BNM Charts Ambitious Path: How Malaysia Is Positioning Itself in the Global Digital Finance Revolution

Фінансовий ландшафт Малайзії готується до значної трансформації. Bank Negara Malaysia (BNM) представила амбітну ініціативу з дослідження можливостей того, як технологія блокчейн може змінити фінансову екосистему країни протягом наступних трьох років. За допомогою структурованих пілотних проектів та співпраці з галуззю, BNM прагне стати піонером у практичному застосуванні токенізації активів у ключових секторах — від ісламських фінансів до операцій у ланцюгу постачання.

Стратегічне бачення: три роки систематичної реалізації

Замість того, щоб одразу переходити до масштабного впровадження, BNM обирає обережний, поетапний підхід. Всеосяжна дорожня карта центрального банку демонструє прагнення зрозуміти реальний потенціал токенізації перед широким впровадженням.

Перший етап (2026): Основи та доведення концепції
Перший рік зосереджений на визначенні життєздатних сценаріїв через контрольоване тестування. BNM створить Центр інновацій цифрових активів і збереться робоча група галузі для оцінки, які застосування приносять реальні переваги. Зацікавлені сторони з фінансового та технологічного секторів запрошуються подати ідеї та відгуки до 1 березня 2026 року.

Другий етап (2027 і далі): Масштабні випробування та розширення
Базуючись на висновках 2026 року, BNM розширить пілотні програми до більш масштабних випробувань. Індустріальні інсайти та ранні результати стануть керівництвом для цієї еволюції, створюючи зворотний зв’язок між регуляторами та учасниками ринку.

Де токенізація справді має вплив

Рамки BNM зосереджені на секторах, де блокчейн вирішує справжні проблеми:

Розблокування капіталу для МСП: Малайзія стикається з фінансовим розривом у розмірі RM101 мільярда, що впливає на малі та середні підприємства. Токенізуючи рахунки-фактури та перетворюючи їх у торгівельні цифрові активи, бізнеси отримують доступ до швидшого та більш доступного фінансування. Це вирішує структурну проблему в економіці.

Революція в ісламських фінансах: Як глобальний центр ісламських фінансів, Малайзія керує ринком на суму RM2.4 трильйона. Токенізація sukuk (ісламських облігацій) у поєднанні з смарт-контрактами може автоматизувати розрахунки, підвищити ліквідність і забезпечити відповідність шаріату — при цьому зберігаючи регуляторну цілісність. Це дозволяє Малайзії ще більше закріпити свої регіональні позиції.

Просування сталого фінансування: Зелені облігації, пов’язані з підтвердженими екологічними результатами, створюють відповідальність і зменшують ризики «зеленого» відмивання. З розширенням сектору ESG у Малайзії, токенізація може залучити інституційних інвесторів, що шукають прозорі, орієнтовані на вплив інвестиції.

Жорсткий процес відбору

BNM чітко усвідомлює виклики впровадження. Проекти повинні відповідати трьом ключовим критеріям: демонструвати вимірювані реальні переваги, використовувати блокчейн як справжнє рішення, а не технічну новинку, і бути здійсненними в межах існуючої інфраструктури. Такий дисциплінований підхід запобігає марнотратним експериментам і сприяє справжнім інноваціям.

Чому це важливо для регіональних фінансів

Ініціатива Малайзії сигналізує про зміну підходу до цифрових фінансів у країнах, що розвиваються. Замість запозичення зовнішніх рішень, BNM розробляє регуляторну основу, адаптовану до місцевих викликів — від фінансового розриву для МСП до інновацій у ісламських фінансах. Це позиціонує Малайзію як регіонального лідера у регульованому, практичному впровадженні блокчейну.

Три роки дорожньої карти відображають зріле мислення: інновації потребують структури, а не хайпу. Поєднуючи регуляторний контроль, участь галузі та чіткі терміни, Малайзія закладає основу для сталого впровадження цифрових активів.