Що, якщо Біткоїн недооцінений? Аналіз кореляції Santiment вказує, що це може бути

Обґрунтування недооцінки

Згідно з аналітичною компанією Santiment, Біткоїн, ймовірно, демонструє цікаве розходження у порівнянні з традиційними ринками за останні чотири роки. Дослідження компанії підкреслює значну відмінність у тому, як BTC рухався відносно двох основних активів: золота та індексу S&P 500.

Розглядаючи недавню динаміку з 11 серпня, можна побачити частину картини. Поки що золото зросло на 21%, а S&P 500 піднявся на 7%, Біткоїн пішов у протилежний напрямок, знизившись приблизно на 15% за той самий період. Це розрив у історичних кореляційних моделях змушує Santiment зробити висновок, що провідна криптовалюта може бути недооціненою відносно своєї історичної взаємозв’язку з цими традиційними активами.

Розуміння кореляції активів і її значення

Коли два активи демонструють кореляцію, їх цінові рухи зазвичай слідують за схожими моделями — коли один зростає, інший часто теж. За чотири роки Біткоїн демонстрував стабільну кореляцію як із золотом, так і з S&P 500. Однак недавній розрив свідчить про зміну цієї взаємозалежності, що може вказувати на дисбаланс у оцінці, який ринки з часом можуть виправити.

Цінові рівні на блокчейні як можливі опори

Модель базису вартості запасів Glassnode’s Supply Quantiles пропонує ще один погляд на структуру цін Біткоїна. Ця модель визначає ключові цінові рівні на основі відсотка власників BTC, які перебувають у прибутку на різних цінових рівнях.

Останні дії Біткоїна навколо рівня 0.85 квантилю — наразі на рівні $108,500 — є важливим технічним орієнтиром. Вище розташований рівень 0.95 квантилю, який BTC прорвав під час свого ралі до історичного максимуму $126.08K. На цьому піку понад 95% циркулюючого запасу тримали нереалізовані прибутки. Наступне зниження опустило ціну нижче обох порогів, зробивши рівень 0.85 потенційним опором, що може випробувати спроби зростання.

Знизу потенційна підтримка знаходиться навколо рівня 0.75 квантилю біля $100,600. «Історично ці рівні квантилів функціонували як зони підтримки та опору», — зазначив Glassnode. «Рішуче пробиття будь-якого з рівнів, ймовірно, визначить напрямок для наступної великої тенденції».

Поточна ринкова позиція

Біткоїн наразі торгується приблизно за $95.63K, за останні сім днів додавши 4.73%. Актив продовжує торгуватися між цими технічними рівнями, заснованими на квантилях, і учасники ринку спостерігають, чи зможе він повернути опір або ж буде протестована нижня підтримка.