Майстер Мачі знову ліквідований: 25-кратний кредит ETH довгий позиція знову підлягає ліквідації, загальні збитки перевищили 25 мільйонів доларів США

Великі ризики торгівлі з високим кредитним плечем знову проявляються на ринку криптовалют. За даними моніторингової платформи HyperInsight, відомий інвестор у криптовалюти «Маджі Діго» Хуан Ліченґ його позиція по ETH з 25-кратним кредитним плечем була нещодавно повністю ліквідована, втрати склали до 1,75 мільйонів доларів США.

Це вже не перший випадок, коли він за останні кілька місяців зазнає маржинальних ліквідацій через торгівлю з кредитним плечем, загальні збитки можуть перевищувати 25 мільйонів доларів США.

01 Відтворення подій

«Маджі Діго» Хуан Ліченґ цього разу зазнав ліквідації на тлі тривалого зниження ринку. За повідомленням BlockBeats та Rhythm Finance, з падінням ринку його позиція по ETH з 25-кратним плечем була повністю ліквідована, що спричинило значні втрати.

Після події Хуан Ліченґ не покинув ринок, а відкрив нову позицію. За повідомленнями, він знову відкрив 600 ETH, що коштує приблизно 1,75 мільйона доларів США. Такий стиль торгівлі «після поразки — знову боротися» викликав широкий інтерес у криптовалютній спільноті.

За даними моніторингу ринку, ця ліквідація спричинила збитки його рахунку майже за місяць у розмірі 4,3 мільйона доларів США, а загальні втрати зросли до 22,83 мільйона доларів США.

02 Повторення історії

Це не перший випадок, коли «Маджі Діго» зазнає поразки через торгівлю з кредитним плечем. Повертаючись до подій листопада 2025 року, він зазнав значних збитків через ліквідацію по ETH та HYPE з подвійним плечем.

Тоді ситуація була також дуже тривожною: його позиція по Ethereum використовувала 25-кратне кредитне плече, а позиція по HYPE — 10-кратне. Той випадок ліквідації призвів до того, що його чистий капітал за тиждень знизився з 1,9 мільйона доларів до лише 14,9 тисяч доларів, що становить падіння на 92%.

25-кратне плече означає, що при зниженні ціни Ethereum всього на 4% буде активована ліквідація, тоді як у головних криптовалютах внутрішньоденна волатильність становить 5%. Така високоризикована стратегія може збільшити прибутки під час бичого ринку, але в умовах корекційного ринку вона дуже швидко може призвести до втрат.

03 Вартість високоризикового кредитного плеча

Приклад «Маджі Діго» ще раз підкреслює руйнівну силу торгівлі з високим кредитним плечем. Коли інвестор використовує 25-кратне плече, всього за 4% протилежної волатильності він може втратити весь свій капітал, не маючи жодних запасних можливостей.

У криптовалютному ринку внутрішньоденна волатильність становить 5%, а для малих капіталізаційних монет — до 20%. У такому середовищі використання високого плеча — це як «ходіння по канату без страховки».

Ще більш важливою є стратегія «додавання позицій для зниження середньої вартості», яку застосовував «Маджі Діго» під час збитків. Коли ціна падає, він збільшує обсяг позиції, щоб знизити середню вартість. Така стратегія дуже небезпечна в умовах високого кредитного плеча, оскільки кожне додавання позиції збільшує ризик.

04 Фонова ситуація та коливання цін

Останнім часом ринок криптовалют демонструє явну диференціацію. Наприклад, 24 січня деякі проєкти, такі як Kaia (KAIA), зросли на 33,12% за один день, тоді як Hyperliquid (HYPE), токен основної платформи для безстрокових контрактів DEX, зазнав корекції ринку і зріс лише на 4,90%.

Ціна Ethereum останнім часом стабільно коливається. 14 січня ETH піднявся на 5% до 3380 доларів США, вперше з 2026 року прорвав рівень у 3300 доларів. Це спричинило масові ліквідації коротких позицій на деривативному ринку — понад 250 мільйонів доларів були примусово закриті трейдерами, що грали на пониження ETH.

Різкі коливання ринку створюють велику невизначеність для торгівлі з високим кредитним плечем. Біткоїн нещодавно піднімався до 97 800 доларів, але 23 січня через макроекономічні фактори знизився нижче 89 000 доларів. У такому середовищі навіть досвідчені трейдери важко точно передбачити короткострокові рухи.

05 Як уникнути стати наступним «Маджі Діго»

У звіті «Огляд криптовалютного ринку 2025 року та прогноз на 2026» від Gate Research Institute експерти зазначають, що структура володіння біткоїнами продовжує концентруватися навколо великих інституцій та професійних депозитаріїв, що сприяє підвищенню загальної стабільності ринку.

Для звичайних інвесторів випадок «Маджі Діго» є цінним уроком. Ніколи не використовуйте кредитне плече, яке перевищує ваші можливості, ніколи не додавайте позиції під час збитків, ніколи не ставте всі свої кошти на один напрямок.

Ринок криптовалют наповнений можливостями, але для їх реалізації потрібно вистояти довше, щоб дочекатися моменту.

За даними подкасту, цю трейдерську позицію з коротким обсягом близько 60 мільйонів доларів було ліквідовано, а прибуток з рахунку зменшився з 240 мільйонів до 40 мільйонів доларів. Це ще раз підтверджує, що у хиткому світі криптовалют, незалежно від того, чи це бичий, чи ведмежий ринок, високий кредитний плеєр — це меч Дамокла, що висить над головою.

Інвесторам слід завжди ставити ризик-менеджмент на перше місце, встановлювати розумний рівень кредитного плеча відповідно до своїх можливостей і строго дотримуватися стратегій стоп-лоссу, лише тоді можна довго виживати на цьому ринку, наповненому можливостями та викликами.