ZEN останнім часом демонструє досить цікаву поведінку. За 24 години ціна піднімалася з 14.2 і різко обвалилася до 12.5, коливання зросли вдвічі до 100%, що виглядає як типова ситуація «розгону для розпродажу».

Але дані на блокчейні більш показові. Емоції роздрібних інвесторів зашкалюють, співвідношення бичачих і ведмежих позицій досягає 89.8%, що на перший погляд дає перевагу бичачим. Проблема в тому — справжня позиція велетнів-ведмедів зовсім інша. Ведмежих велетнів 117, а бичачих — лише 81, тобто кількісно ведмеді переважають. Це сигнал: роздрібні інвестори масово купують, а розумні гроші навпаки — відкривають короткі позиції.

Розглянемо вартість утримання позицій. Середня ціна входу ведмежих велетнів — 13.45, а поточна ціна — 12.6, тобто вони вже у збитку, нереалізовані збитки близько 70 тисяч доларів. Що стосується ведмедів — ще гірше, середня ціна входу — 10.86, за поточною ціною їхній збиток сягає 187 тисяч доларів. Але ключове тут — ведмеді продовжують нарощувати позиції, що свідчить про те, що вони відкривають нові короткі позиції на високих рівнях, ставлячи на подальше падіння ціни.

Обсяг позицій тримається на високому рівні 2.46M, і ні одна зі сторін не здається. Наступні сценарії — або велика кількість коротких позицій викличе швидке зростання і «вибух» коротких, або бичачі не витримають і продовжать глибоку корекцію, що призведе до «вибуху» довгих. Індекс ризику максимально піднятий.