Стратегія Трампа щодо девальвації долара: Чому золото та срібло можуть бути не найкращим захистом

За останні години заяви колишнього президента Трампа щодо девальвації долара спричинили значущі рухи на ринках. Золото та срібло, традиційні прихистки в часи фінансової нестабільності, демонструють помітне зростання. Однак глибокий аналіз стратегії за цими політиками відкриває більш складний картинний план, ніж здається на перший погляд.

Трамп чітко висловив свою позицію: “Я не хвилююся через падіння долара. Вважаю, що він просто наближається до своєї справжньої вартості. Японія та Китай завжди девальвували свою валюту. Чому б нам ні? Я не вважаю, що долар ще занадто сильно впав”. Це висловлювання не випадкове; воно ознаменовує початок цілеспрямованої економічної стратегії, яка має на меті переорієнтувати конкурентоспроможність США на глобальній арені.

План девальвації: Орієнтація на експорт і конкурентоспроможність

Девальвація долара — це не слабкість у стратегії Трампа, а інструмент економічної політики. Слабкий долар робить американські товари — від технологій до сільськогосподарських ресурсів — більш привабливими на міжнародних ринках. Зменшуючи ціну на експортні товари, стимулюється діяльність місцевих фабрик, скорочується торговельний дефіцит і створюються промислові робочі місця, які Трамп обіцяв зробити центральною частиною своєї економічної програми.

Ця міра спрямована на вирішення структурної проблеми: американські товари, історично дорогі через силу долара, втрачають конкурентоспроможність порівняно з міжнародними конкурентами. Вирішення полягає у тому, щоб зробити долар більш слабким, і тоді “Made in USA” знову стане синонімом конкурентних цін.

Атака на великі гравці: Китай і Японія у полі зору Трампа

Трамп стверджує, що інші країни тривалий час підтримували штучну девальвацію своїх валют, щоб заповнити американський ринок дешевими товарами. Його логіка проста: “Якщо вони грають у девальвацію, щоб захопити наш ринок, то й ми зробимо те саме, щоб захистити свої інтереси”.

Це відображає змагання за девальвацію валют. Китай і Японія, які раніше звинувачувалися у маніпулюванні своїми валютами, тепер стикаються з опонентами, готовими грати за тими ж правилами. Можлива війна валют, у якій кілька гравців одночасно намагаються послабити свої валюти, прагнучи здобути конкурентну перевагу.

Ліквідація боргу: Тихий рахунок для світу

Є й більш глибокий фінансовий аспект цієї стратегії. США мають державний борг понад $38 трильйонів. Коли країна девальвує свою валюту, реальна вартість цього боргу фактично зменшується. Це складний механізм, за допомогою якого держава частково перекладає тягар своїх фіскальних надмірностей на володарів доларів по всьому світу.

Інакше кажучи: девальвація долара — це спосіб “ліквідувати” борг без офіційного оголошення. Ті, хто володіє доларами, бачать зменшення купівельної спроможності своїх резервів, тоді як боржник зменшує відносний тягар своїх зобов’язань.

Війна валют: наближається сценарій

Аналітики попереджають, що світ може увійти у етап безпрецедентної валютної конкуренції. Якщо США девальвують долар, то Китай, Японія, Європейський Союз та інші економічні гіганти відчують тиск зробити те саме. Результат — гонка, у якій усі намагаються послабити свої валюти одночасно, що може спричинити високу волатильність і фрагментацію валютних ринків.

У цьому хаотичному сценарії, де шукають прихисток інвестори? Історично — у тверді активи: золото, срібло і, у сучасну епоху, Bitcoin.

Тверді активи: Золото і срібло у вогні

Золото традиційно вважається прихистком, але реальність більш складна. Срібло зазвичай зростає разом із інфляційними очікуваннями, обидва метали зазнають протилежних тисків у контексті валютної війни.

З одного боку, загальна девальвація валюти має вигідно позначитися на таких активах, як золото і срібло, оскільки вони зберігають внутрішню цінність незалежно від слабкості валюти. З іншого — якщо всі валюти девальвують одночасно, ефект “біженства у безпечні активи” може бути менш вираженим, ніж очікувалося.

Bitcoin, у свою чергу, виступає як альтернатива з іншими характеристиками: він не прив’язаний до жодного центрального банку, його не можна девальвувати політичним рішенням, і він є захистом від системної маніпуляції валютою.

Висновок: Новий порядок активів

Стратегія Трампа щодо девальвації долара — це не просто ізольована монетарна політика. Це частина глобальної переформатування, де кілька акторів змагатимуться за свої валютні переваги. У цьому контексті, хоча золото і срібло й надалі матимуть захисну роль, їх поведінка стане набагато більш волатильною і менш передбачуваною, ніж у минулих кризах.

Інвестори, які шукали у цих металах надійний опорний актив, можуть бути здивовані. Справжнім захистом від валютної війни є не конкретний актив, а диверсифікований портфель, що включає золото, срібло, криптовалюти, такі як Bitcoin — який наразі торгується приблизно за $70.97K — та інші інструменти, що не залежать від традиційної монетарної системи. Наступний сценарій вимагає більш складної стратегії, ніж проста ставка на дорогоцінні метали.