодо BILL Holdings Inc, Astera Labs Inc та Affirm Holdings Inc надають цінні сигнали для ринкових спостерігачів.

Концентрація пут-опціонів у секторах програмного забезпечення та напівпровідників

Astera Labs Inc (ALAB), компанія з розробки напівпровідників, домінувала у потоці опціонів із загальним обсягом 35 160 контрактів, торгованих під час сесії, що відповідає приблизно 3,5 мільйонам базових акцій. Це становить 75,5% від звичайного щоденного обсягу торгівлі ALAB у 4,7 мільйона акцій. Найбільша концентрація зосередилася у пут-опціоні зі страйком $162,50, що закінчується 23 січня 2026 року, який залучив 4 008 контрактів — приблизно 400 800 акцій — що свідчить про захисну позицію перед датою закінчення.

Аналогічно, BILL Holdings Inc (BILL), компанія з розробки програмного забезпечення, обробила 17 487 контрактів опціонів, що становить приблизно 1,7 мільйона базових акцій або 76% від середнього щоденного обсягу у 2,3 мільйона акцій. Найактивніша діяльність зосереджена навколо пут-опціону зі страйком $37,50 з датою закінчення 20 лютого 2026 року, що залучив 9 300 контрактів — приблизно 930 000 базових акцій. Такий рівень концентрації пут-опціонів зазвичай свідчить про хеджування або потенційні захисні стратегії серед учасників ринку.

Бичача позиція у колл-опціонах у секторі фінтех

Affirm Holdings Inc (AFRM), компанія з фінтеху, створила 34 824 контрактів опціонів, що відповідає приблизно 3,5 мільйонам базових акцій, або 72% від середнього щоденного обсягу торгівлі у 4,8 мільйона акцій. Варто зазначити, що ця компанія демонструє інший напрямок настрою, ніж інші, із найбільш активним страйком $90, що закінчується 20 лютого 2026 року — залучивши 2 383 контракти на приблизно 238 300 базових акцій. Така концентрація колл-опціонів свідчить про те, що учасники ринку орієнтуються на зростання, а не на захист.

Розуміння стратегічних наслідків

Різноманітність активності опціонів у цих трьох компаніях відображає те, що професійні ринкові спостерігачі, включно з тими, хто слідує інвестиційній філософії Кена Фішера, визнають як нормальне управління інституційним портфелем. Концентрація пут-опціонів у ALAB і BILL може свідчити про хеджування від короткострокової волатильності або секторних ризиків у напівпровідниках і програмному забезпеченні, тоді як активність у колл-опціонах AFRM вказує на оптимізм щодо динаміки сектору фінтех.

Ці патерни підкреслюють, чому моніторинг активності опціонів у компонентах Russell 3000 став невід’ємною частиною аналізу ринку. Для інвесторів, які шукають детальну інформацію про доступні дати закінчення та страйки для BILL, ALAB або AFRM, доступні комплексні дані через спеціалізовані ресурси відстеження опціонів.

Висловлені погляди базуються на даних, отриманих із поточної торгової активності, і не обов’язково відображають підтримку Nasdaq, Inc., Кена Фішера або будь-якого індивідуального інвестиційного радника. Торгівля опціонами пов’язана з високими ризиками і підходить лише досвідченим інвесторам.