Оволодійте розрахунком доходності інвестицій, щоб кожна ваша інвестиція була виправданою

Інвестиційна рентабельність (ROI) — що це?

Інвестиційна рентабельність (Return on Investment, коротко ROI), також відома як рівень доходності інвестицій, є ключовим фінансовим показником, що вимірює прибутковість інвестицій. Простими словами, вона відображає, скільки доходу можна отримати з кожної вкладеної гривні, зазвичай у відсотках.

Цей показник має широке застосування — будь то особисте фінансове планування, оцінка ефективності проектів у бізнесі або аналіз маркетингових кампаній у електронній комерції — без ROI не обійтися. Він як “загальна мова” інвестиційного світу, допомагає швидко визначити, чи вигідна інвестиція.

Як обчислюється ROI? Основна формула дуже проста

ROI = (Загальний дохід - Загальні витрати) ÷ Загальні витрати × 100%

З іншого боку, це можна зрозуміти як: чистий прибуток ÷ вкладені кошти × 100%

Тут чистий прибуток = інвестиційний дохід - інвестиційні витрати

Наприклад: ви купили акції на 1 000 000 грн, а через час продали їх за 1 300 000 грн, отримавши дивіденди 500 грн. Вартість угоди з урахуванням комісій склала 125 грн.

Обчислення:

• Загальний дохід = 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 грн
• Загальні витрати = 10 × 1000 + 125 = 10 125 грн
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 грн
• ROI = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28,75%

Приклад у сфері електронної комерції

Вартість виробництва товару — 100 грн, продажна ціна — 300 грн. За рекламу витрачено 500 грн, продано 10 одиниць продукції.

Обчислення:

• Загальний дохід = 300 × 10 = 3 000 грн
• Загальні витрати = 100 × 10 + 500 = 1 500 грн
• Чистий прибуток = 3 000 - 1 500 = 1 500 грн
• ROI = 1 500 ÷ 1 500 × 100% = 100%

Зверніть увагу: у сфері електронної комерції часто використовують термін “ROAS” (рекламна рентабельність інвестицій), що означає дохід, отриманий з рекламних витрат. У нашому прикладі ROAS = 3 000 ÷ 500 = 600%. Відмінність у тому, що ROI показує прибуток, а ROAS — обсяг доходу.

Відмінності між ROI, ROA і ROE

Ці три показники часто плутають, але кожен має свою специфіку:

Наприклад: компанія має активи на 100 000 грн (з них 50 000 — позикові, 50 000 — власний капітал). Інвестувала 10 000 грн у проект, що приніс 20 000 грн.

• ROI проекту = (20 000 - 10 000) ÷ 10 000 × 100% = 100%
• Якщо річний прибуток компанії — 150 000 грн, то ROA = 150 000 ÷ 100 000 × 100% = 150%
• ROE = 150 000 ÷ 50 000 × 100% = 300%

Щорічний ROI: зробимо час більш зрозумілим

Базовий ROI має один недолік — він не враховує тривалість інвестиційного періоду. Два проекти з ROI по 100%, один триває 1 рік, інший — 5 років, мають різну цінність. Тому застосовують щорічний ROI.

Формула щорічного ROI: ### = [###Загальний дохід + 1(^)1/років( - 1] × 100%

Приклади:

• Проект А: 2 роки, дохідність 100%, щорічний ROI = [1 + 1^1/2 - 1] × 100% = 41,4%
• Проект B: 4 роки, дохідність 200%, щорічний ROI = [2 + 1^1/4 - 1] × 100% = 31,6%

Очевидно, проект А вигідніший. Щорічний ROI допомагає точніше оцінити реальну ефективність інвестицій.

Як підвищити власний ROI?

З формули видно, що є два шляхи — збільшити доходи або зменшити витрати.

У інвестиціях у акції можна обирати компанії з високими дивідендами та низькими комісіями. У криптовалютних торгах — звертати увагу на торгові комісії.

Але найпряміший спосіб — обирати інвестиційні об’єкти з високим ROI. Зазвичай порядок ROI для активів такий:

Криптовалюти & Форекс > Акції > Індекси & Фонди > Облігації

Але пам’ятайте: високий ROI зазвичай супроводжується високим ризиком. Тому при виборі високоризикових активів враховуйте волатильність, оцінку та інші ризикові показники. Наприклад, якщо волатильність однієї криптовалюти у 2 рази вища за акцію, можна зменшити позицію у ній і балансувати ризики та доходи у співвідношенні 3:7.

На що звернути увагу при використанні ROI

) 1. Проблема часових рамок

Проект X має ROI 25%, а проект Y — 15%. Але якщо X реалізується за 5 років, а Y — за 1 рік? Тут потрібно використовувати щорічний ROI для порівняння.

( 2. Чим вищий ROI, тим більший ризик

Це основне правило інвестування. Погоня за високими цифрами без врахування ризиків може призвести до втрат і паніки при коливаннях.

) 3. Висока оцінка ROI може бути перебільшеною

Якщо при обчисленнях пропустити деякі витрати, ROI буде штучно завищеним. Наприклад, при оцінці доходу від нерухомості потрібно враховувати і відсотки по кредитах, податки, страхування, обслуговування — інакше показник буде заниженим.

( 4. Не зосереджуйтесь лише на фінансових показниках

ROI — чисто фінансовий показник і не враховує соціальну або екологічну цінність. Якщо ці аспекти важливі, можна дивитись на SROI (соціальну рентабельність інвестицій), що дає більш комплексну оцінку.

Підсумки

Інвестиційна рентабельність ROI — швидкий спосіб оцінити ефективність інвестицій, але не є універсальним інструментом. У реальній практиці потрібно враховувати період інвестування, рівень ризику, обсяг капіталу — тоді можна сформувати реальні очікування і уникнути зайвих ризиків. Пам’ятайте: дивлячись на ROI, не обмежуйтеся поверхневим аналізом — думайте наперед, і це зробить вас більш досвідченим інвестором.