ОЕВ і тайванський долар: 20-річна динаміка — від історичних максимумів до майбутніх можливостей

Євро як друга за обсягом резервна валюта світу з моменту введення в обіг у 2002 році пройшло через численні значущі економічні цикли. Від фінансової кризи 2008 року, викликаної іпотечним бумом, до шторму євро-кредитної кризи, а також недавніх конфліктів між Росією та Україною та енергетичної кризи — кожна подія залишила глибокий слід на курсі євро до новозеландського долара. У цій статті, через двадцятирічну історію, буде проаналізовано ключові повороти курсу євро та обговорено можливість отримання прибутку від інвестицій у євро у найближчі п’ять років.

Що потрібно знати про інвестиції в євро до новозеландського долара: розбір максимумів і мінімумів за 20 років

Пік 2008 року: курс євро до долара досяг 1.6038

У липні 2008 року євро досяг історичного максимуму, курс до долара піднявся до 1.6038. За цим числом ховається зародження кризи — крах ринку субстандартних іпотечних кредитів у США вже назрівав.

Коли криза субстандартних кредитів вибухнула, європейська фінансова система першою зазнала удару. Великі банки зазнали значних збитків через володіння великими обсягами американських іпотечних продуктів, що швидко спричинило поширення кредитного ризику з Волл-стріт до Лондонського фінансового центру та інших ключових фінансових вузлів Європи. Банки почали обмежувати кредитування, підприємства та споживачі стикнулися з труднощами у фінансуванні, економіка почала різко скорочуватися.

У відповідь уряди запровадили масштабні стимулюючі заходи, що спричинило зростання державного боргу. Одночасно Європейський центральний банк продовжував знижувати ставки, щоб підтримати ринок — хоча ставки залишалися негативними, масове купівля облігацій стабілізувало очікування. Економічні дані також почали покращуватися: рівень безробіття у єврозоні опустився нижче 10%, PMI у виробничому секторі перевищив 55 — ознаки прискорення економічного зростання.

Геополітична ситуація у 2017 році, зокрема вибори у Франції, Німеччині та інших країнах, де перемогли проєвропейські сили, підвищили довіру інвесторів. Переговори щодо Brexit також зменшили невизначеність. Крім того, політика Дональда Трампа у США спричинила нестабільність, і частина капіталу шукала безпечні активи — у тому числі у євро. Після зниження більш ніж на 35% євро було значно занижене, і почався процес відновлення.

Короткочасний максимум 2018 року: курс 1.2556 — миттєва мить

У лютому 2018 року євро досягло рівня 1.2556, але цей підйом був коротким.

Федеральна резервна система США у 2018 році почала цикл підвищення ставок, що посилило долар і створило тиск на євро. Водночас економіка єврозони почала слабшати: у четвертому кварталі 2017 року зростання становило 3.1%, але згодом уповільнилося, PMI у виробничому секторі знизився. Політична нестабільність у Італії через коаліцію “П’яти зірок” і “Північний союз” додатково підірвала довіру. Усе це сприяло поверненню курсу євро до низхідної динаміки.

Глибока корекція вересня 2022 року: курс 0.9536 — новий мінімум за 20 років

У вересні 2022 року євро досягло рівня 0.9536, що є найнижчим за два десятиліття. Це також позначило слабкість євро до новозеландського долара, зменшивши привабливість для інвесторів у Тайвані.

Обставини цього різкого падіння були складними: війна Росії проти України спричинила попит на безпечні активи, посиливши долар; енергетична криза спричинила високий рівень інфляції у Європі, що викликало побоювання рецесії. Однак із стабілізацією ситуації та зниженням цін на енергоносії, з’явилися можливості для відновлення євро.

Ключовим фактором стала політика Європейського центрального банку: у липні та вересні 2022 року він підвищив ставки, завершивши 8-річний період негативних ставок. Це підвищило привабливість євроактивів і послало сигнал про намір боротися з інфляцією, що підтримало курс. Водночас відновлення ланцюгів постачання та зменшення тиску на бізнеси сприяли відскоку євро.

Перспективи інвестицій у євро до новозеландського долара: три ключові фактори на найближчі п’ять років

Майбутнє курсу євро залежить від трьох основних аспектів:

Економічне зростання та конкурентоспроможність галузей

Зростання ВВП у єврозоні близьке до нуля, а старіння населення — довгострокова проблема. Хоча рівень безробіття знижується, низький темп зростання обмежує потенціал для зростання курсу. Геополітична напруженість і ризики зменшують інвестиційну привабливість. Останні PMI у виробництві опустилися нижче 45, що свідчить про погіршення економічних перспектив. Інвесторам слід уважно стежити за даними ВВП і рівнем безробіття, щоб оцінити стабілізацію економіки.

Політика центральних банків

У 2023 році Федеральна резервна система США почала зсув у бік м’якої монетарної політики, натякаючи на зниження ставок. Європейський центральний банк більш обережний у підвищенні ставок, що у короткостроковій перспективі може підтримати євро. Історично, цикл зниження ставок у США зазвичай призводить до падіння долара протягом 3–5 років, що вигідно для євро. Якщо ЄЦБ зможе контролювати інфляцію і провести відповідні політичні кроки, євро отримає додатковий поштовх до зростання.

Глобальна економіка і торгові потоки

Глобальні економічні тенденції безпосередньо впливають на попит на товари і послуги з єврозони. Відновлення торгівлі і зростання світової економіки сприятимуть зростанню експорту Європи і підвищенню курсу євро. Навпаки, слабкість світової економіки і повернення капіталу до США для безпеки можуть посилити тиск на євро.

Інвестиційні можливості для тайванських інвесторів: обмін валют і канали інвестування

Банківські операції з іноземною валютою

Тайванські комерційні та міжнародні банки пропонують послуги з відкриття валютних рахунків, що дозволяє купувати і продавати євро. Це безпечно і регульовано, але може мати обмеження щодо обсягів і гнучкості.

Платформи для торгівлі іноземною валютою

Міжнародні платформи дозволяють здійснювати операції з меншими сумами і з використанням кредитного плеча — підходить для досвідчених інвесторів.

Послуги брокерських компаній

Деякі брокери в Тайвані також пропонують валютні операції, що зручні для торгівлі євро/новозеландський долар.

Ф’ючерсні ринки

Ф’ючерсні біржі пропонують контракти на євро, що підходить для тих, хто шукає високий рівень кредитного плеча або хеджування.

Висновки і підсумки

З урахуванням історичних трендів і сучасної ситуації, у першій половині 2024 року євро ймовірно залишатиметься під тиском у короткостроковій перспективі. Однак за умови, що США почнуть знижувати ставки, і не станеться нових фінансових криз, євро має шанс повернутися до зростання, доки ЄЦБ не послабить політику. У найближчі п’ять років головними ризиками залишаються геополітичні події — будь-яке загострення глобальних ризиків може підвищити попит на безпечні активи і зміцнити долар, послабивши євро.

Для тайванських інвесторів середньостроковий прогноз курсу євро до новозеландського долара залежить від балансу трьох ключових факторів. Рекомендується уважно стежити за даними з ринку праці США і єврозони, інфляційними показниками та протоколами засідань центральних банків, щоб вчасно реагувати на зміни курсу. Лише глибоке розуміння макроекономічних тенденцій допоможе інвестувати у євро з максимальною вигодою та уникнути ризиків.