Золото піднялося вище історичного максимуму 4600! Таємниці ринку за скандалом навколо Баффєра

Понеділок (12 січня) — золотовалютний ринок демонструє сильний рух, значне зростання протягом сесії майже на 2%, в кінці закрившись на рівні 4601 доларів, успішно подолавши психологічний рівень 4600 і встановивши новий історичний максимум. За цим зростанням стоять кілька рушійних факторів, які варто глибоко аналізувати інвесторам.

Політичні хвилі викликають тривогу на ринку

Згідно з повідомленням «The New York Times» від 11 січня, офіс федерального прокурора округу Колумбія вже розпочав кримінальне розслідування щодо реконструкції головного офісу Федеральної резервної системи у Вашингтоні, зокрема щодо дій голови ФРС Джерома Пауелла. Цей крок викликав хвилю на ринку, учасники ринку загалом побоюються, що ця подія може підірвати незалежність політики ФРС.

Пауелл пізніше відреагував, підкресливши, що ФРС продовжить формувати політику щодо ставок на основі доказів і економічних даних, і її рішення не будуть залежати від політичного тиску. Він зазначив, що загроза з боку нового уряду не має відношення до його свідчень або проектів реконструкції, а в основі — питання про те, чи зможе Федеральна резервна система залишатися незалежною.

Загострення геополітичної ситуації підтримує попит на активи-укриття

Подальше погіршення геополітичної ситуації також підвищує ціну на золото. За повідомленням «The Wall Street Journal», американські чиновники повідомили, що Трамп планує 13 січня заслухати доповідь щодо ситуації в Ірані, і США можливо готують відповідні заходи. У цьому контексті попит інвесторів на активи-укриття явно зростає.

Три способи тиску Трампа на ставки

Аналітики відзначають, що уряд Трампа застосовує кілька стратегій для тиску на реальні ставки. По-перше, податковий закон «Велика і красива» спрямований на стимулювання економіки та підвищення інфляції для зменшення боргового навантаження; по-друге, стратегія «ALL IN AI» орієнтована на технологічні інновації для стимулювання зростання; і, нарешті, геополітична напруга підвищує попит на американські облігації як активи-укриття. Ці фактори разом спрямовані на зниження реальних ставок. Ця стратегія нагадує підходи США після Другої світової війни щодо вирішення боргових проблем, але її наслідки — девальвація долара і структурне зростання товарів сировинного сектору, зокрема енергоносіїв і металів — створюють довгостроковий тренд, що викликає очікування ринку.

Позитивні сигнали у даних про зайнятість

Минулого п’ятниці (9 січня) Міністерство праці США опублікувало дані по нещодавній зайнятості за грудень: додано лише 50 тисяч нових робочих місць, що менше за очікувані 60 тисяч, але рівень безробіття несподівано знизився до 4.4%, а темпи зростання погодинної оплати також зросли. Ці дані натякають, що ринок праці, хоча й демонструє ознаки охолодження, не стає різко гіршим, і трейдери вже відтермінували перше зниження ставок ФРС до червня.

Реакція ринку була швидкою — індекс долара опустився нижче 99.0 до 98.89, а індекс NASDAQ 100 у ході сесії знизився на 0.55%. Варто зазначити, що дохідність 2-річних американських облігацій зросла на 5 базисних пунктів до 3.53%, тоді як дохідність 10-річних облігацій повернулася до зростання після короткочасного спаду, що підкреслює тиск на довгострокові ставки.

Технічні інвестиційні поради

Діаграма золота на денному таймфреймі показує низку вищих максимумів, що свідчить про збереження середньострокового тренду зростання. Якщо золото зможе закріпитися вище за рівень 4600 доларів, потенціал для подальшого відскоку може розширитися до 4800 і навіть 5000 доларів. Інвестори мають слідкувати за технічними рівнями близько 23 січня. Середньострокова межа між бичачим і ведмежим трендом, за попередніми оцінками, знаходиться біля 4309 доларів; якщо цей рівень утримається, то зберігатиметься позитивний настрій.

Останні ризики, на які слід звернути увагу

У вівторок (13 січня) очікується публікація даних по інфляції за грудень у США — інфляція, ймовірно, залишатиметься високою, що підтвердить рішення ФРС у січні призупинити зниження ставок. Також варто бути обережними щодо ризику урядового «шатдауну» наприкінці січня: Конгрес 8 січня ухвалив три законопроекти щодо фінансування уряду, продовживши його роботу до 30 січня, але можливі зміни.

Загалом, новий максимум золота відображає не лише політичну невизначеність, а й побоювання інвесторів щодо довгострокової інфляції та девальвації активів. У контексті багатьох чинників стратегічне розподілення товарних активів стає важливим інструментом для хеджування портфеля.