Які компанії штучного інтелекту демонструють найшвидший ріст? Познайомтеся з цими трьома високопродуктивними технологічними лідерами

Сектор штучного інтелекту став одним із найдинамічніших інвестиційних просторів, де кілька найшвидше зростаючих компаній у галузі змінюють підходи підприємств до обчислювальної інфраструктури та безпеки. Інвестори стикаються з критичним викликом: визначити, які компанії зможуть підтримувати своє швидке зростання по мірі зрілості буму штучного інтелекту. Замість того щоб гнатися за минулими показниками, більш стратегічний підхід зосереджується на прогнозах доходів у майбутньому, аналізуючи, які з найшвидше зростаючих компаній мають найсильніші траєкторії зростання на найближчі роки.

Цей аналіз зосереджений на трьох корпораціях, які виділяються за своїм прогнозованим середньорічним темпом зростання (CAGR) на наступні три роки — метрикою, яка показує, де ринки очікують найбільш стабільне розширення в умовах зростаючої конкуренції.

Nvidia: Беззаперечний лідер апаратного забезпечення з 50,4% річним зростанням

Коли у листопаді 2022 року відбувся проривний дебют ChatGPT, одна компанія опинилася у ідеальній позиції для використання цієї хвилі: Nvidia, розробник чипів, що забезпечують фундаментальне апаратне прискорення штучного інтелекту, яке живить цю та безліч інших платформ генеративного AI. Цифри розповідають переконливу історію. За останні три роки Nvidia зафіксувала вражаючий CAGR у 63,8% — траєкторію, яка здається майже незбагненною для компанії такого масштабу.

Проте консенсус аналітичних компаній прогнозує ще більш стримане (але все ж вибухове) зростання: приблизно 50,4% річного зростання доходів протягом наступних трьох років. Це закріпить позицію Nvidia як однієї з найшвидше зростаючих компаній у галузі апаратної інфраструктури AI. Однак таке стабільне зростання на цій швидкості стикається з перешкодами. Оскільки база порівняння щороку зростає, підтримувати понад 50% річних приростів стає математично все складніше.

Ще один аспект: конкуренція продовжує посилюватися. Хоча Nvidia залишається домінуючим постачальником AI-чипів, зростаючі конкуренти та збільшення доступності чипів можуть поступово зменшувати валову маржу. Це свідчить про те, що поточні оцінки на Уолл-стріт можуть закладати надто оптимістичні припущення щодо безперервного домінування на ринку. Водночас, зворотній ризик також реальний — якщо Nvidia й надалі контролюватиме сектор прискорювачів AI протягом років, експозиція портфеля до цього найшвидше зростаючого сектору стане важкою для ігнорування.

Серверні рішення Supermicro: 36% зростання через спеціалізований системний дизайн

Якщо Nvidia забезпечує обчислювальний мозок інфраструктури AI, то Supermicro (Super Micro Computers) побудувала свою імперію, створюючи корпуси — передові серверні системи, що інтегрують прискорювачі Nvidia у готові рішення для дата-центрів. Відповідно, ця найшвидше зростаюча компанія прогнозує трохи нижчий CAGR — 36%, хоча це недооцінює потенціал.

Supermicro увійшла у цей потік прискорення AI з набагато меншою базою доходів, ніж Nvidia, тому її відсоткові темпи зростання зростають швидше відносно бази. Компанія відрізняється завдяки власним технологіям охолодження та конкурентоспроможній архітектурі систем — перевагам, які мають велике значення на ціновому ринку дата-центрів.

Проте конкуренція залишається жорсткою. Гіганти ринку, такі як Hewlett Packard Enterprise та Dell, мають набагато більші портфелі серверів, навіть у спеціалізованих сегментах AI. Плюс: значна частина ринку ще доступна для захоплення Supermicro. Мінус: ці конкуренти не здадуть територію пасивно. Крім того, Supermicro торгується за підвищеними мультиплікаторами відносно колег, вже закладаючи у ціну значну частину очікуваного зростання. Це робить співвідношення ризику та нагороди більш складним, ніж може здатися на перший погляд.

Cloudflare: прихований гравець AI із прискоренням до 27,7%

Cloudflare займає іншу нішу у найшвидше зростаючій екосистемі інфраструктури AI. Хоча це не чистий гравець у AI, цей спеціаліст із мережевої безпеки та продуктивності стає дедалі більш тісно пов’язаним із розгортанням AI — до такої міри, що великі платформи AI, такі як ChatGPT, маршрутизують свої сервіси через інфраструктуру Cloudflare з доставки контенту та безпеки.

Крім своїх існуючих можливостей безпеки, Cloudflare тепер безпосередньо пропонує послуги з edge computing, орієнтовані на AI, використовуючи свою глобальну мережу серверів у поєднанні з апаратним прискоренням AI для обробки inference ближче до кінцевих користувачів. Це ставить компанію у цікаву точку перетину: традиційний постачальник мережевої безпеки, що трансформується у учасника інфраструктури AI.

Ці тенденції підтверджують цифри. Cloudflare прогнозує 27,7% CAGR за наступні три роки — значно повільніше, ніж Nvidia або Supermicro, частково через недавнє пом’якшення зростання. Однак компанія нещодавно реорганізувала свою команду продажів для підвищення ефективності доходу з одного представника та розширення операційних марж. Залишаються кілька драйверів зростання: подальше впровадження AI-сервісів, розширення інфраструктури та операційна перевага від оптимізації продажів.

Інвестиційний кейс Cloudflare суттєво відрізняється від чисто апаратних конкурентів. Ця компанія демонструє найбільш переконливу довгострокову перспективу зростання у цьому списку, з кількома одночасними драйверами, що сприяють розширенню. Водночас, показники оцінки залишаються розтягнутими відносно історичних норм, що вимагає від інвесторів зберігати впевненість у здатності компанії реалізувати свою стратегію зростання у AI.

Інвестиційний кейс: що відрізняє найшвидше зростаючі компанії у галузі AI

Ці три компанії представляють різні точки входу у зростання сектору AI. Nvidia пропонує домінуючу позицію на ринку з неймовірними темпами зростання. Supermicro забезпечує доступ до індивідуалізованої інфраструктури при все ще значних темпах розширення. Cloudflare відкриває доступ до швидкозростаючого шару застосувань AI через оптимізацію мережевої інфраструктури.

Усі три компанії стикаються з реальними викликами. Nvidia має враховувати можливе зменшення маржі через посилення конкуренції. Supermicro має захищати свою частку ринку від закорінених конкурентів, які не бажають поступатися територією. Cloudflare має довести, що здатна підтримувати прискорення зростання попри короткострокове уповільнення доходів.

Об’єднуюча риса цих найшвидше зростаючих компаній у галузі AI: кожна займає захищену позицію у стеку інфраструктури AI, маючи унікальні конкурентні переваги, що виправдовують їх участь у безперервному розширенні AI. Інвесторам слід зважити, чи ці оцінки відображають реальні перспективи зростання, чи вже закладені у ціни оптимістичні сценарії. Ризик-орієнтованість та часовий горизонт кожного інвестора визначать, чи ці компанії є можливістю для зростання або ж застереженням.