Metaplanet активно збільшує інвестиції в Bitcoin, розмір портфеля досяг нових максимумів

Криптоактивний ринок змінюється швидко, але японська компанія Metaplanet, що займається криптовалютними резервами, йде проти течії та розширюється. Наприкінці 2025 року компанія сформувала позицію у Bitcoin на суму понад 451 мільйон доларів США, що демонструє її прагнення до цифрового золота через конкретні дії.

Значне зростання володінь Bitcoin: фінансування та емісія акцій

За розкриттям виконавчого директора Metaplanet, Саймона Геровіча, у цьому кварталі компанія придбала 4279 Bitcoin на суму приблизно 451 мільйон доларів США. Це призвело до зростання загальної кількості Bitcoin у портфелі до 35 102, а загальні інвестиції склали 3,78 мільярда доларів США.

Фінансування цього розширення було досить достатнім. Компанія залучила кілька джерел фінансування: з одного боку, активувала раніше оголошену кредитну лінію на 500 мільйонів доларів, з іншого — залучила кошти через випуск нових акцій для іноземних інвесторів. Керівництво зазначає, що, незважаючи на використання фінансового важеля, компанія зберігає обережний підхід до управління ризиками, щоб у разі різких коливань ринку мати достатній запас застави.

Волатильність ринку: паперові збитки та тиск на ціну акцій

Четвертий квартал на ринку криптовалют був дуже мінливим. Після досягнення Bitcoin максимуму в 126 080 доларів у жовтні, ціна за кілька тижнів опустилася нижче 85 000 доларів. На момент звіту ціна Bitcoin становила приблизно 87 400 доларів, що є значним відкатом від недавнього максимуму. За поточною ринковою ціною, вартість 4279 Bitcoin, придбаних Metaplanet, становить близько 374 мільйонів доларів США, що дає 17% паперових збитків порівняно з фактичною ціною купівлі.

Ця корекція ринку також створила тиск на акції Metaplanet. Ціна акцій компанії на американському OTC-ринку (код MTPLF) цього тижня знизилася на 4,26%, закрившись на рівні 2,70 долара. На Токійській фондовій біржі показники ще гірші: одноденне падіння склало 7,95%, закриття — 405 ієн. За співвідношенням mNAV 1,02, ринкова премія щодо оцінки Metaplanet є дуже обмеженою, що свідчить про обережність інвесторів щодо перспектив компанії з криптовалютними резервами.

Довгострокові стратегії чи короткострокові ризики

Активна стратегія накопичення у Metaplanet відображає їхню тверду віру у довгострокову цінність Bitcoin. Навіть за нинішніх ринкових тисків компанія продовжує розширювати свої позиції. Однак, з точки зору портфеля, така концентрація у Bitcoin та використання фінансового важеля створює ризики цінових коливань. У майбутньому рух цін Bitcoin безпосередньо вплине на фінансовий стан Metaplanet та доходи акціонерів.