Американський широкомасштабний грошовий обіг (M2) минулого року перевищив позначку 26,7 трильйонів, обсяг емісії склав 1,65 трильйонів, а темпи грошової експансії досягли найвищого рівня за останні чотири роки. У таких умовах ліквідності питання напрямку капіталу стає ключовим.

З останніх даних відповідь дуже ясна. Лише за вчорашній день американський спотовий Bitcoin ETF залучив 7,5 мільярдів доларів нових коштів, а Ethereum ETF отримав стабільний обсяг покупок у 1,3 мільярда доларів. Це не поодинокі транзакції, а масштабні інституційні розподіли. Коли швидкість друку грошей зростає, а якісні активи стають дефіцитними, капітал природно шукає безпечні вертикальні інвестиційні цілі.

Цікаво, що логіка цього тренду дуже проста: у період «зливу» грошової маси надлишок ліквідності неодмінно призводить до дефіциту активів. Коли юань девальвує, всі купують долари, коли долар девальвує — всі купують золото. Аналогічно, коли фіатні гроші безперервно зменшуються, дефіцитні криптоактиви стають інструментом хеджування. Від масових розпродажів великими гравцями до зростання активності на ланцюжках — ринок голосує ногами.

Досвід каже: у таких циклах краще не гнатися за малими монетами з низькою ліквідністю, а зберігати основні активи з реальним нарративом і достатньою ліквідністю. Терпеливо тримайте і довіряйте часові, щоб він довів свою цінність.