Декодування графіка домінування Біткоїна: чому кожен крипто-трейдер повинен це враховувати

2026-01-15 16:27:52

Якщо ви серйозно налаштовані на навігацію криптовалютним ринком, Графік домінування Біткоїна — це один із показників, який ви не можете ігнорувати. Але ось у чому справа — більшість людей насправді не розуміють, що він їм говорить. Давайте розберемося.

Основи графіка домінування Біткоїна: що ви фактично бачите

Графік домінування Біткоїна, також званий Індексом домінування Біткоїна, вимірює одну просту річ: яку частку від загальної ринкової капіталізації криптовалют займає Біткоїн?

Ось формула простими словами:

Візьміть ринкову капіталізацію Біткоїна
Поділіть її на загальну ринкову капіталізацію всіх криптовалют разом
Отриманий відсоток? Це ваша величина домінування

Наприклад, якщо ринкова капіталізація Біткоїна становить $200 мільярдів, а загальна ринкова капіталізація криптовалют — $300 мільярдів, то домінування Біткоїна становить 66,67%. Просто і зрозуміло, так?

Але ось що робить цей показник корисним: ця одна цифра дає вам важливу інформацію про настрої на ринку. Коли домінування Біткоїна високий, інвестори концентрують свій капітал у короля криптовалют. Коли низький — вони розподіляють його між альткоїнами та новими проектами. Це миттєвий знімок того, куди спрямовані розумні гроші.

Реальна цінність графіка домінування Біткоїна

Чому вам варто слідкувати за цим показником? Три причини:

1. Виявлення ринкових циклів
Коли домінування Біткоїна різко зростає, це зазвичай сигналізує про «ризик-оф» — коли трейдери грають обережно. Коли воно падає, це часто означає, що гроші перерозподіляються у більш ризиковані альткоїни. Ви можете використовувати цю закономірність для визначення точок входу та виходу.

2. Оцінка загального стану ринку
Високе домінування Біткоїна часто корелює з більш стабільним, менш волатильним ринком. Зниження домінування може свідчити про підвищену спекулятивність і фрагментацію ринку — що може означати зростання волатильності попереду.

3. Виявлення нових трендів
Якщо ви помічаєте, що домінування Біткоїна послідовно знижується, тоді як Ethereum або інші основні криптовалюти набирають обертів, це ваш сигнал, що капітал перетікає у конкретні сектори (як DeFi або Layer-2 рішення). Ця інформація — золото для стратегічного позиціонування.

Як графік домінування Біткоїна став таким

Спочатку Біткоїн майже 100% домінував — він був буквально єдиною грою на ринку. Тоді цей показник був майже безглуздим, бо порівнювати було нікуди.

Перенесімося до 2020-2021 років: тисячі нових проектів вибухнули на ринок. Домінування Біткоїна обвалилося з ~70% до 30-40%, оскільки капітал перетік у альткоїни. Різко графік став надзвичайно актуальним.

Сьогоднішній ринок інший. Біткоїн став «зберігачем цінності», тоді як Ethereum домінує у сфері смарт-контрактів і DeFi. Домінування Ethereum зросло з майже нуля до 15-20% за останні роки. Ця зміна розповідає історію про те, як сама екосистема криптовалют еволюціонує.

Домінування Біткоїна vs. Домінування Ethereum: історія зрілості ринку

Ось де стає цікаво. Домінування Біткоїна вимірює частку BTC у «пирозі». Домінування Ethereum — частку ETH.

Різниця між ними зростає з певних причин:

Біткоїн все більше сприймається як цифрове золото, залучаючи інституційні гроші
Ethereum захоплює цінність через транзакційні збори і є основою для DeFi
Разом вони становлять 50-60% від загальної ринкової капіталізації, але виконують зовсім різні функції

Якщо ви серйозно налаштовані на розуміння динаміки ринку криптовалют, потрібно слідкувати за обома показниками. Домінування Біткоїна дає уявлення про макронастрої ризику. Домінування Ethereum — про рівень прийняття децентралізованих додатків.

Приховані недоліки графіка домінування Біткоїна (І як їх обійти)

Перш ніж базувати всю свою торгову стратегію на цьому показнику, врахуйте його обмеження:

Проблема пропозиції
Кожен новий альткоїн, що запускається, автоматично розмиває домінування Біткоїна, незалежно від його фактичної продуктивності. Це робить цей показник менш надійним з часом, оскільки з’являється все більше проектів.

Ловушка ринкової капіталізації
Домінування Біткоїна розраховується за допомогою ринкової капіталізації, яка просто дорівнює ціні × циркулюючий обсяг. Це повністю ігнорує:

рівень прийняття мережі
реальний обсяг транзакцій
технологічні переваги
фактичну корисність

Shitcoin із великим обсягом і високою ціною може штучно завищити загальну ринкову капіталізацію криптовалют, що робить домінування Біткоїна нижчим, ніж воно має бути.

Проблема контексту
Високе домінування не завжди означає «здоровий» ринок. Під час медвежих ринків домінування зростає, бо альткоїни падають сильніше за Біткоїн. Це капітуляція, а не сила.

Як використовувати графік домінування Біткоїна як профі

Ось як ефективно застосовувати цей показник:

Комбінуйте з он-чейн метриками: перевіряйте обсяг транзакцій Біткоїна, активні адреси та рух великих гравців разом із даними про домінування
Перевіряйте з волатильністю: порівнюйте графіки домінування Біткоїна з імпліцитною волатильністю опціонів (IV), щоб виявити розбіжності
Стежте за деривативами: дивіться, чи не є крайні рівні ф’ючерсного фінансування Біткоїна, коли змінюється домінування — це показує, чи рух викликаний кредитним плечем або справжньою перерозподілом капіталу
Моніторте секторні показники: коли домінування Біткоїна падає, слідкуйте, які альткоїни показують кращі результати. Це Layer-2? Токени DeFi? NFT-проекти? Відповідь змінює все

Основні висновки щодо графіка домінування Біткоїна

Графік домінування Біткоїна — корисний інструмент, але не кришталева куля. Він найкраще працює, коли:

ви розумієте його обмеження
використовуєте його разом з іншими індикаторами
усвідомлюєте, що він вимірює частку ринку, а не фактичну цінність
цінуєте, як він відображає зміни в настроях інвесторів щодо ризику

Розглядайте його як один із інструментів у вашому арсеналі трейдера, а не єдине джерело. Ринки складні. О alone домінування Біткоїна не зробить вас багатим, але розуміння його сигналів безумовно допоможе уникнути дорогих помилок.

Цей показник еволюціонував від майже безглуздої відсоткової величини у 2010 (коли Біткоїн був один) до справжнього цінного індикатора ринку сьогодні. Оскільки криптоекосистема продовжує зріти, навчитися правильно читати графік домінування Біткоїна стає дедалі важливішим для всіх, хто серйозно ставиться до управління портфелем.

BTC-1,39%

ETH-1,28%

DEFI-0,2%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.