Через геополітичну напругу та побоювання щодо тарифів, золото прорвалося вище 4500, а долар наблизився до 99, три основні індекси США встановили нові рекорди

Ринкова ситуація: зростання ризик-апетиту, золото та долар одночасно посилюються

Цього тижня ринок демонструє явні ознаки захисної поведінки. Золото зросло на 0,7% до 4509 доларів за унцію, успішно повернувшись через психологічний рівень у 4500 доларів. Індекс долара піднявся на 0,3% до 99,1, наближаючись до психологічної позначки 99,5. Це явище відображає переоцінку ринком геополітичних ризиків, інвестори схильні збільшувати частки традиційних активів-укриттів.

У той же час, ринок криптовалют демонструє стабільність. Ціна біткойна близько 90551 долара, за 24 години зросла на 0,19%; Ethereum синхронно піднявся на 0,25%, тепер становить 3090 доларів. Оновлені дані показують, що поточна ціна біткойна вже піднялася до 96.72K, за 24 години зростання збільшився до 1,91%; Ethereum піднявся до 3.35K, за 24 години показник покращився до 1,88%, обидва мають сильну технічну підтримку.

Американські акції продовжують зростати, індекси DJ та S&P 500 досягли річних максимумів

Минулого п’ятниці американські ринки зросли, три основні індекси встановили історичні рекорди закриття. DJ піднявся на 0,48%, S&P 500 — на 0,65%, Nasdaq — на 0,81%. За цим зростанням стоїть оптимізм щодо прибутків компаній.

За даними LSEG, аналітики на Уолл-стріт прогнозують, що прибутки компонентів S&P 500 у 2025 році зростуть приблизно на 13%, а у 2026 — понад 15%. Важливою подією цього тижня стане початок сезону звітів великих банків, і чи зможуть вони виконати очікування щодо зростання прибутків, стане ключовою логікою для бичачого сценарію. Крім того, Intel, лідер у чіповій галузі, піднявся більш ніж на 10%, встановивши найбільший одноденний приріст з вересня; Tesla, підконтрольна Маску, зросла більш ніж на 2%; Meta — понад 1%; Apple припинила тривалий спад.

Європейські ринки також переважно зростають, найяскравіше — французький CAC 40, що піднявся на 1,44%; FTSE 100 у Великій Британії та DAX 30 у Німеччині зросли відповідно на 0,8% і 0,53%.

Ринок праці повільно відновлюється, темпи працевлаштування значно нижчі за очікування

Дані Міністерства праці США минулого п’ятниці показали, що у грудні минулого року додано лише 50 000 нових робочих місць, що суттєво менше за очікувані 60 000. Це слабке зростання підкреслює обережність бізнесу щодо найму на тлі тарифних бар’єрів та інвестицій у штучний інтелект.

Детальніше, ситуація ще гірша. У приватному секторі додано 37 000 робочих місць, що значно менше за очікувані 64 000; у виробничому секторі кількість робочих місць зменшилася на 8000; середня тривалість робочого тижня знизилася до 34,2 години. Єдина позитивна новина — рівень безробіття несподівано знизився до 4,4%, а середня погодинна заробітна плата зросла на 0,3% за місяць. Представник ФРС Баркін зазначив, що хоча дані щодо зайнятості демонструють помірне зростання, слабкий рівень найму вимагає подальшої уваги, і ринок праці, ймовірно, опинився у режимі «нічого не наймаємо і не звільняємо», що описують економісти.

Ці дані безпосередньо вплинули на очікування щодо політики ФРС. Ринок свопів ставок знизив ймовірність зниження ставок у січні до нуля, трейдери вважають, що перше зниження відсоткових ставок відбудеться не раніше червня. Доходність 2-річних казначейських облігацій США зросла на 5 базисних пунктів до 3,538%, тоді як 10-річні — знизилася.

Журналіст Nick Timiraos, що вважається «інформатором ФРС», зазначив, що ці дані дають достатньо підстав для збереження поточної позиції на засіданні 27-28 січня, але слабкий рівень найму ще не закінчив дискусію про стан ринку праці.

Проблеми з тарифами залишаються, Верховний суд оголосить рішення у середу

Проблема легітимності глобальних тарифів за адміністрацією Трампа ще не вирішена. У п’ятницю Верховний суд США не ухвалив рішення, але очікується, що 14 січня (середа) у звичайному засіданні буде оголошено рішення щодо оскаржуваних справ, зокрема щодо законності масштабної тарифної політики Трампа.

Консерватори і ліберали у суді 5 листопада минулого року висловлювали сумніви щодо законності застосування Трампом закону 1977 року про надзвичайний стан для введення тарифів. Ця невизначеність створює невизначеність на ринку і є потенційним чинником зростання попиту на золото і долар.

Загострення геополітичної ситуації, жорстка зовнішня політика Трампа

Минулого вікенду з’явилися нові розвитки у геополітичній ситуації. Трамп натякнув, що раптові військові дії можуть стати основним сценарієм зовнішньої політики США, і заявив, що військові операції проти мексиканських наркокартелів «незабаром» розпочнуться. Також він знову пригрозив втручанням у справи Ірану, заявивши, що США «завжди готові допомогти», і наполягав, що США мають отримати Гренландію, незалежно від труднощів. Ці заяви підвищують політичний ризик і сприяють зростанню попиту на захисні активи — золото і долар.

Рівень іпотечних ставок у США досяг багаторічного мінімуму, ринок житла отримує підтримку

За підтримки адміністрації Трампа, яка наказала купити іпотечні облігації на 200 мільярдів доларів, рівень іпотечних ставок у США минулого п’ятниці вперше за багато років опустився нижче 6%. За даними Mortgage News Daily, середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою знизилася до 5,99%, що є найнижчим рівнем з лютого 2023 року, зменшившись на 22 базисних пункти з четверга (6,21%). 15-річна фіксована іпотека знизилася до 5,55%. На кінець п’ятниці, за останній рік ставки за 30-річною іпотекою знизилися більш ніж на 100 базисних пунктів, що створює суттєві сприятливі умови для ринку нерухомості.

Політична ситуація в Японії, значне падіння йени, наближення до річного мінімуму

Прем’єр-міністр Японії Хаясі Ёсіда, за повідомленнями, розглядає можливість розпуску парламенту 23 січня, що може призвести до дострокових виборів у початку або середині лютого. Оскільки підтримка Ёсіди залишається на історично високому рівні, перемога на виборах допоможе просунути його фіскальну політику.

Ці політичні очікування суттєво вплинули на йену. Долар/йена піднявся на 0,67%, йена опустилася до внутрішньоденного мінімуму 157,96, що є близьким до річного мінімуму 158,87, зафіксованого 15 січня 2025 року. Якщо йена продовжить знецінюватися, вона наблизиться до річного мінімуму 158,87, зафіксованого 10 січня 2025 року. Знецінення йени є позитивом для японського фондового ринку та експортних компаній, але збільшує витрати імпортерів і валютних тримачів.

Глобальні ринки товарів та валют

Крім золота і долара, енергетичний ринок також демонструє помірне зростання. WTI-сирець піднявся на 0,65% до 58,8 долара за барель, під впливом геополітичних ризиків і очікувань щодо постачання.

На валютному ринку євро/долар знизився на 0,19%, що відображає посилення долара на тлі зростання ризик-апетиту. У секторі облігацій дохідність 10-річних казначейських облігацій США залишилася майже без змін — близько 4,17%, що свідчить про баланс між даними щодо зайнятості та очікуваннями щодо політики.

Гонконгські акції: індекс Hang Seng ф’ючерси закрилися на рівні 26408 пунктів, що на 167 пунктів вище за попереднє закриття 26231, з високою ліквідністю 13105 контрактів; індекс China Enterprises — 9119 пунктів, що на 70 пунктів вище за попереднє закриття.

Корпоративні новини: активізація інвестицій у технології та енергетику

OpenAI і японська група SoftBank спільно інвестують 1 мільярд доларів у інфраструктурну компанію SB Energy для підтримки розвитку дата-центрів OpenAI. Обидві сторони вкладуть по 500 мільйонів доларів, щоб перетворити SB Energy на розробника та оператора дата-центрів. Це інвестиція є важливою частиною програми «Зоряні ворота», яка має на меті за чотири роки вкласти 500 мільярдів доларів у розвиток AI-інфраструктури в США. OpenAI вже обрала SB Energy для будівництва та експлуатації дата-центру потужністю 1,2 ГВт у Техасі.

У енергетичному секторі аналітики прогнозують, що якщо Chevron збільшить видобуток нафти у Венесуелі, щорічний грошовий потік може зрости до 700 мільйонів доларів. Аналітик TD Cowen зазначає, що Chevron є єдиною американською нафтовою компанією, що працює у Венесуелі, і має «унікальні можливості для збільшення видобутку», що може приносити компанії додатково 400–700 мільйонів доларів щороку, що становить 1–2% її операційного грошового потоку. Політика адміністрації Трампа щодо контролю за нафтовими поставками з Венесуели створює нові можливості для Chevron.

Основні події цього тижня

• TSMC оприлюднить фінансовий звіт у четвер (15 січня), ринок зосереджений на доходах і прогнозах
• Верховний суд США оголосить рішення щодо тарифів Трампа у середу (14 січня)
• Швейцарія оприлюднить індекс споживчих настроїв за грудень
• Єврозона опублікує індекс довіри інвесторів Sentix за січень
• Японський фондовий ринок у понеділок вихідний

Ринкова перспектива залишається під впливом багатьох невизначеностей: юридичний статус тарифів, розвиток геополітичної ситуації, досягнення прибутків компаній — ці фактори визначатимуть подальший рух ринків.