Чи зможе середньо- та довгостроковий тренд австралійського долара змінитися? Ключові фактори та перспективи на 2026 рік

Австралійський долар як одна з п’яти найбільш торгуємих валют у світі (американський долар, євро, японська єна, британський фунт, австралійський долар) привертає велику кількість інвесторів своєю активністю та ліквідністю на ринку. Валютна пара «AUD/USD» завдяки низьким спредам і високій ліквідності стала ідеальним інструментом для короткострокових операцій та середньостроково-довгострокових вкладень.

Однак реальність така, що австралійський долар, будучи відомою високодохідною валютою, хоча й тривалий час привертає дилерів, котрі торгують різницеми процентних ставок, показав досить слабкі результати за останні десять років. Крім особливого відскоку під час COVID-19 у 2020 році (австралійський долар до американського зміцнів на 38% протягом року), більшість часу австралійський долар коливався в діапазонах консолідації або спадання.

Аналіз тенденцій австралійського долара показує, що з початку 2013 року на рівні 1,05 австралійський долар девальвувався більш ніж на 35% за десять років, тоді як у той же період індекс американського долара виріс на 28,35%. За цим стоїть комплексний цикл сильного американського долара, євро, японська єна та канадський долар також показують тенденцію послаблення щодо американського долара.

Чому австралійський долар не може вийти зі слабкості? Розшифровка трьох основних факторів тиску

Щоб зрозуміти причини тривалого слабкого показника австралійського долара, необхідно проаналізувати три виміри: товари, різниця процентних ставок і економіка:

Подвійний виклик попиту на товари та китайського циклу

Структура австралійського експорту сильно залежить від залізної руди, вугілля та енергії, що робить австралійський долар за суттю товарною валютою. Коли китайська економіка сильна, попит на сировину підвищує ціни на товари, австралійський долар зазвичай швидко виграє; але коли китайське відновлення ослабле, навіть при короткостроковому відскоку товарів австралійський долар легко потрапляє в затруднення «підйому та падіння». У 2023-2024 роках слабке відновлення китайської економіки безпосередньо завдало удару по товарній валютній позиції австралійського долара.

Зменшення переваги від різниці процентних ставок

Касса Резервного банку Австралії (RBA) становить приблизно 3,60%, привабливість різниці процентних ставок минулих років давно минула. Минула перевага в різниці між США та Австралією важко переломити, внутрішньоекономічне зростання Австралії перебуває в застої, відносна привабливість активів знижується, потік гарячих грошей суттєво ослаб.

Американські митниці та ситуація у світовій торговлі

Політика торгового протекціонізму США дестабілізує глобальний торговельний ландшафт, експорт сировини стикається з тиском на скорочення, що безпосередньо послаблює основу підтримки австралійського долара.

Чи може австралійський долар повернутися до сили? Три ключові показники повинні одночасно задовольняти умови

Ринок загалом вважає, що для реального довгострокового розвороту австралійського долара необхідно, щоб трьма умови одночасно виконувалися:

По-перше: RBA перестановить яструбу позицію та перевагу від різниці процентних ставок

Якщо в’язкість інфляції збереться, а ринок праці залишатиметься стійким, центральний банк Австралії може знову піднімати ставки у 2026 році, найвища ставка може досягти 3,85%. Це безпосередньо посилить привабливість різниці процентних ставок австралійського долара. Навпаки, якщо очікування на підвищення ставок не оправдаються, сила підтримки австралійського долара істотно ослабне.

По-друге: суттєве покращення китайської економіки

Якщо китайська інфраструктура та виробнича діяльність повернуться до розширення, ціни на залізну руду зазвичай зміцнюють одночасно, австралійський долар зазвичай швидко відображає цю зміну. Це основний двигун австралійського долара як товарної валюти.

По-третє: американський долар входить у фазу структурного послаблення

В умовах зниження ставок Fed американський долар зазвичай послаблюється, що сприяє ризикованим валютам, таким як австралійський долар. Але якщо ринкові настрої на захист від ризиків посилюватимуться и гроші повертатимуться до американського долара, австралійський долар навіть при незмінених фундаментальних показниках легко стискатиметься.

Наявність лише однієї або двох з цих умов, австралійський долар, швидше за все, буде утримуватися в діапазоні коливань, а не рухатися односторонньо вверх.

Порівняння прогнозів різних установ щодо тенденцій AUD на 2026-2027 роки

Щодо майбутніх перспектив австралійського долара, ринкові установи мають явні розходження:

Оптимістичний сценарій Morgan Stanley

Банк прогнозує, що до кінця 2025 року темпи AUD/USD можуть досягти 0,72, в основному грунтуючись на підтримці яструба політики центрального банку Австралії та зростання цін на сировину.

Помірні очікування моделі Traders Union

Статистичні моделі показують середнє значення близько 0,6875 наприкінці 2026 року (діапазон 0,6738-0,7012), до 2027 року далі підвищується до 0,725, наголошуючи на силі рушія сильного трудового ринку Австралії та відновлення попиту на сировину.

Консервативна позиція UBS

UBS вважає, що незважаючи на стійкість внутрішньої австралійської економіки, невизначеність у глобальному торговельному середовищі та потенційні зміни в політиці ФРС можуть обмежити простір для зростання австралійського долара, прогнозуючи утримання курсу приблизно на рівні 0,68 наприкінці року. Це судження більш обережне, відображаючи занепокоєння зовнішніми ризиками.

Переглянутий прогноз Commonwealth Bank of Australia

Аналітики CBA нещодавно висловили більш скептичні погляди, вважаючи, що відновлення австралійського долара може бути лише короткостроковим явищем. Вони прогнозують, що крос AUD/USD досягне високої точки в березні 2026 року, але до кінця року може знову впасти, припускаючи середньостроковий тиск корекції.

Попередження Wall Street

Деякі аналітики вважають, що якщо США дотримаються від рецесії, але американський долар залишається надзвичайно сильним (через різниці процентних ставок), австралійський долар важко пробити опір 0,67, потенціал зростання обмежений.

Основна перспектива аналізу тенденцій австралійського долара

З огляду на оцінки різних установ, АУД у першій половині 2026 року, ймовірно, буде коливатися в діапазоні 0,68-0,70, ключовою змінною є коливання макроекономічних даних Китаю та непрямих робочих місць США. З середньострокової точки зору, австралійський долар навряд чи суттєво впаде, оскільки фундаментальні показники Австралії залишаються стійкими, а відносно яструба позиція RBA забезпечує підтримку; але також навряд чи різко зросте до рівня 1,0, структурна перевага американського долара все ще існує.

Короткостроковий тиск в основному походить від невизначеності економічних даних Китаю, довгострокові позитиви походять від відновлення експорту ресурсів Австралії та циклу сировинних товарів.

Австралійський долар як одна з найбільш ліквідних валютних пар має відносно очевидні закономірності коливань, середньостроковий тренд порівняно легко зрозуміти. Хоча валютний ринок сам по собі коливається швидко, а тенденції важко повністю точно передбачити, особливості структури австралійської економіки роблять коливання курсу певною мірою аналізованими.

Практичний шлях участі в інвестуванні австралійського долара

Для інвесторів, які хочуть брати участь в інвестуванні австралійського долара, торгівля на валютному маржинальному ринку забезпечує гнучкий спосіб. Цей режим торгівлі дозволяє двосторонні операції на довгих та коротких позиціях, підтримує кредитне плече від 1 до 200 разів, можливо як захопити можливості під час тенденцій до зростання, так і знайти точки прибутку під час спадів. Поріг входження порівняно низький, придатний для участі інвесторів з малим та середнім капіталом.

Необхідно особливо наголосити, що валютна торгівля є високоризиковим інвестиційним продуктом, інвестори повинні повною мірою усвідомити ризик можливої втрати всього капіталу та повинні приймати рішення на основі повного розуміння механізму ринку та своєї здатності переносити ризики.

AUD/USD завдяки своїй високій ліквідності та чітким економічним факторам забезпечує інвесторам відносно легко аналізованому торговельний інструмент. Незалежно від того, чи ви шукаєте короткострокові арбітражі коливань чи середньостроково-довгострокові вкладення, розуміння динамічних змін трьох ключових факторів, описаних вище, є основою для прийняття більш розумних інвестиційних рішень.