Питання митних тарифів залишаються невирішеними, напруженість у геополітиці зростає, американський фондовий ринок оновлює рекорди, золото піднялося до рівня 4500 доларів

Перед початком вихідних американські фінансові ринки продовжують демонструвати сильний ріст, але під поверхнею киплять підводні течії. З одного боку — ейфорія на фондовому ринку — індекс Доу Джонса та S&P 500 обидва встановили історичні рекорди, піднявшись на 0.48% і 0.65% відповідно; з іншого — зростає занепокоєння щодо політичних ризиків.

“Помірний” звіт про зайнятість — підстави для ФРС залишатися на місці

Дані про зайнятість у грудні минулого року стали об’єктом уваги ринку. Нових неаграрних робочих місць у США додалося лише 5 тисяч, що значно менше за очікувані 6 тисяч, і є другим за низькістю темпом за весь рік. Однак рівень безробіття знизився незначно до 4.4%, а погодинна оплата праці також зросла. Це “помірне, але не песимістичне” протиріччя було інтерпретовано представниками ФРС як достатня підстава для збереження очікувань щодо подальшого утримання ставки.

Голова ФРС Бейлін заявив, що поточне зростання зайнятості є помірним, а ситуація з наймом залишається млявою, що означає, що “найм і звільнення йдуть повільно”. Ці дані безпосередньо підтверджують очікування ринку щодо збереження ФРС ставки на засіданні 27-28 січня. Тим часом, ринок свопів ставок показує, що ймовірність зниження ставки у січні опустилася до нуля, а трейдери прогнозують перше зниження ставки не раніше червня.

На цьому фоні доходність 2-річних американських облігацій зросла на 5 базисних пунктів до 3.538%, тоді як доходність 10-річних облігацій коливалася. Однак, у США вперше за багато років знизилася середня ставка за іпотечними кредитами — 30-річна фіксована іпотека опустилася до 5.99%, що є найнижчим рівнем з лютого 2023 року, і є результатом ініціативи адміністрації Трампа щодо купівлі іпотечних облігацій на 200 мільярдів доларів.

Залишається невирішеним питання тарифів, долар і золото зростають

Щодо легітимності масштабного введення глобальних тарифів Трампом, Верховний суд США планував винести рішення минулого п’ятниці, але остаточно його не ухвалив. Це “невирішене питання” буде розглянуто на черговому засіданні 14 січня. Під час слухань консервативні та ліберальні судді висловили сумніви щодо законності застосування Трампом закону 1977 року про надзвичайний стан для введення тарифів.

Поки питання тарифів залишається відкритим, геополітична ситуація нагрівається. Останнім часом Трамп неодноразово натякав на швидкий початок військових дій проти мексиканських наркокартелів і заявив, що незалежно від труднощів, він має намір отримати Гренландію. Також він погрожував втручанням у ситуацію в Ірані, що підвищує рівень невизначеності. Ці сигнали підвищили попит на активи-убежища.

Індекс долара прорвав позначку 99.0, піднявшись на 0.3% до 99.1; золото повернулося вище 4500 доларів — закрившись на рівні 4509 доларів за унцію, зростання склало 0.7%. Долар/ієна піднявся на 0.67%, а євро/долар знизився незначно — на 0.19%. У криптовалютах Bitcoin за 24 години виріс на 0.19%, до 90551 долара; Ethereum — на 0.25%, до 3090 доларів. Варто зазначити, що курси долара до юаня на основних біржах продовжують коливатися, що відображає складну ситуацію з міжнародною ліквідністю.

Всі індекси американського ринку зросли, технологічні компанії лідирують, банківські звіти — на порозі

Три головні індекси США зросли, причому Nasdaq піднявся на 0.81%, а індекс China Golden Dragon — знизився на 1.3%. На рівні окремих акцій Intel виріс більш ніж на 10%, встановивши новий одноденний рекорд з вересня; Tesla — більш ніж на 2%; Meta — понад 1%; Apple завершив 7-деньове падіння.

Європейські ринки також зросли: французький CAC 40 піднявся на 1.44%, британський FTSE 100 — на 0.8%, німецький DAX 30 — на 0.53%.

Цього тижня очікується публікація фінансових звітів великих банків, що робить прибутковість головним фактором для бичачих настроїв. За даними LSEG, аналітики прогнозують, що прибутки компаній у складі S&P 500 у 2025 році зростуть приблизно на 13%, а у 2026 — ще більше, понад 15%. Особливу увагу приверне звіт TSMC, який буде оприлюднений у четвер (15 січня), оскільки він стане важливим орієнтиром для перспектив індустрії чіпів.

Інші ринки та галузеві тенденції

Облігації та товари: доходність 10-річних казначейських облігацій США становить близько 4.17%, без змін порівняно з попереднім днем. WTI — нафти — зросла на 0.65% до 58.8 доларів за барель.

Зміни у політичній ситуації в Японії: повідомляється, що прем’єр-міністр Японії Йошіхіде Суга розглядає можливість розпуску парламенту 23 січня і проведення дострокових виборів на початку або в середині лютого. Це негативно вплинуло на йєну, яка опустилася до майже однорічного мінімуму — 157.96.

Ф’ючерси на гонконгські індекси: ф’ючерс на індекс Hang Seng закінчив торги на рівні 26408 пунктів, що на 176 пунктів вище за попередній день; ф’ючерс на індекс China Enterprises — на рівні 9119 пунктів.

Оновлення облич компаній світу

Chevron може отримати додаткові 7 мільярдів доларів доходу від нафтового бізнесу у Венесуелі, ставши єдиною американською нафтовою компанією, що наразі працює у цій країні.

У сфері інфраструктури штучного інтелекту OpenAI і SoftBank Group оголосили про спільне інвестування у SB Energy у розмірі 1 мільярда доларів (по 5 мільйонів кожна), підтримуючи будівництво та експлуатацію дата-центру потужністю 1.2 ГВт у Техасі. Це важлива частина плану OpenAI “Зоряні ворота” — мета якого за чотири роки інвестувати 500 мільярдів доларів у США у дата-центри та інфраструктуру для ШІ.