Ралі в енергетичному секторі: ETF з високим кредитним плечем використовують імпульс бичачого ринку на нафті

Цінові нафти суттєво зросли за останні тижні, зумовлені обмеженим глобальним постачанням та стабільним зимовим споживанням. Обидва основні бенчмарки на сиру нафту досягли найвищих рівнів майже за рік, що сигналізує про потенціал подальшого зростання. Учасники ринку, які шукають агресивний вихід на цей тренд, можуть розглянути використання ETF з високим кредитним плечем — особливо ті, що пропонують 2X або 3X щоденні мультиплікатори — які можуть генерувати значні прибутки за стислий час у порівнянні з традиційними безкредитними альтернативами.

Важливі опції у цій сфері включають ProShares Ultra Oil & Gas ETF (DIG), Direxion Daily Energy Bull 2X Shares (ERX), Direxion Daily S&P Oil & Gas Exploration & Production Bull 2X Shares (GUSH), MicroSectors U.S. Big Oil Index 3X Leveraged ETN (NRGU), та MicroSectors Oil & Gas Exploration & Production 3X Leveraged ETN (OILU).

Випадок бика на нафті: обмеження постачання та відновлення попиту

Підтримка з боку пропозиції залишається переконливою. Саудівська Аравія продовжила добровільне скорочення виробництва на 1 мільйон барелів на добу до кінця 2023 року, тоді як Росія зобов’язалася продовжити експортні скорочення на 300 000 барелів на добу протягом 2023 року. Одночасно запаси сирої нафти в США скоротилися до найнижчого рівня 2023 року — зменшившись на 10.6 мільйонів барелів за тиждень, що закінчився 25 серпня, згідно з даними Енергетичної інформаційної адміністрації. Перерви у виробництві через урагани та несподівані промислові зупинки продовжують обмежувати доступні запаси.

З боку попиту з’явилися обнадійливі ознаки. Скорочення виробництва в Європі сповільнилося, що свідчить про потенційне стабілізування регіональної економіки. Китай минулого місяця продемонстрував несподівану економічну стійкість, що підвищує довіру серед країн, залежних від експорту. ОПЕК та Міжнародне енергетичне агентство зберігають позитивний прогноз щодо споживання сирої нафти протягом року, з особливим акцентом на імпортні траєкторії Китаю як найбільшого споживача нафти у світі. Ф’ючерсний ринок перейшов у беквардацію — ситуацію, коли контракти на ближчий термін мають премії порівняно з віддаленими угодами — що свідчить про гостру напруженість і тривале зацікавлення у закупівлях, здатне сприяти подальшому зростанню цін.

Фактори ризику, за якими слід стежити

Маються ризики. Іранські поставки можуть відновитися; дипломатичні зміни у США щодо санкцій проти Венесуели створюють непередбачувані обставини щодо постачання. Одночасно, тривала економічна невизначеність у США та Китаї — двох найбільших комерційних ринках — може пригнічувати попит.

Ландшафт ETF: оцінка ваших варіантів

ProShares Ultra Oil & Gas ETF (DIG) забезпечує 200% щоденного відстеження індексу S&P Energy Select Sector Index з активами на суму 136,3 мільйона доларів, з середнім обсягом торгів — 64 000 акцій щодня. Річні витрати становлять 95 базисних пунктів.

Direxion Daily Energy Bull 2X Shares (ERX) створює 2X кредитні позиції, що відображають індекс Energy Select Sector. Цей високоліквідний інструмент має активи на 429,7 мільйона доларів і щоденний обсяг торгів близько 738 000 акцій, з річною платою 92 бп.

Direxion Daily S&P Oil & Gas Exploration & Production Bull 2X Shares (GUSH) орієнтований на 200% експозицію до індексу S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry, з активами на 686,9 мільйона доларів і високим щоденним обсягом — 1,2 мільйона акцій. Структура зборів: 93 бп на рік.

MicroSectors U.S. Big Oil Index 3X Leveraged ETN (NRGU) забезпечує потрійне кредитне плече (300%) на індекс Solactive MicroSectors U.S. Big Oil — рівноваговий індекс, що відстежує 10 найбільших нафтових корпорацій США. Цей інструмент управляє активами на суму $2 мільярд( доларів і має середній щоденний обсяг 64 000 акцій при витратах 0,95%.

MicroSectors Oil & Gas Exploration & Production 3X Leveraged ETN )OILU забезпечує 3X підсилення індексу MicroSectors Oil & Gas Exploration & Production, зосереджуючись на великих компаніях США з видобутку та виробництва. Базові активи становлять 72,4 мільйона доларів, середній щоденний обсяг — 133 000 акцій. Річна вартість: 95 бп.

Важливі міркування для використання кредитних інструментів

Ці інструменти вимагають обережного управління ризиками. Висока волатильність характерна для кредитних продуктів, тому їх слід використовувати переважно для короткострокових тактичних позицій, а не як основний елемент портфеля. Механізми щоденного ребалансування — особливо при використанні кредитного плеча — часто призводять до значних відхилень від теоретичних довгострокових показників, що особливо помітно під час ринкових турбуленцій.

Для тактичних трейдерів із короткостроковим оптимізмом щодо нафти ці ETF заслуговують уваги. Успіх залежить від точності таймінгу, налаштування рівня ризику та дисциплінованого управління позиціями. У цій волатильній сфері конвекція та обережність мають співіснувати.