Яка ймовірність середньострокових коливань на фондовому ринку США через повторне коригування структури постачання на нафтовому ринку та високий рівень інфляції?

Світові очікування щодо постачання нафти змінюються: можливий надлишок у 2026 році

У понеділок (5 січня) через зміни у міжнародному політичному середовищі відбувся приплив капіталу у доларові активи. За останньою інформацією, нестабільність у міжнародній політичній ситуації сприяє зростанню тривожності на енергетичних ринках.

Варто зазначити, що нещодавно організація країн-експортерів нафти ОПЕК+ оголосила про збереження плану виробництва, прийнятого на початку листопада 2025 року, та про тимчасове припинення збільшення видобутку у січні, лютому та березні 2026 року, з рівнем виробництва, що залишиться на рівні грудня 2025 року. Це рішення відображає складні очікування ринку.

Раніше у квітні 2023 року ОПЕК+ оголосила про добровільне скорочення видобутку нафти приблизно на 1,65 мільйона барелів на добу, а у листопаді 2023 року — додаткове добровільне скорочення на 2,2 мільйона барелів на добу. Після цього ці заходи були кілька разів відкладені. Водночас, у цей період США, Канада та інші країни збільшили видобуток нафти, що зменшило частку ОПЕК+ на світовому ринку.

У березні 2025 року провідні країни-експортери вирішили поступово збільшувати видобуток нафти. У травні, червні та липні щоденне зростання становило 411 тисяч барелів, у серпні — 548 тисяч, у вересні — 547 тисяч, а у жовтні, листопаді та грудні — по 137 тисяч барелів на добу. Тепер рішення про припинення збільшення виробництва свідчить про зміну ринкових очікувань щодо постачання.

Інвестори мають враховувати, що ринок очікує у 2026 році явного надлишку пропозиції на світовому ринку нафти. Поточні ціни вже відображають ці очікування, і прогнозується значне зростання волатильності міжнародних цін на нафту у 2026 році, що створює середньострокові ризики для глобальної економіки, залежної від стабільності енергоресурсів.

Інфляційний тиск залишається високим, ФРС опиняється у складній ситуації

На початку нового року колишній міністр фінансів США та колишній голова ФРС Джанет Йеллен на щорічній конференції Американської економічної асоціації зазначила, що «фіскальна домінанта»(fiscal dominance) становить все більшу загрозу для економіки США. США стикаються з довгостроковими ризиками: зростанням боргового навантаження, що змусить ФРС підтримувати низькі ставки для зменшення витрат на обслуговування боргу, замість зосередженняся на контролі інфляції.

Йеллен підкреслила, що колишній президент Трамп відкрито закликав ФРС знизити ставки для полегшення боргового навантаження. Якщо ФРС буде змушена використовувати політику низьких ставок для зменшення боргових зобов’язань, США можуть опинитися під ризиком надмірного політичного втручання у монетарну політику.

Дані Міністерства праці США за 18 грудня показують, що у листопаді індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,7% у порівнянні з минулим роком, що є нижчим за 3% у вересні; базовий CPI у листопаді зріс на 2,6%. Найбільше уваги ФРС приділяє базовому індексу цін PCE, який у вересні зріс на 2,8%, що відповідає очікуванням. Загалом ринок вважає, що основний інфляційний тиск спричинений односторонніми тарифними заходами і є разовим впливом.

Однак, якщо глобальні ринкові умови постачання нафти зазнають суттєвих змін, високі ціни на нафту можуть обмежити подальше зниження інфляції. Високі ціни на нафту ускладнюють для ФРС зниження ставок у бажаному для Трампа масштабі, що стане ключовим середньостроковим ризиком для американських акцій.

Зростання геополітичних ризиків: обережність у середньострокових інвестиціях у рік виборів

Необхідно звернути увагу інвесторів на зміни у міжнародній енергетичній геополітиці. Враховуючи, що у 2026 році відбудуться проміжні вибори у США, ряд ознак свідчить про те, що геополітичні конфлікти у 2026 році залишатимуться важливим фактором, який не можна ігнорувати.

Нестабільність у міжнародному політичному середовищі вже створює потенційні загрози для глобальних ланцюгів постачання енергоносіїв. У короткостроковій перспективі американські ринки можуть продовжити зростання, але у середньостроковій — інвесторам слід дотримуватися обережності. У контексті труднощів із вирішенням боргових проблем у США у короткостроковій перспективі увага швидше зосередиться на поглибленні застосування ШІ, зосереджуючись на перехід від інвестицій у інфраструктуру до підвищення реальної продуктивності.

Технічний аналіз Nasdaq 100: короткострокова корекція, можливо, вже завершена, увага до ключових рівнів підтримки

Індекс Nasdaq 100 нещодавно зафіксував чотири дні падіння поспіль, але загальний тренд не змінився. З технічної точки зору, Nasdaq 100 зросла на 0,36% за період і тимчасово закріпилася вище рівня 25300 пунктів.

З середньострокової перспективи, якщо Nasdaq 100 утримається вище 23900 пунктів, то зростання може продовжитися. У короткостроковій перспективі інвестори мають зосередитися на рівні підтримки 25300 пунктів. У разі успішного утримання цього рівня, подальше зростання цілком можливе до 26000 пунктів, а потім — до 27630.

Загалом, американські ринки перебувають у ситуації, коли короткострокові можливості поєднуються з середньостроковими ризиками. Інфляція, ціни на нафту, геополітичні фактори та очікування політики — ці багатоаспектні змінні продовжуватимуть випробовувати здатність інвесторів реагувати на ризики у 2026 році.