Оцінка ринку золота: спроби відновити стабільність у очікуванні показників працевлаштування в США - 9 січня 2026

Поточна ситуація з цінами на золото

Ринок золота зазнає коливань під час сьогоднішньої п’ятничної сесії, оскільки дорогоцінний метал зазнає впливу протилежних факторів. Ціна спот-золота знизилася приблизно на 0,2% і торгується в діапазоні 4 469 доларів за унцію згідно з останніми даними ринку, але зберігає тижневі прибутки понад 3%, що відображає силу висхідного тренду у довгостроковій перспективі.

З іншого боку, ф’ючерсні контракти на золото на лютий зросли незначно і рухаються поблизу 4 477 доларів, що свідчить про продовження суперечок між продавцями та покупцями на ринку.

Основні рушії ринку

Вплив стабільної сили долара США

Долар США продовжує зростати щодо кошика світових валют, під впливом чітких політичних факторів. Ринок очікує рішення Верховного суду США щодо повноважень президента вводити митні збори, що сприяє підвищенню попиту на долар як на безпечний актив.

Цей зростання долара робить активи, оцінені в доларах, дорожчими для покупців, що працюють у інших валютах, негативно впливаючи на світовий попит на золото у короткостроковій перспективі. Однак вплив виходить за межі чисто економічної сфери і включає психологічний фактор, що спонукає інвесторів переорієнтовувати свої портфелі у бік активів, оцінених у доларах.

Заяви посадовців Федеральної резервної системи та їхній вплив

Останні заяви голови Федеральної резервної системи Стівена Мюррейна, що вказують на можливе зниження процентних ставок на 150 базисних пунктів у 2026 році, викликали невизначеність на ринку.

Такі прогнози підвищують привабливість золота у середньостроковій перспективі, оскільки це актив без прямого доходу, і вартість альтернативних можливостей знижується при зниженні ставок. Однак суперечливі думки інших членів ФРС створюють невизначеність щодо часу та масштабів реальних знижень, змушуючи ринок балансувати кілька сценаріїв одночасно.

Прогнози економічного зростання США

Агентство Fitch підвищило свої прогнози щодо зростання ВВП США, зазначаючи про силу американської економіки, незважаючи на відносне уповільнення у деяких секторах ринку праці. Це відображає тонкий баланс, оскільки дані свідчать, що базова економіка не є настільки слабкою, щоб змусити ФРС різко знижувати ставки.

Цей сценарій зменшує деякі аргументи на користь зростання попиту на безпечні активи, але золото залишається улюбленим у умовах глобальної невизначеності.

Глобальне геополітичне середовище

Напруженість у багатьох регіонах світу, зокрема на Близькому Сході та в Південнокитайському морі, продовжує спонукати інвесторів шукати безпечні активи. Ця нестабільна ситуація сприяє зростанню попиту на золото як на безпечний актив, підтримуючи ціни, незважаючи на короткостроковий технічний тиск.

Аналіз графіка та технічних індикаторів

Зараз рух золота відображає корекційну фазу після сильних підйомів наприкінці минулого тижня. Ціна протестувала рівень підтримки поблизу 4 430 - 4 420 доларів після прориву з вузького діапазону між 4 455 і 4 491 доларом, що свідчить про виснаження покупців без зміни структурного тренду.

Індикатори імпульсу

Індикатор MACD: рухається у низхідному напрямку з негативним перетином вище нульової лінії, що підтверджує перехід ринку від накопичення імпульсу до його виснаження у короткостроковій перспективі.

Індикатор відносної сили (RSI): торгується в діапазоні 50-60, що є нейтральним рівнем і відображає тривале виснаження покупців без досягнення реальних зон перепроданості.

Важливі рівні цін

Опори:

• 4 370 доларів
• 4 290 доларів
• 4 220 доларів

Опори:

• 4 570 доларів
• 4 640 доларів
• 4 700 доларів

Очікувані події та їхній вплив

Дані по зайнятості в США

Очікується публікація звіту про зайнятість у США за грудень 2025 року сьогодні, що є одним із найважливіших індикаторів для оцінки стану ринку праці та майбутніх монетарних політик. Цей звіт безпосередньо вплине на очікування ФРС щодо курсу процентних ставок.

Заяви посадовців ФРС

Очікується, що Тома Паркін, член ради ФРС, зробить додаткові заяви сьогодні, які можуть прояснити напрямки монетарної політики, і золото може реагувати на будь-які сигнали щодо посилення або пом’якшення політики.

Індекс споживчої довіри

Очікується публікація індексу споживчих очікувань сьогодні, і його зниження зазвичай підсилює попит на золото як на безпечний актив.

Прогнози та перспективи

Очікується, що золото збережеться у балансі між короткостроковим тиском і факторами підтримки у середньостроковій перспективі. Провідні банки прогнозують, що ціна може досягти рівня 5 000 доларів за унцію у першій половині 2026 року, під впливом геополітичних ризиків та зростання світового боргу.

Деякі великі фінансові установи знизили свої середні річні прогнози до 4 587 доларів за унцію, але очікують широкий діапазон торгів між 3 950 і 5 050 доларами у 2026 році, з можливістю цінової корекції при зниженні геополітичних ризиків.

Перспективи від RBC та інших аналітичних організацій

Аналіз великих фінансових інституцій, таких як Morgan Stanley, показує, що золото зберігає здатність зростати і досягати ключових опор біля 4 800 доларів за унцію, за умови підтримки фундаментальних факторів.

Аналітики наголошують, що будь-які поточні корекції є здоровими у довгостроковому висхідному тренді, особливо з урахуванням постійної потреби у ефективних хедж-інструментах у глобальній ситуації з високим рівнем ризиків і невизначеності.

Рекомендована стратегія торгівлі

З огляду на технічний і фундаментальний аналіз, рекомендується вибіркове купівля у підтримуючих зонах поблизу 4 370-4 290 доларів, із суворим управлінням ризиками.

Продажі залишаються тактичними і короткостроковими при слабких відскоках нижче рівнів опору, до моменту повернення ціни до стабільності вище за 4 491.95 долара і підтвердження сильного зростаючого імпульсу.