Біткойн: уважно стежте за тим, що станеться цього п’ятниці в Японії

Джерело: Criptonoticias Оригінальна назва: Bitcoin уважно стежить за тим, що станеться цього п’ятниці в Японії Оригінальне посилання: https://www.criptonoticias.com/mercados/bitcoin-atento-ocurrira-viernes-japon/ Фокус зосереджений на фінальному оголошенні засідання Банку Японії (BoJ). Ринок прогнозує, що Банк Японії не оголосить змін у ставці відсотка.

Bitcoin (BTC) бореться за відновлення рівня 90 000 доларів у передчутті ключової події макроекономічного календаря. Цього п’ятниці Банк Японії (BoJ) оголосить свої рішення щодо монетарної політики.

Поки що, консенсус ринку полягає в тому, що суттєвих змін не буде, і ставка відсотка залишиться на рівні 0,75%, що є найвищим рівнем з 1995 року. Однак, інтерес інвесторів зосереджений на повідомленні, яке залишить Казуо Уеда, губернатор BoJ, після засідання 23 січня.

Зокрема, інвестори шукають сигнали щодо того, як японський регулятор збалансує слабкість японської ієни, уникаючи ризиків підвищення доходності облігацій. Це відбувається у сценарії зростання фіскальних і монетарних напружень.

З іншого боку, політичні сигнали також набирають ваги: пропозиції щодо збільшення витрат і зниження податків підвищують ймовірність інфляційного сплеску, що може примусити швидше коригувати ставки.

Проте, уразливість економіки та історично обережна позиція BoJ залишають відкритим дискусію, залишаючи ринок розділеним між можливістю збереження низьких ставок і потенційним більш жорстким поворотом.

Деякі посадовці Банку Японії бачать можливість для прискорення підвищення ставок. Вказують на квітень як конкретний варіант, хоча консенсус ринку орієнтований на липень.

Ієна знецінилася майже на 8% з жовтня, тоді як доходність японських 10-річних облігацій досягла рівнів, яких не було понад три десятиліття. Обидва фактори підсилюють очікування, що Банк Японії може бути змушений прискорити монетарне коригування, якщо інфляція продовжить набирати обертів.

Bitcoin слідкує за розвитком подій

Чому для bitcoin важливо те, що відбувається в Японії? Ситуація в японській економіці підсилює сценарій глобальної невизначеності та зниження апетиту до ризику.

Якщо з’являться більш обмежувальні сигнали з боку BoJ, це означатиме ускладнення фінансових умов у одній із економік, яка історично підтримувала політику ультраекспансії. У разі обмежень, можна очікувати наступне:

• Посилення ієни
• Зростання доходності державних облігацій
• Зменшення ліквідності

Усі ці фактори тискають на активи, вважаються ризиковими, такі як BTC. Крім того, зростання доходності японських облігацій зменшує відносну привабливість bitcoin як альтернативної резервної валюти, пропонуючи реальні доходи, більш конкурентоспроможні в традиційних інструментах.

У середовищі, де центральні банки дають сигнали про пріоритет стабільності монетарної політики понад стимулювання, інвестори схильні зменшувати експозицію до криптовалют. Цей факт є одним із факторів, що пояснюють, чому BTC знаходить труднощі з відновленням ключових рівнів, таких як 90 000 доларів.

На даний момент, валюта торгується на рівні 89 500 доларів, що на 29% нижче за її історичний максимум (ATH) у 126 000 доларів.

З іншого боку, слід підкреслити, що Японія є ключовою у глобальній “carry trade” через її історично низькі ставки відсотка. Це ситуація, яка протягом років стимулювала інвесторів брати кредити в ієнах для вкладення капіталу у більш доходні активи.

Якщо доходність японських облігацій знову зросте, ця стратегія має тенденцію до зворотного, що означає закриття позицій і зменшення доступної ліквідності.

Цей процес зазвичай негативно впливає на активи з більшою ризиковістю і волатильністю, такі як акції та криптоактиви.