Розуміння найменш цінних валют світу: аналіз 2023 року

При аналізі світових фінансових ринків валютна оцінка виявляє різкі відмінності у економічній силі країн. Концепція найменш цінної валюти є фундаментальною для розуміння міжнародної торгівлі, потоків інвестицій та економічного розвитку. У той час як долар США домінує як найтрейдованіша валюта світу і служить глобальним орієнтиром, інший край спектру розповідає переконливу історію про економічні виклики, інфляційні кризи та геополітичний тиск.

Глобальна валютна система: як обмінні курси визначають цінність

Сила валюти в основному визначається через міжнародні торгові пари. Ринкова ціна однієї валюти щодо іншої — відома як обмінний курс — постійно коливається або залишається стабільною залежно від того, чи плаває валюта вільно або прив’язана до іншого якоря, зазвичай долара США.

Більшість із майже 180 фіатних валют світу працює на плаваючих системах, де сили попиту і пропозиції постійно коригують їхню цінність. Фіатні валюти отримують свою вартість від указу уряду та економічної стабільності, а не від фізичних товарів, таких як золото або срібло. Однак деякі країни фіксують свої валютні курси за заздалегідь визначеними ставками для підтримки передбачуваності.

Динаміка обмінних курсів глибоко впливає на міжнародну торгівлю. Коли валюта зміцнюється щодо іншої, мешканці отримують більшу купівельну спроможність за кордоном — туристи можуть розтягнути свої витрати на відпустку далі. Навпаки, ослаблення валюти робить закордонні поїздки та імпорт дорожчими для внутрішніх споживачів. Для інвесторів ці коливання створюють можливості для отримання прибутку через торгівлю іноземною валютою.

Що спонукає валюти ставати найменш цінними?

Кілька взаємопов’язаних факторів визначають, чому певні валюти займають одні з найслабших у світі. Постійна висока інфляція є головною причиною, яка руйнує купівельну спроможність і знижує міжнародну довіру. Економічні санкції, політична нестабільність, корупція та структурні економічні слабкості ускладнюють ситуацію.

Країни, залежні від однієї сировини або галузі, особливо вразливі. Обмеження іноземних інвестицій, боргове навантаження та погано керовані фіскальні політики посилюють девальвацію валюти. У деяких випадках регіональні конфлікти та кризи біженців додають напруги вже й без того крихким економікам.

Нижня десятка: валюти з найнижчою міжнародною вартістю

Згідно з даними 2023 року, зібраними з обмінних курсів травня, ці десять валют є найменш цінними на світових ринках, ранжовані за кількістю іноземної валюти, що дорівнює одному долару США:

1. Іранський ріал (IRR) — приблизно 42 300 ріалів за долар. Міжнародні економічні санкції, введені з 2018 року, у поєднанні з політичними заворушеннями та інфляцією понад 40% щороку, зруйнували цінність ріалу. Світовий банк попередив, що ризики для економічних перспектив Ірану залишаються серйозними.

2. В’єтнамський донг (VND) — приблизно 23 485 донгів за долар. Погіршення сектору нерухомості, обмеження іноземних інвестицій та ослаблення експорту підривали донг. Незважаючи на ці виклики, Світовий банк відзначає трансформацію В’єтнаму від бідності до статусу нижньої середньої доходності, що позиціонує його як динамічну регіональну економіку.

3. Лаоський кіп (LAK) — приблизно 17 692 кіпи за долар. Лаос бореться з повільним зростанням і величезним зовнішнім боргом. Зростання цін на нафту та сировину погіршило інфляцію і одночасно послабило кіп, створюючи порочне коло. Політичні заходи щодо стабілізації валюти виявилися неефективними.

4. Ліберійський леоне (SLL) — приблизно 17 665 леонів за долар. Інфляція у Західній Африці перевищила 43% на початку 2023 року, поряд із економічною слабкістю та значними борговими зобов’язаннями. Тривалі наслідки десятилітньої епідемії Еболи, спадщина громадянської війни, політична невизначеність і корупція обмежують розвиток.

5. Ліванський фунт (LBP) — приблизно 15 012 фунтів за долар. Фунт досяг історичних мінімумів щодо долара на початку 2023 року на тлі глибокої депресії економіки, рекордної безробіття, банківської кризи, політичного хаосу та надзвичайної інфляції — ціни зросли приблизно на 171% у 2022 році. Міжнародний валютний фонд описав Ліван як країну, що стоїть «на небезпечному перехресті».

6. Індонезійська рупія (IDR) — приблизно 14 985 рупій за долар. Незважаючи на те, що Індонезія є четвертою за населенням країною світу, її валюта залишається слабкою через значну попередню девальвацію. Навіть за умов регіональних порівнянь, що показали деяке посилення у 2023 році, МВФ попереджає про новий тиск через глобальне економічне скорочення.

7. Узбецький сом (UZS) — приблизно 11 420 сомів за долар. З 2017 року ця країна Центральної Азії здійснює економічні реформи після спадщини радянських обмежень. Сповільнення зростання, високий рівень інфляції, безробіття, корупція та бідність продовжують обмежувати силу сому. Регональні геополітичні напруженості додають невизначеності.

8. Гвінейський франк (GNF) — приблизно 8 650 франків за долар. Незважаючи на багатство природних ресурсів, включаючи золото та діаманти, Гвінея стикається з високою інфляцією, яка тисне на франк. Військова нестабільність і наплив біженців із сусідніх країн напружують економіку. Економічний оглядач The Economist Intelligence Unit прогнозує подальше зниження економічної активності.

9. Парагвайський гуарані (PYG) — приблизно 7 241 гуарані за долар. Домінування Парагваю у виробництві гідроелектроенергії не перетворилося на широку економічну силу. Інфляція близько 10% у 2022 році, у поєднанні з торгівлею наркотиками та відмиванням грошей, послабила валюту та економіку країни без виходу до моря.

10. Угандійський шиллинг (UGX) — приблизно 3 741 шилінг за долар. Незважаючи на природні багатства, включаючи нафту, золото та експорт кави, валюта Уганди відображає нестабільне зростання, значне боргове навантаження та політичні потрясіння. Масштабний наплив біженців із Судану додав останнього напруження. Оцінка ЦРУ підкреслює виклики, зокрема вибухове зростання населення, обмеження інфраструктури та дефіцит управління.

Регіональні закономірності криз найменш цінних валют

Аналіз найслабших валют виявляє географічне скупчення та спільні економічні вразливості. Країни Субсахарської Африки (Сьєрра-Леоне, Гвінея, Уганда) часто з’являються у списках слабкості, стикаючись з інфляцією, проблемами управління та залежністю від сировини. Країни Близького Сходу (Іран, Ліван) стикаються з геополітичним тиском і санкціями. Валюти Південно-Східної Азії (В’єтнам, Лаос) борються з обмеженнями інвестицій і волатильністю експорту.

Країни без виходу до моря зазвичай мають більш гострі недоліки через транспортні витрати та торгові бар’єри. Постконфліктні та постколоніальні держави продовжують управляти спадщиною інституцій та інфраструктурними прогалинами. Центральноазійські перехідні економіки, що залишилися від радянських планових систем, досі стикаються з викликами структурної адаптації.

Наслідки для світової торгівлі

Розуміння найменш цінних валют має значення не лише з академічної точки зору. Мандрівники отримують вигоду від сприятливих обмінних курсів, коли їхня домашня валюта зміцнюється. Міжнародні корпорації керують складністю хеджування та ціновими стратегіями у різних валютних зонах. Інвестори на ринках, що розвиваються, оцінюють валютний ризик як частину портфельних рішень.

Різниця між найсильнішою та найслабшою валютою — від дінару Кувейту до іранського ріалу — ілюструє, як політичні рішення, монетарна політика, фіскальне управління та структурний економічний розвиток створюють різноманітні фінансові результати у різних країнах. Ці рейтинги змінюються з часом, оскільки країни впроваджують реформи або стикаються з новими кризами, тому моніторинг валют є важливим для глобальної економічної участі.